In 2007 gaf ik al aan dat banken failliet zouden gaan en dus genationaliseerd zouden worden, nu roeptoeter ik ook al jaren dat als de crisis echt doorzet de overheid het goud kan (en zal) innemen, pensioenen genationaliseerd worden en spaartegoeden belast of ook genationaliseerd worden.
Nu verklaarde iedereen zonder enig historisch besef me voor gek, immers iedereen die interesse in geschiedenis heeft had al dit soort zaken al eerder gezien, maar nu we ons voorland Cyprus zien kunnen we weten wat ons ook te wachten staat als de crisis niet adequaat aangepakt wordt.
Ons probleem is net als Cyprus gewoon dat de bankensector te groot is ten opzichte van de totale economie. Dus als er een probleem is bij de banken hebben we door de hefboom allemaal een probleem.
Daarnaast is het goed te beseffen dat de banken nog grote problemen krijgen als de huizenmarktdaling doorzet. Kortom overheid denk goed na wat je doet.
Domme politici
Nu verbaas ik me continu over de domheid (anders kan ik het niet noemen) van politici die toch ook moeten begrijpen dat als ze ineens een belasting invoeren op een deposito terwijl iedereen in Europa denkt dat het deposito veilig is tot 100K, dit grote paniek geeft onder spaarders.
En dat terwijl we juist spaarders nodig hebben om de banken sterk te maken. Om onze grote leider Van Gaal te citeren: Ben ik nu zo slim?
Speculatieve belegging
U moet beseffen dat deposito’s, dus onze bezittingen schulden voor de banken zijn en dus kunt u beter in obligaties, vastrentende waarde of beleggingsfondsen (of ETF’s) zitten dan in het meest speculatieve beleggingsdeel waar u ook nog nauwelijks risicopremie krijgt.
Maar dit weekend horen we hoe Cyprus het oplost en kan theoretisch de paniek weer weg zijn. Wat zal blijven is de sluimerende waarschuwing van acties van de politici. Op maandag lopen er leningen af van Europa, maar ze kunnen als ze echt willen deze leningen verlengen, geheel of gedeeltelijk kwijtschelden, et cetera.
Kortom er kan van alles gebeuren. Ik maak deze kolom deze maal op zaterdag en dus op het moment dat u hem leest kan er van alles besloten zijn wat ik nu nog niet had kunnen bedenken.
Persoonlijk zou ik het wel een leuk experiment vinden als Cyprus uit de euro gaat. Het zou de weg vrij maken voor Griekenland. Met een eigen valuta kunnen ze zich uit de problemen converteren. De Britse pond gaat ze niet echt helpen.
Goud op koop
Hoewel ik in mijn inleiding noemde dat ook goud afgepakt kan worden door de overheid, de Amerikanen deden dit in de jaren dertig met de Gold Act 1 en 2, betekent het niet dat u nooit meer in goud moet handelen.
U moet uzelf alleen niet wijsmaken dat u met goud veiliger bent dan met spaargeld. Voor de korte termijn is er nu in de Twindicator een koopsignaal in goud. Goud stond bij mij een hele tijd een op een verkoop maar daar is dus nu officieel een einde aan gekomen.
De Dow Jones had afgelopen week ook een paar keer last van de problemen in Cyprus. President Obama had ook problemen want hij krijgt zijn wapenvoorstellen niet door het parlement. Maar ondanks deze en vele andere problemen stoomde de Dow lekker door.
Rentemanipulatie
Natuurlijk had dit met Ben Bernanke te maken die alles blijft kopen. Ik zag deze week het totale bedrag van staatsleningen die door de overheden opgekocht is. Als ik daar over nadenk is het bizar dat dit allemaal zo kan. Ik zie het als manipulatie van de rentes.
Deze lage rentes hebben weer grote effecten op aandelen omdat de kapitaalsstroom op zoek is naar rendement. Uiteindelijk komen we er achter hoe dit verhaal gaat aflopen.
Tot die tijd kunnen we alleen maar meespelen en onze indicatoren volgen, de S&P 500 staat ook nog op een koop. Maar aangezien de Amerikaanse indices op heel hoge niveaus staan kan het ook leuk zijn om vast te zoeken naar lang lopende puts het liefst die far out of the money zijn (de grootste hefboom).
Als het ooit gaat dalen zal het hard en lang worden. Ook zullen de Amerikanen grote invloed op onze beurzen hebben.
Ook de Nasdaq staat nog steeds op een koop.
Zelfs de Nikkei is als een Toyota-Landcruiser niet kapot te krijgen. Hoewel ik toch een topformatie denk te bespeuren. Maar dat is vooruitlopen op de zaak en dus niet wenselijk in deze situatie.
In Rusland, het land dat Cyprus mogelijk te hulp schiet heb ik al een tijd verkoopsignalen in de Twindicator. Nu zou ik met een ouderwetse trendanalyse wel denken dat er tijdelijk een steun zou moeten zijn, maar...
In de EB-indicator staat de AEX nog op een koop. Echter de koersen zijn door het eerste gemiddelde en dus zou je verwachten dat een verkoopsignaal komende is.
De Twindicator op de AEX geeft bij een slot onder 347,92 een officieel verkoopsignaal dus een verdere daling trickert redelijk snel een verkoopsignaal.
Ook in de Duitse DAX is niet ver af van een verkoopsignaal. Maar we moeten dus ook hier eerst nog iets lager alvorens dit officieel wordt.
Om het verschil met Amerika goed aan te geven, kijk ik ook nog even naar de Eurostoxx 50. Deze index geeft ook een verkoop als het iets wegzakt.
Naast de indices is het wel even leuk om naar de rente te kijken. Zo staat de Euribor éémaandsrente op 0,12%. Hoeveel lager kan dit?
De twaalfmaandsrente ook wel jaarsrente genoemd staat op 0,55%. Een stijging van iets meer dan 0,5 procent zal dus een 100%-stijging zijn.
Namens Griekenland: Dijsselbloem bedankt
De bonds (obligaties) in Griekenland zijn in rente gestegen en dus in koers gedaald. Zo ging de 2014 bond van 25 naar onder de 20 in koers na het Cyprus-verhaal, dit zijn maar 5 hele punten maar op een koers van 25 is dit wel 20%.
Kortom kijkend naar de grafiek: we zijn terug bij af in Griekenland En het is afwachten wat ze in Cyprus gaan bedenken.
Ik sluit af met de volatility. Ondanks veel onzekerheden vind ik de volatility in de opties nog steeds heel laag, ik adviseer dan ook om long volatility te gaan. Dus koop opties of aan volatility gelinkte producten.
Begrijpt u niets van de volatility? Ik geef een webinar volatility op donderdag 18 april 2013 bij Euronext. Natuurlijk kunt u ook gewoon een keer op een cursus bij Today’s komen.
Conclusie
Het enige positieve aan alle problemen in Cyprus is de test van de euro en dat als Cyprus uit de euro kan zonder te veel problemen, dat dit de deur ook openzet voor landen als Griekenland om ook uit de euro te stappen en dus uit de problemen te komen.
In de euro wordt het voor dit soort landen een veel langer en veel pijnlijker proces dan zonder de euro.
En ik heb hoogtevrees in de Verenigde Staten als ik naar de Dow kijk en wie nog meer hoogtevrees heeft op de beurs, moet even kijken naar dit filmpje van Russische fotografen dan pas weet u echt wat hoogtevrees is (Roofers point of view).