De AEX bevindt zich in een smal zijwaarts consolidatiepatroontje. Hierdoor lijkt het momenteel meer een correctie in de tijd dan in punten te zijn geworden. De bovenkant ligt bij 340,20 en de onderkant ligt rond de 336. Hiervoor is de bovenkant van de opwaarts geslagen gap van 335,70 te hanteren.
Deze gap werd een week geleden op de borden gezet, op het moment dat de AEX boven de voormalige top van 334,35 brak. Zoals u weet, zie ik de huidige bewegingen als consolidatie, oftewel het aanloopje voor de uiteindelijke structurele doorbraak boven de 340,20.
Ondanks dat we al enkele dagen tegen de jaartoppen drukken (en zelfs intraday er even boven braken), blijft er slechts sprake van krachtopbouw voor de volgende opwaartse beweging. Ik gaf in de afgelopen dagen al twee mogelijke kracht-opbouw senario’s aan. De bovenstaande rectangle is daar een van. Een ander mogelijk scenario voor deze week (tot volgende week nog mogelijk) is een beperkte terugval voor de vorming van een hogere bodem.
Rectangle
Buiten de onderkant van de gap liggen de overige steunniveaus die daarbij gelden als richtpunt bij 332,85, 332 en 331. Bij 331 ligt het 50-daags gemiddelde en bij 332 ligt het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van voormalige november-correctie van 339,40 tot aan 319,75. Dit zijn nog steeds ongeveer de buitengrenzen van de brede en sinds de zomer aanwezige rectangle.
Ik verwacht binnenkort overigens wel de opwaartse en structurele doorbraak (slotkoers) boven de 340,20 en daarmee de start van de volgende fase in de stijgende langetermijntrend. Een snelle beweging daarna na minimaal de 346,85 tot 351 is dan realistisch. Deze niveaus kunnen deze maand nog gezien worden. Voor het eerste halfjaar van 2013 blijft mijn doel onveranderd liggen bij 373, waarbij tussentijds nog wel een forsere correctie zal kunnen optreden.
Als we kijken naar de bewegingen van de laatste dagen in de smalle consolidatie dan zijn er meerdere toppatronen gevormd, die nog steeds wijzen op meer neerwaartse druk. Het begon drie dagen geleden met de intraday-doorbraak boven de 340,20 en de vorming van een gravestone doji, daarna werd een shooting star gevormd en gisteren opnieuw een doji.
Kortom, de consolidatie is nog niet voorbij, blijft het bij een smalle correctie in de tijd tot de 336 of zit er nog meer neerwaarts potentieel in het vat. Houdt vooral de bovenkant in de gaten. Een slot boven de 340,20 geeft het eindsignaal en mogelijk startsignaal voor een short-squeeze.
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX
Ook de DAX blijft consolideren op een hoog niveau, Hij brak al een keer intraday boven de 7.478 top maar vormde toen een shooting star. Een slot hierboven is noodzakelijk om de volgende fase te starten en dat ligt wel in de lijn van mijn verwachtingen op de korte termijn. Tot die tijd is ook hier sprake van consolidatie en is meer druk mogelijk naar de bovenkant van de gap bij 7.377 tot het 50-daags gemiddelde van 7.275.
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P 500
De S&P 500 is nog niet zover maar rondde recent al wel de grotere novembercorrectie af. De kans is aanwezig dat hij gisteren al een tweede hogere bodem net onder de 1.400 heeft gevormd. Neerwaartse ruimte is er tot ongeveer de 1.385, maar de kans dat hij binnen enkele dagen opwaarts gaat versnelling tot minimaal de 1.435 acht ik reeel. Ook worden de contouren met de huidige consolidatie zichtbaar van een omgekeerd hoofd-schouderpatroon dat sinds eind oktober in ontwikkeling is.
Klik op de grafiek voor een grote versie