Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

  • 46,140 15 okt 2021 17:35
  • -0,980 (-2,08%) Dagrange 45,710 - 47,095
  • 281.942 Gem. (3M) 369,6K

Galapagos maart 2021

1.213 Posts
Pagina: «« 1 ... 20 21 22 23 24 ... 61 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Golapagos 11 maart 2021 09:59
    quote:

    Endless schreef op 11 maart 2021 06:36:


    @the Saint ik vrees dat de gedachte dat filgo nog in RA wordt herzien in de USA enigszins voorbarig is jammer genoeg en ook gezien veiligheid profiel eigenlijk schandalig. Het grootste probleem was niet Manta maar de Risk benefits van de 200 mgr t.o.v de 100 mgr. Gilead heeft toen besloten om de 100 mgr dan maar ook niet op de markt te brengen.
    Wat ik denk wel kan gebeuren als filgo in CU wordt goedgekeurd dat de 100 mgr in RA alsnog door verkoop team wordt meegenomen. Persoonlijk denk ik dat deze wel goed ontvangen kan worden omdat deze in tabletten worden gegeven en niet in injectie vorm.


    Het is nog maar de vraag of UC in Amerika wel wordt aangevraagd. Volgens mij is Rinvoq best in class voor deze indicatie en dat heeft al een voorsprong in de thuismarkt.

    Filgotinib in RA USA lage dosering kan worden heronderhandeld waarnaar een andere farmaceut die al een verkoopinfrastructuur heeft het gaat verkopen tegen lagere royalties. Ik hoop het niet, maar dit zelfde lot zou kunnen wachten voor andere indicaties.
  2. forum rang 6 Wall Street Trader 11 maart 2021 10:37
    Morgan Stanley GLPG From: $129.00 To: $117.00

    Stock Rating Overweight
    Price Target $117.00


    Matthew Harrison, Connor Meehan

    Catalysts Upcoming; Revising Model for Toledo and TYK2

    We include both the TYK2 asset (GLPG3667) and the first Toledo candidate (GLPG3970) in our estimates, and remove value from the IPF program. PT to $117, remain OW.

    WHAT'S CHANGED?


    Galapagos NV (GLPG.O)

    Price Target

    From: $129.00

    To: $117.00

    With an attractive risk/reward we focus on key upcoming catalysts: We have updated our Galapagos model to include risk-adjusted revenue estimates from the Toledo program and the TYK2 asset, as well as removed estimates associated with ziritaxestat in IPF. Our changes to the model are summarized below.

    -Toledo (GLPG3970): We have built patient models for both psoriasis and rheumatoid arthritis indications for lead Toledo asset GLPG3970. We assign a 15% probability of success to both indications, and assume '3970 is approved for use in the U.S. in psoriasis by 2024, and by 2025 for RA. Across both indications, including EU estimates, we model risk adjusted peak sales of ~$470M (~€389M) by 2030E. The low probability of success for the Toledo asset is a result of the novel mechanism of action, which involves inhibition of the salt-inducible kinase (SIK) pathway(s).

    -TYK2 (GLPG3667): As with GLPG3970, we have built a psoriasis patient model to estimate potential sales from Galapagos' TYK2 asset. We assign a 60% probability of success and estimate commercialization in the U.S./EU by 2027, with risk adjusted sales of ~$542M (~€448M) by 2030E. The TYK2 pathway is well-validated (see deucravacitinib, note here), and warrants a higher probability of success versus the Toledo asset.

    -(Removed) Ziritaxestat: After a safety signal, at the recommendation of the IDMC, all ziritaxestat trials (in IPF and SSc) have been discontinued. Accordingly, we have removed estimates from our model.

    Key catalysts to look for in 2021: Galapagos is running a number of proof-of-concept studies for the Toledo program, notably for GLPG3970 in psoriasis, RA, and ulcerative colitis (CALOSOMA, LADYBUG, and SEA TURTLE, respectively). Mgt. anticipates that readouts from these three studies will be available during 2021. GLPG3667 (TYK2) is currently being investigated in a PhIb study, and mgt. expects to present initial data from this study during 2021. Additionally, during 2021, data is expected from GLPG555 (JAK1) in osteoarthritis. On filgotinib, following positive 13-week MANTA/MANTA-RAy data last week (note here), mgt. expects an EU decision on the UC filing in the near term, as well as a filing for UC in Japan. The DIVERSITY study of filgotinib in Crohn's disease is expected to be fully recruited by the end of the year.

