Vandaag staat de slag om de jaartop bij 459,45 op het programma. De opwaartse kracht is aanzienlijk sterker dan ik had verwacht. Toch is het topvormingsproces nog zeker niet af te schrijven. Veel signalen wijzen nog steeds op de aanstaande start van de correctie.
Ook veel andere indices zijn volgens mij nog steeds bezig met topvorming en blijven ruim onder hun eerdere toppen liggen, zoals de DAX.
De huidige consolidatie en topvorming duurt ondertussen al drie weken. In eerste instantie werd een symmetrische driehoek afgerond waarna het startpunt bij 446,45 weer bijna werd opgezocht.
Zijwaartse consolidatie
Doordat deze bodem niet werd doorbroken en een eerdere neerwaartse gap (tot aan de 452,95) weer werd opgevuld, ontstonden de contouren van een dalende driehoek. De bijbehorende dalende toppenlijn werd gisteren bij 455,90 opwaarts gebroken.
Hierdoor is er nu sprake van een zijwaartse consolidatiefase (rectangle).
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Let op 459,45
Een intraday-doorbraak door het niveau van de jaartop bij 459,45 kan zeker plaatsvinden. Het volgende weerstandsniveau ligt dan bij 462, de bovenkant van mijn doelzone voor het eerste kwartaal.
Dit is het 161,8-Fibonacci-projectieniveau van de forse correctie die vorig jaar in de maanden september-oktober plaatsvond. Pas een slotkoers boven de 459,45 zorgt voor meer potentieel. In dat scenario zou een test van de zone 466 tot 470 mogelijk zijn.
Dit is een zware weerstandszone. Hier liggen:
- meerdere oude horizontale weerstanden
- de bovenkant van de sinds 2012 stijgende toppenlijn op de logaritmische weekgrafiek
Hogere bodem gezet?
Het opwaarts potentieel bij een eventuele doorbraak van 459,45 blijft dus relatief beperkt, maar zou wel kunnen betekenen dat de volgende hogere bodem al bij 446,45 is gezet. In dit scenario zou de onderkant van mijn doel voor het gehele jaar al kunnen worden getest, bij 470.
De slotkoers van vandaag is belangrijk, zolang die onder de 459,45 blijft, blijft de opzet voor de zijwaartse consolidatiefase intact. Dit betekent dat we opnieuw zeer alert moeten zijn op topvormingsignalen. Veel andere signalen wijzen nog steeds op de aanstaande correctie na de forse blow off-beweging.
Enkele weken geleden steeg de AEX namelijk in een zeer korte tijd van 411,45 naar de 459,45. Mocht de AEX in de komende weken niet meer onder de 446,45 terechtkomen, dan lijkt er meer een correctie in tijd dan in punten te hebben plaatsgevonden.
Steun bij 455,60
Dit is nog steeds niet mijn uitgangspunt maar we mogen het ook niet uitsluiten. Ik verwacht dat de AEX nog steeds een tweede correctie zal inzetten tot niveaus ruim onder de 446,45. Het eerste steunpunt voor vandaag ligt bij de gisteren gebroken dalende toppenlijn bij 455,60.
AEX-indicatoren
Klik op de grafiek voor een grote versie
In de technische indicatoren is de opzet voor een correctieve beweging nog steeds intact. De RSI noteert nog steeds onder de 70-puntengrens. Een intraday-doorbraak door de jaartop zou juist een situatie van negatieve divergentie creëren, net zoals we in de DAX hebben gehad.
De eerdere stand boven de 70 betekende een test van de toppen van de afgelopen jaren. Dat was vaak het startpunt van een correctie. Ook de negatieve crossing op een zeer hoog niveau in de MACD is nog steeds valide.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Dubbele top
Voor vandaag staat de slag om de 459,45-top dus op het programma. Een structurele doorbraak (slotbasis) zou meer ruimte creëren naar de 466 tot 470. In dat scenario lijkt er meer een correctie in de tijd dan in punten te hebben plaatsgevonden en is de kans aanwezig dat een hogere bodem bij 446,45 al is geplaatst.
Toch moeten we zeer alert blijven op een plotselinge neerwaartse draai en toppatronen in de AEX zelf. Zolang de koers onder de 459,45 blijft, lijkt een dubbele top in de maak en kan de AEX weer neerwaarts draaien.
Ook de situatie in andere indices blijft daarbij belangrijk. Zowel de DAX als de S&P 500 noteren nog ruim onder hun jaartoppen en zolang die niet structureel worden gebroken, blijft een volgende neerwaartse beweging in de AEX kansrijk.
De voortzetting van het topvormingsproces hangt dus vooral af van de slotkoersen in de komende dagen en de situatie in andere indices.