Formeel zijn er drie cyclicals vandaag met cijfers op het Damrak, maar ze laten zien dat er cyclicals, cyclicals en cyclicals zijn. Bezit van de zaak is einde vermaak, dacht ik vanochtend even toen OCI weg zakte na een vlammende opening.
Want het bedrijf communiceerde gisteren nabeurs voor haar doen historische cijfers. Het puur cyclische aandeel, waarvan u altijd puur afhankelijk was van de koers, wordt nu een cyclisch aandeel mét aandeelhouder-return.
OCI: waarde komt er uit
Die cijfers kwamen niet geheel onverwacht, zie hier de analistenverwachtingen. Behalve het blauwe winst- en groene omzetlijntje, ziet u vooral het paarse dividendlijntje hard oplopen. Laat u niet gek maken door de waardering, zie ook ArcelorMittal, waardering en cyclicals kan heel tricky zijn.
Het Egyptische kunstmest- en chemiebedrijf is wel een van de betere aandelen op het Damrak sinds twee jaar. Na jaren heel erg met zichzelf bezig te zijn geweest, komt de waarde van het bedrijf er nu eindelijk ook uit voor de aandeelhouders.
Wie sinds de beursgang in het aandeel zit - niet dringen nu allemaal, gok ik - heeft denk ik een haat-liefdeverhouding met het fonds.
Randstad: all-time high
In ieder geval zet OCI een mooie stap om zogezegd een écht aandeel, met echte return te worden. Noem het een stapje hoger in die cyclische hiërarchie. Zoals Randstad bijvoorbeeld, dat vandaag ook cijfers heeft en daar zelfs een all-time high op neer zet. Gefeliciteerd zeggen we dan.
Als u langer kijkt, ziet u dat Randstad ook zo cyclisch als wat is en dat ze maar ternauwernood waarde weet te scheppen.
In goede tijden wordt er goed geld verdiend en profiteert u als aandeelhouder van mooie dividenden. Die passeert Randstad echter net zo gemakkelijk weer, als het tegen zit.
DSM: buitencategorie
Dan is er nog de buitencategorie cyclische aandelen. De koers bokt nu vreselijk - ik houd het zelf puur op een te hoge waardering, het heeft niks met de prestaties van het bedrijf te maken - maar DSM doet al jarenlang niets anders dan waarde scheppen. Dividend en aandeleninkoop gaat ook door alle cycli heen.
OCI lijkt nu op ArcelroMittal, IMCD is een vergelijkbaar aandeel als DSM en AkzoNobel zit denk ik tussen Randstad en DSM in (weinig waarde scheppen, maar wel altijd dividend).