    Other key takeaways from the 4Q20 earnings call: (1) Following the cancellation of all activities in ziritaxestat due to dose-dependent mortality observed in the ISABELA study, mgt. has not yet provided cash burn guidance for 2021. However, due to the ziri failure, the figure is expected to be down from FY20 figures (~$628M). Mgt. had previously spent EUR ~55M (~$67M) on ziri in 2020, and the immediate benefit to 2021 will be near EUR ~40M (~$49M); (2) Mgt. plans to fill the gap in the pipeline left by ziri with in-licensing or acquisitions of anti-fibrotic/inflammatory assets, with a focus on novel targets and MoAs; (3) With regard to the TYK2 asset, mgt. believes the readout will be directionally informative, and noted that the small trial size makes comparison to other TYK2 assets difficult; (4) Mgt. highlighted a 35% Y/Y increase in operating costs, primarily attributable to the filgotinib handover, an increase in R&D associated with the Toledo program, and an increase in SG&A due to commercialization efforts; (5) Mgt. continues to expect a full transition of Jyseleca commercial activities from Gilead to Galapagos by YE21.
  3. Golapagos 11 maart 2021 11:48
    Bij hun vorige rapport in januari werd Toledo enkel genoemd als een mogelijke catalyst en GLPG3667 werd helemaal niet genoemd. Er is niets inhoudelijks bekend gemaakt over deze programma's in de tussentijd. Opvallend dat deze programma's nu wel worden meegenomen in de sum of parts en toen niet. 60% kans van slagen lijkt erg optimistisch voor GLPG3667 waar nog zo weinig van bekend is en dat nog erg vroeg is in de ontwikkeling.
  4. Investerenkanjeleren 11 maart 2021 12:43
    quote:

    Noob nr1 schreef op 11 maart 2021 06:39:


    Biocapital Europe, hoop dat ze een nieuwtje weten te vertellen...
    Late Stage Therapeutics – Public Track
    09:30 – Hyloris (BE)
    09:50 – Evotec (DE)
    10:10 – Galapagos (NL)
    10:30 – Pharming Group (NL)
    10:50 – Immunic (US)
    11:10 – Mithra (BE)
    11:30 – Kuros (CH)
    11:50 – Calliditas (SE)
    12:10 – Kiadis (NL)
    14:10 – Orphazyme (DK)
    14:30 – Vivoryon Therapeutics (DE)
    14:50 – Pharvaris (NL)
    15:10 – Heidelberg Pharma (DE)
    15:30 – Merus (NL)
    15:50 – Celyad Oncology (BE)
    16:10 – Oryzon (ES)
    16:30 – Oncopeptides (SE)
    16:50 – Eloxx (US)


    Iemand Gala's presentatie gevolgd?
  5. forum rang 9 ff_relativeren 11 maart 2021 18:18
    quote:

    EFBO schreef op 11 maart 2021 15:55:


    Moet echt onder 70 blijven vandaag. Wat is de reden ? Iemand is telkens aan het verkopen.

    Hoi @ EFBO,

    De zig-zag koers van het aandeel Galapagos heeft volgens mij met 2 dingen te maken :

    1. De waardering van de kasgelden minus de dagelijkse cashburn ;
    2. De waardering van de pijplijn die op de beurs op nul geschat wordt.

    @ EFBO, op 14 februari heb ik een cijfermatige benadering geplaatst die liet zien hoe de dagelijkse cashburn de beurskoers beïnvloedt met € 0,02 per kalenderdag (dus ook in de weekenden en feestdagen). In een grafiek levert dat een theoretische stabiel dalende lijn op.

    De werkelijkheid op de beurs is altijd weerbarstiger. De echte koersbewegingen zullen groter zijn naar boven en naar beneden. Uiteindelijk komen we uit bij de lakmoes-proef @ EFBO : Als de cijfermatige benadering klopt, dan zal de beurskoers van Galapagos in een zig-zag beweging zijwaarts blijven gaan in de richting van de theoretische koers ..

    Zet die 2 gegevens in 1 plaatje , de theoretische € 0,02 afname per kalenderdag, plus de dagelijkse werkelijke beurskoers. Als het goed is moet de zijwaartse beweging naar de theoretische koers toe gaan. In bijlage dat plaatje ; Oordeel zelf maar of die zijwaartse beweging er is (en of de € 0,02 daling per kalenderdag plausibel is en ondersteund wordt door de dagelijkse gegevens over de werkelijke koers) :

  6. Golapagos 11 maart 2021 18:34
    quote:

    ff_relativeren schreef op 11 maart 2021 18:18:


    [...]
    Hoi @ EFBO,

    De zig-zag koers van het aandeel Galapagos heeft volgens mij met 2 dingen te maken :

    1. De waardering van de kasgelden minus de dagelijkse cashburn ;
    2. De waardering van de pijplijn die op de beurs op nul geschat wordt.

