De AEX beet afgelopen vrijdag de spitst af met de correctiemodus door onder de sinds december stijgende bodemlijn te komen. Gisteren volgden enkele andere Europese indices zoals de Xetra DAX en de CAC40, die ook onder hun steile stijgende bodemlijnen kwamen nadat ze een lagere top hadden gevormd.
De bodemlijn van de DAX is vandaag alweer opgelopen naar 6750. De SOX en Russell 2000 stootten in de afgelopen week al enkele malen hun hoofd tegen een stijgende toppenlijn (lange termijn) en braken ook hun zeer steile stijgende bodemlijn.
Dit patroon is ook terug te zien bij een aantal individuele aandelen zoals:
Andere belangrijke bijkomende zaken zijn de divergentie in de RSI, MACD en de VIX. Hierbij gaf de MACD al een verkoopsignaal (ook een crossing in de DAX twee dagen geleden) en brak de VIX de bovenkant van een dalende wig.
Kortom veel signalen die contrair zijn aan de algemene zeer euforische mening over de markt. Dit zijn vaak aanwijzingen dat een tegenreactie gestart kan worden. Dit blijft dan ook mijn visie voor de komende weken.
Een normale correctie van tussen de 5 en 10% vanaf de recent gevormde toppen. Het is overigens nog wachten op een signaal in de S&P 500 en de Nasdaq 100 onder hun stijgende steile bodemlijnen van vandaag respectievelijk 1343 en 2540.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Gap gevuld
Wat speelt er in de AEX? De index vulde gisteren de gap tussen de 323,60 en 324 wel op, maar bleef onder de horizontale weerstand van 325. Na de top van vorige week bij 328 en de gevormde bearish engulfing (toppatroon) lijkt nu de lagere top te zijn gevormd met een shooting star als nieuw (lager) toppatroon.
Met de opvulling van de gap zijn de scherpe kantjes (snelle daling) van de correctie wel afgenomen, aangezien er nu geen sprake meer is van een break-away gap. Pas boven de 328 lijkt de correctie te worden uitgesteld en kan eerst een beweging naar de stijgende toppenlijn van nu 334 worden verwacht.
Deze kans acht ik na de neerwaartse doorbraak (vrijdag) en de gisteren gevormde lagere top klein. Ik ga uit van een vervolg van de correctie en een beweging in de komende weken naar mijn eerste koersdoel van 309 (neklijn van een eerder afgerond omkeerpatroon).
Tussenliggende steunniveaus liggen bij:
- de bodems van 319,60 en 314,40
- het 50-daags gemiddelde van 312,70
- het 200-daags gemiddelde van 309,70
De recente golden cross tussen deze gemiddelden is een laatste signaal dat er echt sprake is van een bullmarkt.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Hieronder, ter verduidelijking, de grafieken ter verduidelijking van Aegon en Akzo. De steile bodemlijn werd gebroken en een normale correctie gestart voor de vorming van een hogere langetermijnbodem. Na deze correctie kan de recente top worden gebroken.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Klik op de grafiek voor een grote versie