Beurs vandaag: "Overname-elftal"

Update 22:15 uur: Hoezo Veteran's Day :-)

Zo zeg, Dow Jones -0,0018%

Pfff, daar moeten we even van bijkomen, hoor. OK, next:

S&P 500: +0,0109%

Ja, daar raken we van buiten adem. Over naar de:

Nasdaq: -0,0210%

Poeh hé, alsof het niks is! Dan maar die immer hypergevoelige semiconductors:

SOX: +0,0866%

Heerschend! was er dan écht niks te doen op Wall Street. Nee hoor, de spreekwoordelijke nachtkaars. Kijk maar naar de volatiliteit:

VIX: -10,37% (16,68)

Ik denk dat alleen de oudste beursveteranen onder ons zich zulke non-koersen op Wall Street kunnen herinneren :-) Tot morgen voorbeurs dan maar.

Update 22:40 uur: Ja hoor, uiteraard zijn er al luitjes de archieven ingedoken:

The last time the DJIA, S&P 500, & Nasdaq all saw daily moves of 2 bps or less was in June 1989. Is the paint dry yet?

— Bespoke (@bespokeinvest) november 12, 2012

Update 18:00 uur: In de olie

Vooruit, nog eentje dan. Omdat iedereen in rep en roer is. Ja, ook over het nieuwe regeerakkoord. maar dat verschijnt intussen wekelijks in een nieuwe, herziene versie. Duh. Nee, ik heb het over dat de VS over een paar jaar meer olie produceren dan de Saudi's, zoals IEA vandaag beweert.

Voor iedereen die ziich ook maar een klein beetje in olie verdiept komt dit totaal niet als een verrassing, maar goed. WSJ heeft een eenvoudige, maar o zo duidelijke grafiek. Nu die gruwelprijzen aan de pomp nog naar beneden...

Update 17:45 uur: Slot

De slotveiling veegt de nullen nog net weg. Om 17:30 stonden zowel Royal Dutch Shell en Unilever (samen goed voor eenderde van het AEX-indexgewicht) allebei op 0,00%. Brunel ook trouwens. Zelden vertoond en het geeft haarfijn aan dat dit geen beursdag is die het collectieve geheugen in gaat.

Bij de toppers en de floppers zien we de bekende namen van de laatste tijd: Air France-KLM, TNT Express en PostNL. KPN behoort ook een keertje tot de stijgers van de dag. Bij Eurocommercial Properties lijken mij na die recente cliff-achtige daling (om het hip te zeggen) stockpickers aan het werk.

Ik heb geen idee waarom BAM oploopt, maar Heijmans de pineut is. Op het forum krijgt onder andere premier Mark Rutte de schuld, maar dit lijkt me een béétje vergezocht :-) Goed, verder is er weinig reuring. De volatiltieit is geïmplodeerd, EUR/USD blijft worstelen en verder... ach, kijkt u het rijtje maar af.

In principe is er vnanavond niks te doen op Wall Street. Ondanks Veteran's Day zijn de beurzen wel open, maar er gebeurt niet veel. IEX Beurs Vandaag houdt zoals altijd de koersenbak open, dus mocht er toch nog wat gebeuren, dan leest u dat hier.

Update 21:00 uur: een lezer tikt mij op de vingers dat de daling van Eurocommercial Properties vooral door het ex-dividend komt. Klopt. Sorry. Dalingen door ex-dividend lopen meestal vrij snel weer min of meer uit de koers, zoals blijkt. Leuke voor Shell woensdag :-)

Update 16:00: Vopak uit het boekje!

Bestaan ze echt alleen in de technische analyse theorieboekjes? U weet wel, die beroemde grafieken uit het boekje die hetzij linksonder beginnen en in een rechte streep naar rechtsboven lopen (opgaande trend), hetzij linksboven beginnen en naar rechtsonder gieren (neergaande trend).

Vanaf nu kan er in de categorie uptrend een échte grafiek zo de boekjes in, Vopak over de afgelopen twaalf maanden:

En het gaat maar door met dit fonds: mooie cijfers vandaag, er is nooit trammelant of gedoe en er is volop fantasie met die booming schaliegaswinning in de VS - één keer raden namelijk wie dat spul opslaat. Alleen is het aandeel wel een tikkie duur. dus of u het nu nog moet kopen...? Kwaliteit heeft een prijs, natuurlijk.

