Technisch staan zowel de Nederlandse kapitaalmarktrente als de prijs van Brentolie op het punt structureel uit te breken.
De rente lijkt wereldwijd in een opwaartse spiraal terecht te komen, mede gevoed door sterker dan verwachte inflatiecijfers. Deze ontwikkeling lijkt niet in de laatste plaats geprikkeld te worden door hoge prijzen voor olie, gas en steenkool.
Technische uitbraak
Ik zat er overigens al een hele lange tijd naast met mijn stelling dat de negatieve rente op korte termijn voorbij zou zijn. Maar nu staan zowel de Nederlandse kapitaalmarktrente als de prijs van Brentolie op het punt technisch uit te breken.
Ik twijfel er niet aan dat de olieprijs een van de katalysatoren voor een hogere rente zal zijn.
Op hol geslagen
Dat het serieus is met de inflatieontwikkeling bewijst ook de DJ-UBS Commodity Index, de wereldwijde grondstoffenindex. Een krachtig patroon van hogere toppen en bodems geeft aan dat het gehele grondstoffencomplex op hol geslagen is.
De Nederlandsche Bank waarschuwde maandag nog voor de gevolgen van stijgende inflatie en rente in een rapport over financiële stabiliteit.
Deze keer bekijk ik de Nederlandse, de olieprijs en de UBS Commodity Index (wereldwijde grondstoffenindex)
Nederlandse 10-jaars rente wil omhoog
De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente maakte begin 2021 technisch een opwaartse draai, nadat de dalende trend werd verlaten.
De potentiële hogere koersbodem rond -0,38% (de bodem van 6 augustus), die daarna gevormd is, geeft aan dat de draai in het technische plaatje structureel wordt.
Deze ontwikkeling zou gevalideerd worden bij een doorbraak en slotstand boven de weerstand van 0,06% (de top van 20 maart 2020). Na een uitbraak wordt 0,40% het volgende opwaartse koersdoel.
Brent staat op het punt door te breken
De olieprijs (Brent) nadert de cruciale horde rond $86,74 (gevormd op 5 oktober 2018).
De stijgende trend zal een nieuwe impuls krijgen indien deze top wordt gebroken. In dat geval mogen we verdere koersstijgingen tegemoet zien en wordt $115,71 het volgende opwaartse koersdoel.
Brent heeft pas steun rond $65,02 (de bodem van 20 augustus).
DJ-UBS Commodity Index gaat verder omhoog
De koersgrafiek van de DJ-UBS Commodity Index laat een krachtig patroon zien van hogere toppen en bodems. De wereldwijde grondstoffenindex kan oplopen richting de weerstand van 35,85 (de top van 19 december 2014).
Het technische plaatje blijft positief. Bij een terugval onder de steun van 26,00 (bodem van 20 augustus) loopt de Commodity-index een deuk op in het technische plaatje.