    @ EFBO, op 14 februari heb ik een cijfermatige benadering geplaatst die liet zien hoe de dagelijkse cashburn de beurskoers beïnvloedt met € 0,02 per kalenderdag (dus ook in de weekenden en feestdagen). In een grafiek levert dat een theoretische stabiel dalende lijn op.

    De werkelijkheid op de beurs is altijd weerbarstiger. De echte koersbewegingen zullen groter zijn naar boven en naar beneden. Uiteindelijk komen we uit bij de lakmoes-proef @ EFBO : Als de cijfermatige benadering klopt, dan zal de beurskoers van Galapagos in een zig-zag beweging zijwaarts blijven gaan in de richting van de theoretische koers ..

    Zet die 2 gegevens in 1 plaatje , de theoretische € 0,02 afname per kalenderdag, plus de dagelijkse werkelijke beurskoers. Als het goed is moet de zijwaartse beweging naar de theoretische koers toe gaan. In bijlage dat plaatje ; Oordeel zelf maar of die zijwaartse beweging er is (en of de € 0,02 daling per kalenderdag plausibel is en ondersteund wordt door de dagelijkse gegevens over de werkelijke koers) :




    Dit grafiekje is natuurlijk een pseudo analyse. Waarom is jouw x-as niet horizontaal? Dit geeft een vertekend visueel beeld van je gegevens.

    Galapagos is een complex biotech en farmaceutisch bedrijf en geen zak met geld die afneemt. Er bestaat geen lineair verband tussen de kaspositie en de beurswaarde. Daar zijn simpelweg te veel andere variabele voor die kunnen bijdragen aan en positieve of negatieve bedrijfswaarde.

    Zelfs als we de aanname doen dat Galapagos een zak met geld is die langzaam leeg loopt is het nog steeds niet logisch dat er een linear verband zou zijn tussen de beurskoers en kaspositie. Waarom zou je immers vandaag 69,54 betalen als je weet dat je morgen slechts 69,52 hoeft te betalen?

    Het is ook niet logisch om de kaspositie tegen 100% te rekenen als je er vanuit gaat dat er toch geen medische resultaten worden geleverd. Dan zou je naast de discount voor 'dood geld' ook nog een discount berekenen voor negatieve verwachten resultaten van R&D.
  7. forum rang 9 ff_relativeren 11 maart 2021 18:35
    quote:

    Al Kipone schreef op 11 maart 2021 18:33:


    Ik had een oom die kon zonder lakmoes bepalen of tante nog steeds een zuurpruim was.

    Een bizonder goedenmiddag overigens

    Dat is nog niets. Ik had een oom en een tante waar nooit een onvertogen woord viel. Zelfs geen goedemorgen ..

    ;-)
  8. forum rang 9 ff_relativeren 11 maart 2021 18:43
    Ik heb ook een antwoord voor alias @ Golapagos :

    Het is wel opportuun om de dagelijkse cashburn als uitgangspunt te nemen :

    * De verkopen van Filgotinib in Japan en Europa zijn pas over enkele jaren kostendekkend.
    * Voor het jaar 2026 is er geen definitief resultaat voor de Toledo pijplijn.
    * In de komende jaren teert Galapagos in op de kasgelden.
    * De laatst bekende cashburn omvang staat op € 517 miljoen per jaar.

    Zo lang deze business case voor Galapagos niet verandert, moet je het met deze gegevens doen.
    Dit bepaalt voorlopig de verwachte ontwikkeling van de beurskoers.

    Een laatste puntje over de 1e vraag van alias @ Golapagos : De x-as is wel degelijk horizontaal.
    De grafiek is enigszins gekanteld om de presentatie wat fraaier te maken. (wel blijven opletten he ?)
  9. Straightouttabetuwe 11 maart 2021 19:20
    quote:

    ff_relativeren schreef op 11 maart 2021 18:43:


    Ik heb ook een antwoord voor alias @ Golapagos :

    Het is wel opportuun om de dagelijkse cashburn als uitgangspunt te nemen :

    * De verkopen van Filgotinib in Japan en Europa zijn pas over enkele jaren kostendekkend.
    * Voor het jaar 2026 is er geen definitief resultaat voor de Toledo pijplijn.
    * In de komende jaren teert Galapagos in op de kasgelden.
    * De laatst bekende cashburn omvang staat op € 517 miljoen per jaar.

