Ik ben zeker niet negatief voor de komende weken en maanden voor het (middel)langetermijnbeeld van de AEX, maar ik verwacht binnenkort wel een tijdelijk topje en de start van een kleine terugval voor de vorming van een hogere bodem in het kortetermijnbeeld.
Dit zou een normale en gezonde technische reactie zijn na de zeer forse stijging vanaf het novemberdieptepunt van 319,75. De opwaartse zeer kortetermijntrend is echter nog steeds intact en hogere koersen blijven nog steeds reëel in de komende dagen, maar de vorming van een tijdelijk topje ook. Ruimte is er ongeveer naar de 350 punten.
Toch werden gisteren bij een aantal indices de eerste toppatronen gevormd vanuit de candlesticks. In de AEX werd een doji gevormd, hierbij ligt de opening ongeveer gelijk aan het slot. In de S&P 500 werd een shooting star gevormd, waarbij hij intraday even boven de weerstand van 1.434 kwam.
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P 500
In de S&P 500 werd enkele dagen geleden al wel het volgende positieve omkeerpatroon afgerond, een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon. Dit patroon is ook te zien in de Nasdaq 100, maar deze index brak nog niet boven de neklijn van dit grote omkeerpatroon.
Verder werd in de Nasdaq 100 het tweedaagse omkeerpatroon in de vorm van een 'dark cloud cover' op de borden gezet. Dit is de negatieve tegenhanger van de 'piercing line', die we juist geregeld bij bodems zien ontstaan. De kans op topvorming blijft dus een risico in de komende dagen.
Zodra de toppen van gisteren worden gebroken, worden deze omkeerpatronen opgeheven. Voor de AEX ligt deze bij 344,73. We moeten dus zeer alert zijn aangezien er nog steeds hogere toppen mogelijk zijn in de huidige zeer kortetermijntrend, maar de eerste toppatronen wel zichtbaar zijn. Buiten de 344,73-top, is er weerstand te vinden bij de toppen van juli vorig jaar bij 346,85 en 351.
Fibonacci
Als we verder nog kijken naar de november-correctie van 339,40 tot 319,75 dan ligt het eerste Fibonacci-projectieniveau bij 352. Of we deze niveaus weten te behalen, zal dus in de komende dagen zichtbaar worden. Als de gisteren gevormde omkeerpatronen niet worden opgeheven vandaag of morgen, ontstaat er steeds meer neerwaartse druk en lijkt de top voorlopig te zijn gezet.
Zoals u weet ga ik uit in de komende weken van een terugval van tien tot vijftien indexpunten vanaf de jaartop. Een normale maar zeer gezonde terugval in het kortetermijnbeeld voor de vorming van een hogere bodem. De opgang is te steil en zonder terugvallen vanaf de 319,75.
Een andere aanwijzing is gelegen in het feit dat veel analisten en beleggers die neerwaarts gericht waren ineens faliekant zijn omgedraaid in hun visie, de euforie is toegeslagen en ook dat is een risico dat een top dichtbij is. Tot waar mag de AEX dan in de komende weken terugvallen? Eerste steunpunt ligt bij de voormalige jaartop van 340,20.
Trend intact
Maar ik verwacht een verdere terugval naar de openstaande gap tussen de 334,45 en 335,70 tot het 50-daags gemiddelde die ondertussen is opgelopen naar 332,60. Kortom de eerste aanwijzingen voor topvorming zijn gegeven, maar zodra de toppen van gisteren worden gebroken, blijft de zeer steile opwaartse trend intact en wordt de verwachte terugval nog even uitgesteld.
Ruimte is er tot ongeveer 350. Na de terugval in de komende weken verwacht ik een verdere aanscherping van de toppen tot ruim boven de 350.
Klik op de grafiek voor een grote versie