Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

SBM Offshore -mei 2014- on topic draadje

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
442 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 ... 19 20 21 22 23 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
ff_relativeren
0
@ 23years, dit item is al behandeld op 23 april, 19:09 uur, door Pim F.
Het is goed om te zien dat ons forum enthousiasme opwekt om mee te denken,
maar probeer je een beetje bij te blijven ?

Dank voor je inhoudelijke deelname aan ons forum. Je zult nog wel vaker merken dat dit forum voor loopt op de Nederlandse media. Doe er je voordeel mee.


Greetzzz
ff_relativeren
0
AQR Capital Management, LLC., heeft op 5 mei haar short positie in SBM Offshore vergroot.

positie oud dd 17 april 0,53%
positie nieuw dd 05 mei 0,61%

bron : AFM register www.afm.nl/nl/professionals/registers...


Greetzzz
Harry de harige Aap
0
Zijn jullie niet bang dat er enige vergelijking te maken is met Imtech-verhaal. Weliswaar fraude in een andere vorm, maar fraude in enigerlei vorm doet de koers geen goed. Het blijft, vind ik, toch boven de markt hangen.
Beur
0
quote:

jdm1 schreef op 7 mei 2014 om 09:30:


Niet fijn dat short vergroot is...

Dit draadje is bedoeld voor het plaatsen voor gefundeerde meningen en analyses en niet voor emotionele prietpraat. Daarvoor verwijs ik u en uwsgelijken naar het handelsdraadje.
Beur
0
quote:

Harry de harige Aap schreef op 7 mei 2014 om 09:43:


Zijn jullie niet bang dat er enige vergelijking te maken is met Imtech-verhaal. Weliswaar fraude in een andere vorm, maar fraude in enigerlei vorm doet de koers geen goed. Het blijft, vind ik, toch boven de markt hangen.
Daarom is de koers ook al aardig in elkaar gedonderd.
Vergelijking met Imtech als bedrijf gaat fundamenteel niet echt op.
[verwijderd]
0
quote:

Beur schreef op 7 mei 2014 om 09:44:


[...]Dit draadje is bedoeld voor het plaatsen voor gefundeerde meningen en analyses en niet voor emotionele prietpraat. Daarvoor verwijs ik u en uwsgelijken naar het handelsdraadje.


Haha ja...en inderdaad dacht net hetzelfde met dat short vergroten zo heeft Imtech mij ook bijna failliet gemaakt...
dot100
0
quote:

jdm1 schreef op 7 mei 2014 om 09:30:


Niet fijn dat short vergroot is...


Wat dacht je van twee bretelletjes? Of toch meer eten.
beterwisdanonwis
0
Kijk, de Rabo komt ook met de enige mededeling die er nu echt toe doet bij SBMO: wat is de verwachting bij het scoren van nieuwe orders.
Deze hoeven niet vandaag of morgen te vallen maar enige inzicht in wat er in de prospect pijplijn zit zou wel handig zijn. Vooral nu Brazilie laat zien terughoudener te zijn bij het verder exploiteren van nieuwe velden. De koers heeft inmiddels al een voorschot genomen, en ligt inmiddels beduidend lager dan de koersdoelen zoals die eerder zijn afgegeven, onafhankelijk van de uitkomst van het fraudeonderzoek. Ik ben er niet gerust op zeker niet na de opmerking dat SBMO eventueel weer richting vast platforms wil sturen. Zo'n opmerking maak je niet als er voldoende groeimogelijkheden zijn op MT in de FPSO markt.
mvliex 1
0
quote:

beterwisdanonwis schreef op 7 mei 2014 om 11:02:


Kijk, de Rabo komt ook met de enige mededeling die er nu echt toe doet bij SBMO: wat is de verwachting bij het scoren van nieuwe orders.
Deze hoeven niet vandaag of morgen te vallen maar enige inzicht in wat er in de prospect pijplijn zit zou wel handig zijn. Vooral nu Brazilie laat zien terughoudener te zijn bij het verder exploiteren van nieuwe velden. De koers heeft inmiddels al een voorschot genomen, en ligt inmiddels beduidend lager dan de koersdoelen zoals die eerder zijn afgegeven, onafhankelijk van de uitkomst van het fraudeonderzoek. Ik ben er niet gerust op zeker niet na de opmerking dat SBMO eventueel weer richting vast platforms wil sturen. Zo'n opmerking maak je niet als er voldoende groeimogelijkheden zijn op MT in de FPSO markt.


