De AEX was gisteren een van de uitzonderingen in het internationale speelveld van aandelen door KPN. Veel andere indices lieten een eerste beperkte omkeer zien (zoals de DAX) of een krachtige opleving (zoals de S&P 500).
Zoals ik gisteren al aangaf is het naar mijn mening nog geen tijd voor de start van de correctieve beweging en kunnen de aandelenindices in de komende weken eerst nog hogere jaartoppen op de borden zetten voordat een echte correctie wordt gestart.
S&P 500: hogere jaartop
De krachtige trend in de S&P 500 zette de parallel lopende middellijn afgelopen maandag onder druk, maar vormde gisteren alweer een hogere jaartop. De druk lijkt verder te worden opgevoerd voor een laatste opgaande beweging in de komende weken naar maximaal de all-time high.
Zodra de bovenkant van het sinds november steile stijgende trendkanaal wordt gebroken, wordt de laatste versteiling gestart. Deze toppenlijn ligt nu bij 1522.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Nasdaq: test steunzone
Ook de Nasdaq 100 ondernam in de afgelopen dagen een poging om een belangrijke steunzone (2675 tot 2695) te testen. In deze zone liggen zowel het 50- als 200-daags gemiddelde, de stijgende bodemlijn en de neklijn van een eerder afgerond omgekeerd hoofd-schouderpatroon.
Voor de komende weken verwacht ik een verdere stijging naar de bovenkant van het trendkanaal (nu 2816) tot de voormalige jaartop van 2880.
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX: aanscherping
De DAX keerde boven de recente bodems van 7635 en testte intraday nog bijna zijn 50-daags gemiddelde van 7617. Belangrijke weerstanden liggen bij de bekende 7790 en de jaartop van 7870.
Toch verwacht ik een verdere aanscherping in de komende weken tot boven de 8000 (richting de all-time high van 8150) voordat een correctie wordt gestart.
Klik op de grafiek voor een grote versie
AEX: hogere bodem
Het lijkt erop dat de terugvallen in veel andere indices al direct werden opgeheven, maar niet in de AEX. De index brak maandag onder zowel de scherp stijgende bodemlijn (sinds november) als twee kleine horizontale steunpunten. Wel bleef de koers boven de belangrijke steunzone van 344 tot 346.
In deze zone liggen tal van steunniveaus:
- bij 346 ligt de bodem van januari
- tussen de 344 en 346 ligt nog het laatste deel van de openstaande gap sinds de eerste handelsdag van dit jaar
- het 50-daags gemiddelde
- vlak onder de 344 ligt de stijgende middellangetermijnbodemlijn op de logaritmische weekgrafiek
Een cruciale zone dus. Een structurele beweging onder de zone zorgt voor meer neerwaartse ruimte en een verzwakking van het technische beeld. Ik gaf gisteren al aan dat een dergelijke neerwaartse doorbraak waarschijnlijk niet zou plaatsvinden.
De neerwaartse doorbraak van de stijgende bodemlijn van maandag was uiteindelijk onvermijdelijk en zorgt voor een minder steile stijgende kortetermijntrend. Na de recente hogere top (359) is de kans nu groot dat een hogere bodem boven de 344 tot 346 wordt of al is gemaakt.
Naar 359
De eerste weerstand ligt bij 352,30 daarboven staat de weg direct open naar 359. Ik verwacht dat dit niveau in de komende weken verder zal worden aangescherpt voordat een echte correctie wordt gestart. Hierboven liggen verder nog de horizontale weerstand van 363 en de jaartop uit 2011 van 373.
Dit laatste niveau is al enige tijd mijn koersdoel voor de huidige opgaande beweging. Zelfs een overshoot naar de 378 (Fibonacci-projectieniveau sinds juni vorig jaar) mag niet worden uitgesloten.
Zodra de AEX in de komende weken ruim boven de 360 terecht komt en ook de andere indices belangrijke niveaus testen of naderen moeten we extra alert zijn op toppatronen die dan wel het startsein kunnen inluiden van de correctie in de loop van dit kwartaal.
Pas als de AEX blijft haperen onder de 359 is de kans aanwezig dat een zijwaartse consolidatiefase of een groter toppatroon in de maak is. Maar dat is momenteel niet mijn verwachting.
Klik op de grafiek voor een grote versie