Van beleggers
voor beleggers
desktop iconOne Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

TA: Grondstoffen de lucht in. Ligt er inflatie op de loer?

TA: Grondstoffen de lucht in. Ligt er inflatie op de loer?

Economen krijgen slapeloze nachten van de krachtige rally's in grondstoffen, die inflatoire druk signaleren.

Vanuit technisch perspectief zijn er meerdere signalen die menig econoom zorgen baren:

  • Een sterke opleving van energieprijzen
  • Industriële grondstoffen die door het dak gaan
  • Kapitaalmarktrente is aan het uitbodemen
  • Forse stijging van de dollarkoers

Snelle economische groei

Dreigt er nu inflatie? Economen maken zich in elk geval zorgen over de vraag of de economie niet oververhit raakt door alle overheidsstimuli. Een te snelle economische groei kan leiden tot oplopende inflatie.

Afgelopen week gaf Yellen, Amerikaanse minister van financiën, aan dat de rente misschien iets zou moeten stijgen om de economie wat af te remmen. Beleggers schrokken zich een hoedje, hoewel Yellen deze uitspraken later heeft afgezwakt.

Kenners zijn nog aan het onderzoeken hoe het precies zit. As we speak zetten de rally's in industriële grondstoffen door, meestal geen indicatie dat het economisch slecht gaat. Deze week liep de olieprijs met 2,5% op, steeg aluminium 1,5% in waarde en nam de koperprijs met 2% toe.

Industriële metalen door het dak

Of de economie overuren draait is niet een vraag die je aan een technisch analist moet stellen. Maar mijn grafieken leggen wel veel bloot.

Opvallend is dat de UBS Commodity Index, die wereldwijd de koersontwikkeling van grondstoffen volgt, de afgelopen 12 maanden met ruim 70% is opgelopen. Dat zegt wel iets

Bovendien hebben industriële metalen zich afgelopen jaar ook spectaculair ontwikkeld, met koersstijgingen van 60% voor aluminium en een ruime verdubbeling voor de koperprijs.

En u heeft het vast al gemerkt aan de pomp; de benzineprijs nadert de €2 per liter. Hiermee komt het record van oktober 2012 dichterbij. Ook andere energieprijzen rijzen de pan uit.

Een vat ruwe Brent-olie kost momenteel bijna $70, nagenoeg het hoogste niveau in ruim 12 maanden. Vorig jaar maart, op het dieptepunt, noteerde Brent nog rond $20 per vat.

Dollar trekt aan

Ook de dollarkoers is van invloed op de benzineprijs. De euro/dollar is ten opzichte van 2012 flink gedaald. Aan het begin van vorige decennium noteerde de euro nog rond 1,60, versus 1,20 nu.

In het spiegelbeeld hiervan is de dollar dus flink opgelopen. Dat tikt dus dubbelhard aan, aangezien de meeste grondstoffen in Amerikaanse dollars verhandeld worden.

Technisch stuit de olieprijs op een zware barrière rond $70,24 (de top van 6 januari 2020). Een paar maanden geleden bleef de olieprijs nog onder deze barrière steken. Ik wees er in maart al op.

Punt voor Yellen

Breekt de olieprijs thans door deze technische horde, dan is het oppassen geblazen. Waarschijnlijk draait de economie dan overuren, neemt de inflatiedruk toe en kan de kapitaalmarktente weer explosief stijgen.

Wellicht had Yellen toch een punt. Ik denk dat menig centrale bankier slapeloze nachten zal hebben.

Vandaag bekijk ik de koersontwikkelingen van ruwe olie, DJ-UBS Commodity Index (wereldwijde grondstoffenindex), ruwe olie, de Amerikaanse dollar, alsmede  industriële metalen aluminium en koper.

Langetermijncommentaar olieprijs

Brent is binnen de stijgende trend op het koersdoel rond weerstand van $70,24 (gevormd op 10 januari 2020), gestuit.

De opwaartse trend kan worden voortgezet indien de prijs van ruwe olie boven de laatste top rond $70,24 weet te breken. Dan mogen we een verdere koersstijging verwachten. De olieprijs heeft pas steun rond $60,49 (de bodem van 23 maart).

Na een uitbraak boven $70,24 wordt $86,74 het volgende opwaartse koersdoel.

