Gisteren werden in bijna alle indices de bodempatronen van medio deze week onder de markt uitgeslagen. In de meeste indices waren op woensdag en donderdag ‘piercing lines’ of ‘bullish engulfings’ gevormd.
Dit zijn over het algemeen betrouwbare omkeerpatronen, maar gisteren werden deze al direct tegen mijn verwachting in opgeheven. Dit betekent een voortzetting van de terugtest die in veel indices al is uitgemond in een zogenoemde minicorrectie. Ik spreek van een minicorrectie bij een daling vanaf de top van 3% tot 5%.
Als we kijken naar de AEX dan is er sprake van een zijwaartse beweging tussen grofweg de 415,70 en 423. De eendaagse uitschieter boven de 423 was direct de vorming van een toppatroon, een hanging man.
Richting hogere jaartoppen
Ik zie deze beweging met een verhoging van de jaartop naar 425,80 nog steeds als belangrijk signaal voor de komende periode. Hiermee werd namelijk het laatste Fibonacci-retracementniveau van de daling van ruim 350 punten tussen de top uit 2007 en de bodem van 2009 gebroken. Dit is in het langetermijnbeeld een belangrijk signaal.
Ik verwacht in de komende maanden dan ook nog steeds een aanzienlijk verdere stijging naar hogere jaartoppen. Als we de sinds eind 2012 stijgende toppenlijn aanhouden als richtpunt dan kruipt deze momenteel al boven de 450 punten.
Daaronder liggen verder nog het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau van de vierde correctie bij 440 en de zone 430 – 432 in het korte technische beeld. In deze laatste zone liggen de projectieniveaus van de huidige en recente terugtests.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Horizontale steun
Hoewel ik had verwacht dat de krachtige bodempatronen van de afgelopen dagen de bodem hadden ingeluid, bleken deze patronen gisteren alweer direct te worden opgeheven. Als we kijken naar de AEX dan test hij de bodemzone van de laatste weken met een onderkant bij 415,70.
Zolang de index hierboven weet te blijven op slotbasis, mag een verdere uitbodeming in de komende dagen worden verwacht. Een structurele beweging hieronder verhevigd deze terugval en dan ontstaat ruimte naar 411,50.
Hier ligt het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de stijging tussen de 388 en 425,80. Daaronder ligt nog de krachtige bodemzone van 407 – 410. In deze zone liggen onder andere het 50-daags gemiddelde en een meermaals geteste horizontale steun.
Alert zijn
Zolang de AEX in de komende tijd zowiezo boven de 411,50 weet te blijven, blijft er sprake van een zeer krachtige opwaartse trend in het kortetermijnbeeld. Deze terugtest is naar mijn mening nog steeds een zoektocht naar een duidelijke eerste hogere kortetermijnbodem om de steilheid van de stijgende kortetermijntrend te verminderen.
Deze bodemlijn werd recent al neerwaarts gebroken en gisteren teruggetest. Opnieuw moeten we dus bezien of de onderkant van de steunzone 415,70 behouden blijft, of dat er een verdere neerwaartse beweging plaatsvindt.
We moeten daarbij opnieuw alert zijn op omkeerpatronen. Als we er vanuit gaan dat er gisteren een lagere top werd gevormd in het zeerkortetermijnbeeld dan is een dalende toppenlijn te trekken vanaf de 425,80-top. Deze is vandaag te vinden bij 422 en daalt dagelijks 0,75 indexpunt.
Stemmen
Er zijn dus duidelijke bodempatronen nodig, of een doorbraak door deze dalende toppenlijn om de terugtest te kunnen beëindigen. Voor vandaag eerst maar eens bezien of de 415,70 behouden blijft of dat er een verdere voortzetting van deze terugval naar 411,50 wordt gestart.
Als laatste wil ik u attenderen op het feit dat ik genomineerd ben voor de gouden stier 2014. Dit is een publieksprijs waarbij u uw stem kunt uitbrengen via deze link.