Vooruitblik: 'Blik op orderontvangst SBM'

Gepubliceerd op 7 mei 2014 om 10:47AMSTERDAM (AFN) - SBM Offshore zal bij het tussentijdse handelsbericht over het eerste kwartaal onder meer duidelijkheid moeten geven over de orderontvangst. Dat schrijft Rabobank in een vooruitblik op het handelsbericht dat vrijdag voorbeurs naar buiten wordt gebracht door de maritiem dienstverlener aan de olie- en gasindustrie.

Rabo wil onder meer weten of SBM nog in de race is voor nieuwe fpso-opdrachten in Brazilië en wat de eventuele impact zal zijn van lagere bestedingen voor exploratie en productie door oliebedrijven. De bank verwacht verder dat SBM zal vasthouden aan de verwachting voor een omzet in 2014 die overeen zal komen met die in 2013. Ook denkt Rabo dat het bedrijf op koers ligt en binnen budget is met projecten in aanbouw.

SBM komt volgens de bank niet met nieuwe informatie naar buiten over het integriteitsonderzoek, na het uitgebreide verslag dat het bedrijf begin april presenteerde.
beterwisdanonwis
0
quote:

mvliex 1 schreef op 7 mei 2014 om 11:33:


[...]

Vooruitblik: 'Blik op orderontvangst SBM'

Gepubliceerd op 7 mei 2014 om 10:47AMSTERDAM (AFN) - SBM Offshore zal bij het tussentijdse handelsbericht over het eerste kwartaal onder meer duidelijkheid moeten geven over de orderontvangst. Dat schrijft Rabobank in een vooruitblik op het handelsbericht dat vrijdag voorbeurs naar buiten wordt gebracht door de maritiem dienstverlener aan de olie- en gasindustrie.

Rabo wil onder meer weten of SBM nog in de race is voor nieuwe fpso-opdrachten in Brazilië en wat de eventuele impact zal zijn van lagere bestedingen voor exploratie en productie door oliebedrijven. De bank verwacht verder dat SBM zal vasthouden aan de verwachting voor een omzet in 2014 die overeen zal komen met die in 2013. Ook denkt Rabo dat het bedrijf op koers ligt en binnen budget is met projecten in aanbouw.

SBM komt volgens de bank niet met nieuwe informatie naar buiten over het integriteitsonderzoek, na het uitgebreide verslag dat het bedrijf begin april presenteerde.


Goed dat je de aanleiding van mijn posting nog even op het draadje zet. Ik ga er vanuit dat iedereen dergelijke berichten heeft gelezen als hij/zij op dit forum komt.
ff_relativeren
0
Goed om te lezen dat ook bij de Rabobank analisten de focus voor SBM Offshore ligt op de instroom van nieuwe orders. Een item dat op ons forum direkt na de AvA van 17 april opnieuw in de focus ligt. Hieronder een verkorte weergave waaraan ik uit een SBMO document van november 2013 de 3-jaars verwachting toe voeg.