Langetermijncommentaar wereldwijde grondstoffen

De DJ-UBS Commodity Index, de wereldwijde grondstoffenindex, heeft zowel de recente top van februari rond 25, als de top van 2018 rond 26 gepasseerd. Hiermee is de krachtige opwaartse trend gevalideerd.

De DJ-UBS Commodity Index ligt er technisch bezien sterk bij. De fors hogere toppen en bodems signaleren een koopkrachtige vraag onder beleggers.

Zolang dit patroon kan worden voortgezet blijven we positief. Technisch kan de Commodity Index verder oplopen richting 30,98 punten, waar de top van 8 mei 2015 ligt. Steun zien we rond 23,29 punten (de bodem van 2 april).

Langetermijncommentaar industrieel metaal aluminium

Het industriële metaal aluminium zet de krachtige uptrend voort. De kansen liggen duidelijk in opwaartse richting nu het patroon van hogere toppen en bodems zich blijft voortzetten.

De stijgende trend heeft in eerste instantie ruimte richting de weerstand van 2.723,00 punten (de top van 20 april 2018).

Enkel bij een eventuele terugval onder de steun van 1.937,32 punten (de bodem van 22 januari) treedt technische verzwakking op.

Langetermijncommentaar industrieel metaal koper

Het industriële metaal koper heeft het oude uitbraakniveau met succes teruggetest. De koperprijs heeft hiermee ruimte gekregen voor een verdere stijging. Ons eerste koersdoel ligt op $5,19 (berekend koersdoel).

De eerste steun ligt rond $3,96 (de bodem van 31 maart), de volgende op $3,51 (bodem van 5 februari).


Langetermijncommentaar Amerikaanse dollar

Het technische beeld van de USD/EUR trekt aan. De neerwaartse trend is aan de bovenkant verlaten. De mogelijke hogere koersbodem signaleert weer een aantrekkende vraag.

Het technische plaatje verbetert verder indien de weerstand van 0,86 (de top van 25 september 2020) wordt gebroken. Dan pas komt er meer opwaarts potentieel vrij.

Het valutapaar USD/EUR biedt steun rond 0,81 (de bodem van 8 januari).

tostrams

Wilt u toegang tot Technische analyses en concrete Alert & Kooptips, meld u aan voor Tostrams

  • Dagelijks actuele en deskundige adviezen
  • Concrete koop- en verkooptips
  • Direct toegang tot NL Modelportefeuilles
Bekijk Tostrams
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Wij informeren u graag over ons rendement.

IEX heeft de laatste jaren sterk geïnvesteerd in onze Beleggersdesk. Onze kooptips hebben een gemiddeld rendement per tip opgeleverd van ruim +25%.


Een gedetailleerd overzicht van alle kooptips en de gevolgde berekening is te vinden op de rendementenpagina.

Met een IEX Premium-abonnement heeft u altijd als eerste toegang tot onze tips.
U leest deze al vanaf 2,60 per week.

Analyse door: Royce Tostrams

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Meer over Royce Tostrams

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. 06:20 Scherpt de Nasdaq 100 het eerdere koersrecord verder aan? 8
  2. 15 jun Duitse locomotief op stoom 45
  3. 14 jun Koersdoel 728 bereikt, en we gaan nog niet naar huis 48

Reacties

136 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 ... 7 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. OlieBaron 2.0 7 mei 2021 09:09
    quote:

    Silk schreef op 7 mei 2021 09:03:


    Wat een drama om de leuke draadjes op deze nieuwe site te vinden.
    Geen snelkoppeling meer op de frontpagina. Dan maar zelf eentje maken!
    www.iex.nl/Technische-Analyse/Default...


    Verschrikkelijk he. Ik had de Defeult TA pagina ook al in mijn favorieten gezet.
    Geef de kopjes dan een aparte kleur per categorie. Dan is het iets overzichtelijker.

    Teveel bomen in een (beren)bos? (Dikke knipoog)
  2. forum rang 8 fred optie 7 mei 2021 09:14
    The fed Warns. Zegt genoeg. Jullie forn maar met de aandelen.

    Moet overigens zeggen sat mij assets ook stabiel zijn. Sommige zakken zelfs.

