Voorbeurs: EK obligaties

Nog zo'n dagje zou ik zeggen, maar de AEX luistert altijd slecht naar mij. We gaan zien of het gisteren technisch herstel, de markt oversold of een keerpunt was. Ik denk vooralsnog A of B, omdat de obligatiekoersen amper bewogen. Non-agenda vandaag, maar wel ususal suspects in de bocht: hier en hier.

Vandaag is het woord aan ú. Gisteren twitterde ik met RBS' Jim Tehupuring over eurobonds, een term die de laatste dagen steeds vaker valt. Kort uitgelegd: alle EU-landen lenen via één loket. Jim is tegen en komt uit op een theoretische tienjaarsrente van 4,25% (gewogen gemiddelde van alle EU-landen) voor die dingen.

Zelf ben ik voor één Europa om vuist te maken tegen grootmachten, maar ben wel tegen de EU. Ondemocratisch, zakkenvullerij, verspilling en wanbestuur. Afbreken en opnieuw beginnen. Toch zie ik op korte termijn een groot voordeel in eurobonds. Met die dingen verleg je Het Probleem van EU naar VS.

Euro is our currency and your problem!

Die dingen krijgen AAA mee (bedankt Duitsland), maar het maakt eigenlijk niet uit. Chinezen, Arabieren et cetera zijn er blij mee, omdat ze eindelijk net zo'n grote liquide markt in andere valuta hebben dan die dollar. De rente wordt daarom echt geen 4,25%. Bijkomend neveneffect: de yield op de dollar gaat omhoog.

Kortom, we kaatsen de schuldencrisis zo van EU naar VS, die een nog grotere puinhoop hebben aangericht. Veel succes, Mr. President Barack Obama en Mr. Chairman Ben Bernanke! Kunnen we eindelijk eens die beruchte quote en Amerikaanse denkwijze ombuigen: the euro is ou currency and your problem!

Wat vindt u en wat denkt u? Zwam ik uit m'n nek, of heb ik een punt? Roep maar hieronder in de comments. Doe me één lol en ga niet weer ziten zagen over wat er allemaal mis is aan EU en PIIGS. Dat weten we nu wel. Ik ben benieuwd! Goed, dan nu naar mijn korte marktoverzicht:

• Niet aankomen, de futures openen eindelijk weer eens in de plus
• Houwee zo die gaat Azië. Volgens de networks zijn de Aziaten blij met nieuw rondje Chinese stimuli
• EUR/USD staat sukkelig te brakken net onder 1,28
• Goud en zilver doen even niet mee. Oliebenchmarks WTI en Brent stijgen voorzichtig
• De Bund future opent flink negatief, maar ik durf nog geen conclusies te trekken. Ik heb die vaker in no time diametraal zien draaien

Futures om 8:02 uur

• AEX (FTI): +0,50%
• Eurostoxx 50: +0,56%
• DAX: +0,47%
• Mini S&P 500: +0,04%
• Mini Nasdaq 100: +0,06%
• Bund future: -0,15%

Gekapitaliseerde markten

• Dow Jones: +1,09%
• S&P 500: +1,60%
• Nasdaq: +2,46%
• SOX: +2,50%
• Nikkei 225: +1,14%
• Hang Seng: +1,30% (tussenstand)
• MSCI World: +1,10%

BRIC-landen

• Bovespa: +3,81%
• RTS: +0,35% (avondhandel)
• BSE 30: +0,58% (tussenstand)
• Shanghai Composite: +0,92% (tussenstand)

Valuta, commodities & indicatoren

• Euro-dollar: -0,15% (1,2789)
• Olie (WTI): +0,28%
• Olie (Brent): +0,21%
• Gold World Spot: -0,19%
• Silver World Spot: -0,07%
• CRB Commodity Index: -0,22%
• VIX: -12,31% (22,01)

Obligaties

• 10 Year Note VS: 1,74%
• 30 Year Bond VS: 2,81%
• 10-jarige Duitse staat: 1,43%
• 10-jarige Franse staat: 2,83%
• 10-jarige Italiaanse staat: 5,76%
• 10-jarige Spaanse staat: 6,23%
• 10-jarige Nederlandse staat: 1,92%
• 10-jarige Belgische staat: 3,30%