SBMO outlook februari 2014 : In 2014 8 orders en in 2015 10 orders = totaal 18
SBMO outlook april 2014 (rev): In 2014 3 orders en in 2015 6 orders = totaal 09
SBMO outlook november 2013 : In 3 jaar tijd 20 FPSO orders uit 50 marktvraag

>> de outlook van november 2013 gaat over de volwaardige FPSO’s. De zgn kleine FPSO’s, Turrets en overige omzet zit niet in dit plaatje<<

Bron outlook november 2013 : www.sbmoffshore.com/wp-content/upload... , blz 32


Met dankzegging aan @ Gregoor en @ Independent trader, die volop uitzoekwerk voor ons forum hebben gedaan ;

We begonnen de outlook voor dit jaar met 8 FPSO's (februari). Waarvan 5 core business.
2 ervan vielen af vanwege te weinig marge. Of eigenlijk niet, omdat SBM wel had meegedongen maar de tender heeft verloren. Debriefing door Total volgt nog. Echte reden dus nog niet bekend.
5 core business FPSO’s minus 2 ... nog 3 FPSO orders in zicht dit jaar.

Blijven over 3 tenders buiten de core business.
Die onder de omschrijving kleine FPSO / nieuw te bouwen FPSO vallen.
@ Gregoor oppert dat dit misschien (mooring) Turrets kunnen zijn.
Deze 3 "buiten-de-core-business" tenders zijn sinds de AvA niet meer in beeld.

8 - 2 = 6
6 - 3 = 3

@ Gregoor stort zich nog op het uitzoeken hoe het zit met de afname van mogelijke orders in 2015 (van 10 in februari naar nu een veelvoud van 3, hetgeen ook iets meer dan 6 zou kunnen zijn). We wachten rustig af tot Gregoor de beschikking heeft over het AvA verslag en de presentatie ervan.

Gregoor en Independent trader, dank voor jullie inspanningen om de puzzel compleet te krijgen. Zo kom je samen verder. Klasse !



>> zo zien we in 3 stappen –november 2013, februari 2014, april 2014- een verschuiving bij SBM Offshore plaats vinden in de toekomstverwachting van FPSO orders. <<

Alles uitgefilterd ziet SBMO sinds april 2014 in de komende 2 jaren nog 9 echte FPSO orders (dit jaar 3, volgend jaar ongeveer 6) terwijl de outlook 2 maanden daarvoor –ongefilterd?- op 18 orders stond.

Om aan de november 2013 outlook te kunnen voldoen –uitgefilterd- zou SBM Offshore dan in 2016 moeten versnellen naar een verdubbeling van 2015, namelijk 11 FPSO orders.

Indien die versnelling gaat lukken, is de aandeelhouder vanaf 2016 spekkoper met het vooruitzicht van grote rendementen op de beurskoers van het aandeel SBM Offshore. Daar staat tegenover dat indien het verschil in FPSO orders tussen februari en april zich op 9 mei niet laat verklaren, en –nog belangrijker- er geen bevestiging komt van de outlook uit november 2013, diezelfde aandeelhouders de facto naar een forse omzetwaarschuwing kijken.

@ Klaar zal dergelijke statements wel bedoelen met ‘doom and gloom’. @ Klaar, begrijpelijk dat de keerzijde van mooie perspectieven niet fijn zijn om te lezen. Toch lijkt het me terecht om ook aan die keerzijde aandacht te geven, omdat die keerzijde gebaseerd is op SBMO-eigen documenten.

Daarmee deel ik de belangstelling van de Rabobank analisten ….


Greetzzz
Independent trader
0
Beste ff, ik vraag me werkelijk af of het mogelijk is dat een CEO tijdens de ava in april uitgesproken positief is dat de conservatieve inschatting/outlook van het management nog steeds haalbaar zijn/blijven en dan vervolgens een maand later met een teleurstellend bericht te komen?

Is het niet zo dat een onderneming als sbm er op voorhand rekening mee houdt dat ze niet alle projecten scoren waar naar meegedongen wordt? Oftewel, de outlook dient niet perse 1 op 1 gecorrigeerd te worden voor de misgelopen orders in Angola? Dat zou m.i. Kunnen verklaren dat Chabas tijdens de ava geen extra toelichting gaf op de outlook (omdat deze gewoonweg ongewijzigd was). Volgens mij zou het zelfs verwijtbaar zijn als de op dat moment bekende informatie niet verwerkt (en expliciet toegelicht) was in de outlook?