    Zo lang deze business case voor Galapagos niet verandert, moet je het met deze gegevens doen.
    Dit bepaalt voorlopig de verwachte ontwikkeling van de beurskoers.

    Een laatste puntje over de 1e vraag van alias @ Golapagos : De x-as is wel degelijk horizontaal.
    De grafiek is enigszins gekanteld om de presentatie wat fraaier te maken. (wel blijven opletten he ?)

    Voorlopig hoeft gala ook geen emissies te doen en kan het zich zonder beletsel of korte termijn druk focussen op R and D. Niets mis mee endoe nou niet alsof de middelen verdampen. Er zitten genoeg knappe koppen om de middelen uiteindelijk om te zetten naar een werkend product hoor, hebben ze met Filgo al bewezen me dunkt. Daar is feitelijk niets mis mee.
  10. langetermijner 11 maart 2021 19:51
    quote:

    ff_relativeren schreef op 11 maart 2021 18:18:


    [...]
    Hoi @ EFBO,

    De zig-zag koers van het aandeel Galapagos heeft volgens mij met 2 dingen te maken :

    1. De waardering van de kasgelden minus de dagelijkse cashburn ;
    2. De waardering van de pijplijn die op de beurs op nul geschat wordt.

    @ EFBO, op 14 februari heb ik een cijfermatige benadering geplaatst die liet zien hoe de dagelijkse cashburn de beurskoers beïnvloedt met € 0,02 per kalenderdag (dus ook in de weekenden en feestdagen). In een grafiek levert dat een theoretische stabiel dalende lijn op.

    De werkelijkheid op de beurs is altijd weerbarstiger. De echte koersbewegingen zullen groter zijn naar boven en naar beneden. Uiteindelijk komen we uit bij de lakmoes-proef @ EFBO : Als de cijfermatige benadering klopt, dan zal de beurskoers van Galapagos in een zig-zag beweging zijwaarts blijven gaan in de richting van de theoretische koers ..

    Zet die 2 gegevens in 1 plaatje , de theoretische € 0,02 afname per kalenderdag, plus de dagelijkse werkelijke beurskoers. Als het goed is moet de zijwaartse beweging naar de theoretische koers toe gaan. In bijlage dat plaatje ; Oordeel zelf maar of die zijwaartse beweging er is (en of de € 0,02 daling per kalenderdag plausibel is en ondersteund wordt door de dagelijkse gegevens over de werkelijke koers) :



    Die cash burn is natuurlijk al lang ingeprijsd :) Beurswaarde zou door verwachting/toekomstige kasstroom/ tijdwaarde theoretisch gezien juist langzaam moeten stijgen.

    De markt waardeerd alle toekomstige kasstromen (zowel positief als negatief) verdisconteerd naar nu op dit moment op 70 euro. Over 1 jaar (staan we bij de huidige verwachtingen) hoger dan nu enkel om het feit dat de toekomstige kasstromen over 1 jaar meer waard zijn dan nu. (10% discount rate, misschien zelfs wel meer bij deze highrisk play)

    Als (bij de huidige verwachtingen) 70 euro over 1 jaar een redelijke zou zijn stond het aandeel nu op 60. Wie gaat nu een jaar lang risicovol in een aandeel zitten zonder verwachting op winst(bij de huidige verwachtingen).

    Elk aandeel (dividend daar getalen) heeft een postieve toekomstige koers verwachting. Als dit niet het geval is daalt de koers net zo lang tot dit wel het geval is, immers niemand gaat risico lopen als er geen rendement tegenover staat.


1.213 Posts
Pagina: «« 1 ... 20 21 22 23 24 ... 61 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Galapagos Meer »

Koers 46,140   Verschil -0,98 (-2,08%)
Laag 45,710   Volume 281.942
Hoog 47,095   Gem. Volume 369.650
15 okt 2021 17:35
Premium

Galapagos biedt beleggers nog geen houvast

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium

Gerelateerde Video's

  1. video thumbnail

    Galapagos gaat als de brandweer

    31 maart 2017 14:21 - Vimeo

  2. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over hoofdkantoren

    7 februari 2017 16:38 - Vimeo

  3. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over biotech

    2 februari 2017 16:33 - Vimeo

  4. video thumbnail

    Arend Jan Kamp over Galapagos

    9 juni 2016 16:08 - Vimeo

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links

Dagelijkse nieuwsbrief

Ja, ik wil elke dag de laatste kooptips en analyses van verschillende aandelen ontvangen.