Nieuws en agenda Nederland

• KB Financial Group uit Zuid-Korea heeft een bod uitgebracht op de ING levensverzekeringsactiviteiten in het land. Yoon-dae wilde niet aangeven hoeveel zijn concern in een eerste ronde van biedingen heeft geboden en of KB Financial deel uitmaakt van een consortium. (AFN)
• Aandeelhouders Corio hebben voor 60,24 procent van het totale dividend gekozen voor uitbetaling in contanten. Het vastgoedbedrijf wil echter maximaal 50 procent van het dividend in contanten uitkeren en maximaal 50 procent in aandelen. (AFN)
• Aandeelhouders Accell kunnen voor 15 dividendrechten 1 nieuw aandeel krijgen. De omwisselverhouding is gebaseerd op de gemiddelde beurskoers van het aandeel Accell Group gedurende de periode van 3 mei tot en met 18 mei 2012.  (AFN)
• Antonov zit vanaf 22 mei op het zogeheten strafbankje van NYSE Euronext. De reden is dat de versnellingsbakkenontwikkelaar bij talrijke private placements verzuimd heeft een aanvraag in te dienen voor toelating tot notering en verhandeling van aandelen.
• Opnieuw heeft een toezichthouder zich uitgelaten over de hypotheekrentes die Nederlandse banken rekenen. AFM deed gisteren een ongebruikelijke oproep aan banken om ‘zeer terughoudend’ te zijn met het verhogen van de variabele tarieven. (FD)

Nieuws buitenland

• Asian stocks rose for a second day and metals advanced on speculation China and Europe will take steps to bolster economic growth. The euro weakened. (AFN)
• Germany and France are headed for a showdown at the next EU summit over their views on how to stem a debt crisis that threatens the survival of the single currency. (Bloomberg)
• There has been no official announcement. No terms or conditions have been disclosed. But Greece’s banking system is being propped up by an estimated €100 billion or so of emergency liquidity provided by the country’s central bank - approved secretly by the ECB. (CNBC)
• Spanish bank loan losses could hit €260bn, with the industry likely to need some €60bn euros in outside help to stay afloat, the International Institute of Finance said. (The Daily Telegraph)
• China can now bypass Wall Street when buying U.S. government debt and go straight to the U.S. Treasury, in what is the Treasury's first-ever direct relationship with a foreign government, according to documents viewed by Reuters. (Reuters)
• U.S. President Barack Obama urged Europe on Monday to strengthen its defenses against financial market turmoil and recapitalize its banks as part of a four-pronged strategy for tackling the euro zone crisis. (reuters)
• In the run-up to Facebook's $16 billion IPO Morgan Stanley unexpectedly delivered some negative news to major clients: The bank's consumer Internet analyst, Scott Devitt, was reducing his revenue forecasts for the company. (Reuters)
• Data is becoming an strategic weapon for a secretive but influential band of computer-driven hedge funds that bet billions on financial markets using algorithms which consume everything from bond price moves to rainfall statistics. (reuters)
• The trading blunders that have cost JPMorgan Chase at least $2 billion are shaping up as a boon for some of the bank's biggest rivals. (WSJ)

Grafiek van de Dag

Zo, op de Europese beurzen is de financial luchtbel van de laatste decennia flink uit de koersen gelopen! Misschien wel iets té...? Voer voor stockpickers. Enfin, nu die bankenbalansen nog decimeren, maar dat is een ander verhaal. Een heel ander verhaal zelfs: nog altijd veel en veel te groot en veel te veel meuk erop.

Lukas Daalders Best of the Web

Lukas (Robeco en IEX) wat heb je vandaag weer voor leuke linkjes en gave grafieken verzameld? "Het is jammer, want die 1e grafiek is juist erg cool: hoe NLse biljetten van 20 langzaam uit de markt geduwd worden, een rondje euro-ellende, negatief nieuws Emerging Debt, Europese banken vs Japanse, euro-shorts en meer."

Belangrijkste KW1 cijferkandidaten

• 07:00 Vodafone
• 22:00 Dell

Macroagenda

• 16:00 VS: verkoop bestaande huizen april (consensus: 4,66 miljoen)\
• 16:00 VS: Richmond Fed Index mei (consensus: 11,0)
• 17:30 VS: obligatieveilingen
• 20:00 VS: obligatieveilingen
• G8: slotdag