Kortom, vooralsnog verwacht ik geen rare uitschieters mbt eerder gepresenteerde outlook voor 2014.

ff_relativeren
0
Hoi Independent trader,

dat is een intelligente benadering. Dank. Ik ben er van overtuigd dat de vraag naar FPSO's wereldwijd een mooie groeipositie oplevert voor SBM Offshore. No doubt in my mind. Het is de inconsequentie van de getallen in de opeenvolgende outlooks die me triggert om me niet in slaap te laten sussen ;


Met het SBM Offshore-document van november 2013 erbij, ben ik me het volgende gaan afvragen ;

1.
wat zegt de outlook uit april 2014 over de outlook uit november 2013 ?
Ofwel 9 FPSO's in 2 jaar, versus 20 FPSO's in 3 jaar ?

2.
Indien de 9 FPSO's uit de outlook van april allemaal in constructie gaan,
hoeveel technische capaciteit en hoeveel ruimte voor voorfinanciering van 11 extra FPSO's heeft SBM Offshore dan nog in 2016 om de outlook van november 2013 te halen ?


Ik begin bij de 2e vraag ;
Persoonlijk denk ik dat ik SBMO de technische capaciteit en de ruimte voor voorfinanciering in 2016 niet voldoende heeft om, met 9 FPSO's in constructie, er nog eens 11 aan toe te voegen. Een evenaring van 2015, met een intake van +6 FPSO's zou een prachtige orderportefeuille opleveren waar vele bedrijven jaloers op mogen zijn. Goed voor het bedrijf = goed voor de aandeelhouder.

Gevolg van die prachtige orderportefeuille is, dat de outlook uit november 2013 met 5 FPSO's neerwaarts moet worden bijgesteld.
(3 in 2014 + 6 in 2015 + 6 in 2016 = 15 FPSO's in 3 jaar tijd)


daarmee kom ik bij de 1e vraag ;
De investeringen van grote oliebedrijven zijn de afgelopen maanden uitgesteld cq vertraagd, hetgeen ook zijn impact kan hebben op de vraag naar FPSO's zoals ze in november 2013 werden ingeschat (50 vraag waarvan 20 haalbaar).

Indien we ervan uit gaan dat de 50 FPSO's van november er nu minder zijn door wereldwijde afname van de vraag, is de puzzel m.i. afdoende beantwoord. Ik had alleen graag gezien dat SBMO daar gewoon duidelijk over is.


Enige twijfelpunt is deze ;
Indien de wereldwijde vraag nog steeds 50 FPSO's bedraagt in de komende 3 jaren, en SBM Offshore er 15 van binnen haalt ... dan is SBM Offshore in 2016 geen marktleider meer met 15 uit 50 ..


Greetzzz
Independent trader
0
Het beeld dat er op korte termijn minder wordt 'geschoten' op nwe projecten om vervolgens op iets langere termijn voldoende (financiële) capaciteit te hebben voor het echte feestje, sluit helemaal aan bij het verhaal van chabas tijdens de ava. Het kwam mij op mij toen over dat dit verhaal gebracht werd als consequent in de tijd (als in: dit is de strategische visie van het management en daar handelen we consequent naar). In dat plaatje past morgen wat mij betreft alleen dezelfde stelligheid.

Nog maar 1 nachtje slapen en dan weten we het ;-)
mvliex 1
0
quote:

ff_relativeren schreef op 7 mei 2014 om 22:41:


.................

Enige twijfelpunt is deze ;
Indien de wereldwijde vraag nog steeds 50 FPSO's bedraagt in de komende 3 jaren, en SBM Offshore er 15 van binnen haalt ... dan is SBM Offshore in 2016 geen marktleider meer met 15 uit 50 ..


