Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

quote:

Shortgala schreef op 11 maart 2021 20:20:

Ik had een oom die zei dat ook Toledo een sprookje was.

quote:

Golapagos schreef op 11 maart 2021 18:34:

[...]

Dit grafiekje is natuurlijk een pseudo analyse. Waarom is jouw x-as niet horizontaal? Dit geeft een vertekend visueel beeld van je gegevens.

Galapagos is een complex biotech en farmaceutisch bedrijf en geen zak met geld die afneemt. Er bestaat geen lineair verband tussen de kaspositie en de beurswaarde. Daar zijn simpelweg te veel andere variabele voor die kunnen bijdragen aan en positieve of negatieve bedrijfswaarde.

Zelfs als we de aanname doen dat Galapagos een zak met geld is die langzaam leeg loopt is het nog steeds niet logisch dat er een linear verband zou zijn tussen de beurskoers en kaspositie. Waarom zou je immers vandaag 69,54 betalen als je weet dat je morgen slechts 69,52 hoeft te betalen?

Het is ook niet logisch om de kaspositie tegen 100% te rekenen als je er vanuit gaat dat er toch geen medische resultaten worden geleverd. Dan zou je naast de discount voor 'dood geld' ook nog een discount berekenen voor negatieve verwachten resultaten van R&D.

quote:

egeltjemetstekel schreef op 12 maart 2021 09:21:

Rechtstreekse copy/past van de guruwatch:

Morgan Stanley herhaalt het koopadvies voor Galapagos
vrijdag 12 maart 2021 - 07:14u -

Koersdoel: € 98,00
Startkoers: € 69,54

Morgan Stanley herhaalt het koopadvies van 19 jan 2021 voor Galapagos. Het koopadvies van dinsdag 19 januari 2021 wordt herhaald. Dit vorige advies heeft geresulteerd in een rendement van -17,65%.

Zouden ze bij morgan Stanley wel door hebben dat gala uit de AEX gaat vallen? Nouja ik vind hun koersdoel opvallend hoog.

quote:

Bert12345 schreef op 12 maart 2021 08:48:

[...]

Wijze opmerkingen. Komt nog bij dat er gewerkt moet worden voor die zak geld en de resultaten op een lucratieve markt moeten worden afgestaan aan Gilead. Dat maakt die zak geld een vorm van vooruitbetaling voor nog te leveren prestatie.

Het is lastig uit te leggen: maar dat geld is niet het geld wat jij op de spaarrekening hebt. Je ontwikkelt iets en moet wat afstaan.

quote:

Golapagos schreef op 12 maart 2021 11:32:

[...]

Ik snap wat je bedoelt, maar ik zou hier persoonlijk geen extra discount voor rekenen. Het is waar dat Galapagos een verplichting heeft aan Gilead voor de komende jaren, maar dit is niet een eenrichtingsweg.

Gilead heeft immers ook verplichtingen aan Galapagos. Gilead betaalt mee aan ontwikkelingskosten van fase 3. Zij betalen royalties in de lage 20% over de inkomsten. Er worden milestone betaling ontvangen. Ik denk dat deze deal niet extra ongunstig is voor Galapagos.

quote:

Endless schreef op 12 maart 2021 12:09:

[...]
Over de bruto winst in de toekomst krijgt Galapagos geen lage 20% maar 20-24%. De verkoopkosten zijn volledig voor Gilead. De rechten betreffen usa vooral groot deel van Europa blijft bij Galapagos.

quote:

Golapagos schreef op 12 maart 2021 12:13:

[...]

Met lage 20% bedoelde ik inderdaad voorin de 20%, dus 20-24%. Misschien niet helemaal duidelijk verwoord.

quote:

Investerenkanjeleren schreef op 11 maart 2021 12:40:

Wat een upside in PT van Morgan Stanley.. Wel interessant dat GLPG3667 bij hen zo hoog in het vaandel zit, hoger dan Toledo! Iemand enig idee waarom?

quote:

langetermijner schreef op 11 maart 2021 19:51:

[...]
Die cash burn is natuurlijk al lang ingeprijsd :) Beurswaarde zou door verwachting/toekomstige kasstroom/ tijdwaarde theoretisch gezien juist langzaam moeten stijgen.

De markt waardeerd alle toekomstige kasstromen (zowel positief als negatief) verdisconteerd naar nu op dit moment op 70 euro. Over 1 jaar (staan we bij de huidige verwachtingen) hoger dan nu enkel om het feit dat de toekomstige kasstromen over 1 jaar meer waard zijn dan nu. (10% discount rate, misschien zelfs wel meer bij deze highrisk play)

Als (bij de huidige verwachtingen) 70 euro over 1 jaar een redelijke zou zijn stond het aandeel nu op 60. Wie gaat nu een jaar lang risicovol in een aandeel zitten zonder verwachting op winst(bij de huidige verwachtingen).

Elk aandeel (dividend daar getalen) heeft een postieve toekomstige koers verwachting. Als dit niet het geval is daalt de koers net zo lang tot dit wel het geval is, immers niemand gaat risico lopen als er geen rendement tegenover staat.