    Huis verkocht das goed. Masr voor dd rest redelijk verliesgevende porto. Huizen hier in Rusland stijgen ook. Bouwprijzen stijgen. Fitnessen zo. Aangekomen bij 70 kg bankdrukken. Komt door irena die mijn 1x per week bij staat niet te vaak...een echte man heeft geen trainster nodig. Buiten dat kost het ook geld...:)
  3. forum rang 4 Doptieman 7 mei 2021 09:52
    Eindelijk wordt er weer eens wat verdeeld onder de index call bezitters. (uit de Premie schraappot)

    Om 0905 gesloten 3x call dec 725 voor 3.25 euro. Niet keutelen dus want hij is zo weer onder het slot
    van donderdag. Nu 2.30 ongeveer. Boodschappen zijn binnen en voor volgende week ook.
  4. forum rang 4 Silk 7 mei 2021 09:53
    quote:

    PietKeizer schreef op 7 mei 2021 09:23:


    [...]juist! zo had ik t allang :))


    Volgende keer moeten ze ons maar eens vragen om te beta-testen!
    Krijgen ze een duidelijk to the point technische analyse!
    Er staan zo bv ook linkjes bij de artikels om gelijk naar de commentaar te gaan. Die highlighten wel maar er op klikken. Ho maar. gefopt!
  5. De intrigant 7 mei 2021 09:54
    quote:

    Gwen88 schreef op 7 mei 2021 08:37:


    Gevonden!!

    long gold 1753 verkocht prima zo.


    Hoi Gwenn .ik hou mij goud en zilver en verder inflatie was er al,
    dus goud maar houden flauw op de dollar,maar ja ben ik altijd verder weinig handel
    verbouwen al 4 maanden see you en geluk.Heb vandaag wat put spreads september gekocht
  6. forum rang 6 ttroo 7 mei 2021 10:05
    Prima Column! En nu? Super cycles grondstoffen wordt voorlopig genegeerd op inflatie gebied. Niet op koersen van bedrijven die cyclisch zijn. Die profiteren. Bijvoorbeeld. Een Mittal. Ruim verdubbeld. Maar voor alle fondsen en indices geldt steeds dezelfde vraag. En nu? Vanmiddag het banen rapport in Amerika. Al komt er 1, 1.5 a 2 miljoen banen er bij. En dan? Nog steeds veel Amerikanen hebben dan geen baan. En welke banen komen vrij? Kunnen ze weer 80 uur per week gaan werken. Dan kan je beter in de huidige lock down zitten. Het lijkt er op dat je je vrij kunt bewegen. Maar de enige beweging is van huis naar werk, van werk naar ander werk, van werk naar huis en tussen door maximaal een beweging naar de noodzakelijkse spullen winkels (supermarkten ed). Nou daar word je heel blijj van! En wat wordt het nieuwe normaal. $30 a $40 trillion debt. Amerika. Hoofdstad van de Western Debt World. Drugs en Schuld blijven groeien. Yield lijkt een tijdelijke down beweging te maken in de dag cyclus om daarmee ruimte maken voor in de toekomst hogere yields. 10 jarige US yield kan zelfs de 1.45 opzoeken. Belangrijk is dat ze de 1.55 kunnen houden. Ze maken daar mee ook ruimte in de middel lange termijn parameter en die geeft aan dat er genoeg (veel) ruimte is om de yields te doen stijgen. De lange termijn parameter schreeuwt hogere yields in de toekomst. Maar dat is dus ook een langere process. Niet alleen de Amerikaanse yield lijkt een tijdelijk down beweging te maken, ook de Duitse en Ukkie yield. Ukkie blijft heel dicht liggen op de 0.80 niet ver van de rode lijn. Bank of Ukkie kan de komende ween flinke zorgen gaan krijgen als de Ukkie yield de rode lijn paseeert. Beurzen zijn zo variabel met de dag geworden. Een mindere headline en we kunnen zo hogere yields krijgen.
  7. forum rang 6 ttroo 7 mei 2021 10:14
    Ukkie yield spel regels zijn simpel. Ze moeten over de 0.84 a 0.85. Daarboven de rode lijn van 0.90.
    Duitse yield spel regels zijn ook simpel. Ze moeten over de -0.20 heen. Daarboven ligt de rode lijn van -0.04.
    Dit zijn de twee grootste kans hebbers om de rode lijnen te passeren.
    De Braziliaanse yield is op weg naar de 10 en dat wordt de sloophamer voor de Bovespa.
    Hogere Amerikaanse yields zijn de sloophamer voor de Nasdaq.
    Een te kort aan chips, daar krijgen we allemaal last van. Beursgenoteerde bedrijven in het bijzonder.
136 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 ... 7 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links