Greetzzz



Kan je dat uitleggen? Of zijn er niet meer dan 3 aanbieders?
beterwisdanonwis
0
quote:

ff_relativeren schreef op 7 mei 2014 om 22:41:


Hoi Independent trader,

dat is een intelligente benadering. Dank. Ik ben er van overtuigd dat de vraag naar FPSO's wereldwijd een mooie groeipositie oplevert voor SBM Offshore. No doubt in my mind. Het is de inconsequentie van de getallen in de opeenvolgende outlooks die me triggert om me niet in slaap te laten sussen ;


Met het SBM Offshore-document van november 2013 erbij, ben ik me het volgende gaan afvragen ;

1.
wat zegt de outlook uit april 2014 over de outlook uit november 2013 ?
Ofwel 9 FPSO's in 2 jaar, versus 20 FPSO's in 3 jaar ?

2.
Indien de 9 FPSO's uit de outlook van april allemaal in constructie gaan,
hoeveel technische capaciteit en hoeveel ruimte voor voorfinanciering van 11 extra FPSO's heeft SBM Offshore dan nog in 2016 om de outlook van november 2013 te halen ?


Ik begin bij de 2e vraag ;
Persoonlijk denk ik dat ik SBMO de technische capaciteit en de ruimte voor voorfinanciering in 2016 niet voldoende heeft om, met 9 FPSO's in constructie, er nog eens 11 aan toe te voegen. Een evenaring van 2015, met een intake van +6 FPSO's zou een prachtige orderportefeuille opleveren waar vele bedrijven jaloers op mogen zijn. Goed voor het bedrijf = goed voor de aandeelhouder.

Gevolg van die prachtige orderportefeuille is, dat de outlook uit november 2013 met 5 FPSO's neerwaarts moet worden bijgesteld.
(3 in 2014 + 6 in 2015 + 6 in 2016 = 15 FPSO's in 3 jaar tijd)


daarmee kom ik bij de 1e vraag ;
De investeringen van grote oliebedrijven zijn de afgelopen maanden uitgesteld cq vertraagd, hetgeen ook zijn impact kan hebben op de vraag naar FPSO's zoals ze in november 2013 werden ingeschat (50 vraag waarvan 20 haalbaar).

Indien we ervan uit gaan dat de 50 FPSO's van november er nu minder zijn door wereldwijde afname van de vraag, is de puzzel m.i. afdoende beantwoord. Ik had alleen graag gezien dat SBMO daar gewoon duidelijk over is.


Enige twijfelpunt is deze ;
Indien de wereldwijde vraag nog steeds 50 FPSO's bedraagt in de komende 3 jaren, en SBM Offshore er 15 van binnen haalt ... dan is SBM Offshore in 2016 geen marktleider meer met 15 uit 50 ..


Greetzzz


Compliment andermaal voor het kwantitatief onderzoek. Begrijp de opmerking niet helemaal over de marktleider, maar is mi ook niet zo relevant. Ik denk ook niet dat de vraag nog 50 FPSO per jaar bedraagt, kan het alleen niet onderbouwen.

Uiteindelijk gaat het erom of dat SBMO haar outlook verder naar beneden gaat bijstellen, en als dit het geval is, wat gaat de koers doen. Bepalend is ook wat het achterliggende verhaal is van de eventueel gewijzigde outlook. Ik zit er nogal dik in en sta dit jaar een paar % in de min met de SBMO aandelen. Twijfel erover om de positie verder af te bouwen. Vorig jaar veel met SBMO aandelen mogen verdienen. Vraag me werkelijk zo langzamerhand af of er nog een boost komt, en dan moet de uitkomst van het fraudeonderzoek niet te veel tegenvallen.
442 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 ... 19 20 21 22 23 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

SBM Offshore Meer »

Koers 15,900   Verschil 0,00 (0,00%)
Laag 15,690   Volume 870.735
Hoog 16,340   Gem. Volume 991.362
17-sep-19 17:35
label premium

SBM: Vertrouwen komt te voet...

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium