De eerste maand van het nieuwe handelsjaar is behoorlijk negatief afgesloten. Ongetwijfeld dat de nodige pessimisten onder ons het beursgezegde zullen aanhalen dat januari tekenend is voor de rest van het jaar.
Ik kijk echter naar de technische situatie en die is op zowel de middellange als lange termijn opwaarts gericht. In het kortetermijnbeeld werd ongeveer twee weken geleden een normale correctie gestart, nadat eerst een meervoudige top werd gevormd bij 409 en bij de laatste test van dit niveau een bearish engulfing.
Uiteindelijk werd het definitieve signaal voor deze correctie gegeven onder de steun van 399,10. Tot op heden bedraagt de daling ongeveer 27 punten en dat betekent een daling van ongeveer 7%. De daling valt hiermee nog steeds in de categorie normale correctie.
Volgende fase
In het langere technische beeld is dit eerste correctie van dit jaar en er zullen er nog enkele volgen in de loop van dit jaar. De trend is echter opwaarts gericht en ik verwacht dat de AEX dit jaar de zone 450 tot 470 moet kunnen halen.
Vooral de opwaartse doorbraak van de 2011-top van 374 betekende vorig jaar de start van een volgende fase in de stijgende langetermijntrend.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Doel in zicht
Afgelopen vrijdag gaf ik aan dat de kans groot was dat de correctie op zijn laatste benen liep en er nog eenmaal een stevige laatste daling mocht worden verwacht. Afgelopen vrijdag viel de AEX terug naar een intraday-dieptepunt van 381,70. Hiermee is mijn doelzone voor deze correctie al bijna behaald.
Ik gaf vanaf de start van deze correctie aan dat een terugval mogelijk was naar de zone 376 tot 378. In deze zone liggen meerdere belangrijke steunpunten.
- het 200-daags gemiddelde
- de decemberbodem
- de sinds eind 2012 stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek
- het eerste Fibonacci-retracementniveau tussen de bodem van vorig jaar (331) en de recente top van 409
Bevestiging
Is hiermee de laatste neerwaartse tik uitgedeeld? De kans is aanwezig, maar hiervoor is bevestiging nodig. Ik gaf in de afgelopen weken aan dat er twee belangrijke signalen moesten worden gegeven.
Als eerste een omkeerpatroon vanuit de candlesticks. Afgelopen vrijdag werd een forse hammer gevormd. Dit zijn geregeld bodempatronen na een forse daling. Verder moet de AEX de scherp dalende toppenlijn breken. die bij de jaartop van 409 startte en langs de recente lagere top van 396,50 loopt.
Deze toppenlijn daalt dagelijks ongeveer 2,50 punten en ligt vandaag alweer bij 389. Ik gaf vorige week al aan dat de kans groot was dat de AEX begin februari deze toppenlijn zou kunnen breken.
Eindfase
Opvallend is dat de huidige correctie weer dezelfde contouren kent als de vorige correcties van het afgelopen jaar (vlagpatroon). Ook nu blijft de koers weer ruim boven de stijgende bodemlijn sinds eind 2012. Zolang de dalende toppenlijn echter niet wordt gebroken, blijft een verdere daling mogelijk.
Onder de genoemde steunzone van 376 tot 378 ligt nog een laatste vangnet bij 373 tot 374, maar daaronder zou de correctie verhevigen naar de zone 360 tot 365. Toch verwacht ik dit niet.
We zitten volgens mij in de eindfase van deze correctie en zodra de dalende toppenlijn wordt gebroken, ontstaat in eerste instantie direct ruimte naar de 396,50, maar een hertest daarna in de komende weken van de jaartop van 409 blijft een realistisch scenario.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX: boven de steun
Belangrijk bij een dergelijke doorbraak is dat die (net als bij de start van de huidige correctie) ook plaatsvindt in de andere indices. In de DAX werd ook een grote hammer gevormd en bleef de koers nog ruim boven de belangrijke steunniveaus, als het 200-daags gemiddelde en de decemberbodem.
Ook hier is een vlagpatroon zichtbaar, maar de dalende toppenlijn ligt hier procentueel nog iets verder van de huidige koers vandaan, bij 9410, maar daalt dagelijks ongeveer 40 punten. Dus ook hier is het slechts een kwestie van tijd voordat deze toppenlijn wordt gebroken.