Na de definitieve doorbraak eind vorige week van de zware horizontale weerstand zet de AEX de opgaande weg voort. De stijgende kortetermijntrend vanaf de maart-bodem is daarmee volledig intact en in de komende weken verwacht ik een verdere stijging naar hogere koersen.
Deze stijging zal in de komende weken naar mijn mening wel leiden tot de vorming van een volgende top en de start van de vierde correctie van dit jaar. Het opwaarts potentieel in veel indices begint dan ook gestaag af te nemen. Voor de AEX houd ik ongeveer de 428 punten aan.
Rond dit niveau ligt de bovenkant van het sinds eind 2012 stijgende trendkanaal op de logaritmische weekgrafiek maar ook het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de hogere top van begin dit jaar (409) en de dubbele bodem bij 379,50.
Achterstand ingehaald
Waar en wanneer de top precies geplaatst gaat worden, is onmogelijk te voorzien. Ik gaf in de afgelopen weken al aan dat de kans groot was dat 409 begin juni gebroken kon worden, waarna in de loop van juni tot begin juli de volgende hogere top geplaatst kon worden.
De meeste indices gaven al eerder dan de AEX het signaal met vervolg-uitbraken, danwel afrondingen van bodempatronen. De AEX had natuurlijk deels een achterstand opgelopen door het feit dat er een behoorlijk aantal punten aan dividend was uitgekeerd.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Met de doorbraak door 409 is ook de volgende fase in de stijgende middellangetermijntrend gestart. Sinds begin dit jaar was er namelijk sprake van een meer zijwaartse handelsfase binnen de grenzen van de stijgende trend.
Toch is op zowel de week- als daggrafiek duidelijk te zien dat vanaf de hertest van de bodem in maart (379,80) een stijgende trend was ontstaan met meerdere hogere bodems (onder andere 391,30 en 397,70). Die er uiteindelijk voor zorgden dat de 409-grens werd gebroken.
Let op andere indices
Opvallend was dat al deze bodems werden gevormd met omkeerpatronen vanuit de candlesticks. Ook viel de maartbodem gelijk met een hertest van de jaarbodem, een test van de stijgende middellangetermijnbodemlijn en een test van het 200-daags gemiddelde. Een klassieke bodem.
Voor de komende weken moeten we dan ook zeer alert worden op topvormingsignalen zodra de zone 420 mijn 430 wordt binnengetreden. Hierbij moeten ook vooral de richtpunten in andere indices in de gaten houden.
De vorming van een top vindt geregeld gelijktijdig plaats in veel indices. De volgende correctie zou dan moeten leiden tot een hogere bodem in het middellangetermijnbeeld waarna de opwaartse weg verder wordt vervolgd.
Weekgrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Even consolideren
Waar liggen de mogelijkheden in het zeerkortetermijnbeeld voor de komende dagen? De AEX is in drie dagen tijd ongeveer 10 punten opgelopen en nadert nu een belangrijke weerstandszone. De sinds februari stijgende toppenlijn ligt vandaag bij 416,50 en bij 417,50 ligt een oude horizontale weerstand.
Ik acht de kans dan ook reëel dat de AEX in de komende dagen even consolideert hieronder en mogelijk een klein aanloopje nodig heeft om hierdoorheen te breken. Steunniveaus voor een klein aanloopje liggen in eerste instantie bij:
- de voormalige sinds 22 april stijgende toppenlijn van nu 411
- de uitbraakzone van 408,50 tot 409
Mocht de AEX daaronder komen dan ligt er nog de tweezers bottom van vorige week bij 406,50. Toch houd ik er rekening mee dat een terugtest eigenlijk niet dieper zal gaan dan de zone 408,50 tot 409.
Zodra de 417,50 opwaarts wordt gebroken, staat niets een snelle verdere stijging naar ongeveer de 428 meer in de weg.
AEX-indicatoren
Klik op de grafiek voor een grote versie
Technische indicatoren
De RSI heeft de toppen van het afgelopen jaar gebroken. Dit is een krachtig signaal aangezien de uitbraak boven de 409 ondersteund moest worden met een verdere verbetering in de technische indicatoren.
Hij noteert wel op een hoog niveau (ruim boven de 70). Dit ondersteunt mijn visie voor de komende dagen dat er een kortstondige afkoeling danwel terugtest kan plaatsvinden voordat de AEX op weg gaat tot ruim boven de 417,50.