Update 15:30 uur: Unilever geen Conviction Buy meer

Hoezo toeval :-) Tien minuten geleden zei ik nog tegen mijn collega's dat Unilever wel erg hard is getegen en nu zelfs duurder is dan haar grote concurrent en Dow Jones-fonds Procter & Gamble. Traditioneel zijn Amerikaanse aandelen bijna átlijd duurder dan Europese, vandaar.

Kijk eens wat er nu in mijn mailbox zit. Vorige week zette Goldman Sachs Fugro óp haar roemruchte Conviction Buy List en vandaag gaat Unilever er áf. Wegens outperformance, meent The Firm. Het huis houdt het voorlopig op een buy en een twaalfmaands koersdoel van 30,80 euro.

Update 14:45: "Elf overnameprooien"

Is het plaatje een beetje leesbaar? Fotootje gemaakt van pagina 63 in de Elsevier van deze week, ofwel 10 november. Ik kom er op via het TomTom forum, waar ik die plotsklapse plus van +1,62% van nu probeer te achterhalen. Usual stuff: volop geruchten en speculaties op het forum.

"Vier keer rood = groen", meent iemand daar. Haha, het lijkt wel straatvoetbal: drie corners = pienantie. Werkte het maar zo op de beurs:-) Maar ik dwaal ik af. Waar stond het nou, ik zag dat een forumposter schreef dat in die Elsevier een stukje staat over potentiële Nederlandse overnamekandidaten.

Dat klopt, hebbes! Elsevier schrijft dat het lijstje afkomstig is van Jorrit Nagelsmit (24), stagiair bij adviesbureau Vondel Finance. Hij zou een model hebben... ach, dat leest u allemaal wel in de linkerkolom. Het gaat om de elf beursondernemingen die hij noemt als "aantrekkelijke prooien".

Wacht even, aantrekkelijke prooien? Uhm, Pharming staat al tijden voor één à drie cent (beurswaarde 10 à 30 miljoen euro) in de etalage. Rood Microtech is op de huidige koers van 0,16 euro nog geen 6 miljoen euro waard... maar geen hond die tot dusverre beide bedrijven wil hebben.

Ik krijg nu ruzie met het Tom Tom forum, maar als dit bedrijf echt zo gaaf is voor Google of Apple, hadden ze het al lang gekocht. Kijk daarom altijd uit met wat "gedoodverfde overnamekandidaten" heten. Ze gaan er vaker niet dan wel uit, of u moet héél lang wachten. Premie zit al in de koers, hé? Vandaar.

Update 21:00 uur: inderdaad krijg ik in de comments een en ander te horen over TomTom :-) 

Update 14:00 uur: "Van duur naar goedkoop"

Hou maar op. Hup, laak ik zeggen Unilever, DEMB en Heineken er uit en BAM, ING, Aegon en Shell er in. Tenminste, ik Citigroup interpreteer. Het huis vindt Europese aandelen niet al te duur, maar splitst dat wel uit: welke sectoren zijn een prikkie en welke duur? U ziet het in de onderste grafiek.

Ho, voor u uw broker belt om bovengenoemde fondsen te verkopen en te kopen. Ik vul enthousiast namen en rugnummers in, maar dat doet Citi zelf niet. Wat duur en goedkoop is, is altijd theorie. Het wil niet zeggen dat wat duur is nu automatisch goedkoper wordt en vice versa. Laat ik twee eenvoudige scenario's geven:

• Stel dat er een eindjeaarsrally komt: :in dat geval is zo'n fondsenruil aan te bevelen, zeggen de boekjes. Dan worden veelal goedkope en crap fondsen gekocht en blijven dure aandelen en kwaliteit achter
• Stel dat er een eindejaarkrach komt: in dat geval kunt u heel wat beter dure Heinekens en DEMB's heebben dan spotgoedkope BAMmetjes en Aegons. Want dan gebeurt volgens de theorie precies het tegenovergestelde

Update 13:00 uur: Die dekselse Grieken

Tja, het staat er echt: "Greece beats budget and primary deficit targets for first 10 months of 2012". Gisteren begroting goedgekeurd, overheidsfinanciën kennelijk op (een soort van) schema, zijn de Grieken bezig met een economisch charmeoffensief om die 5 miljard binnen te harken die ze deze week nodig hebben?

Het zou zomaar kunnen, want op Twitter lezen we ook dat de Troika positief zou kunnen gaan rapporteren vandaag. 

RT @felix85: #Eurocrisis // Eurogroup head says troika report on Greece ‘positive;’ finance ministers to discuss Monday eve - AP

— Joseph Weisenthal (@TheStalwart) november 12, 2012

Hoera dus? Mwah. De Griekse 10-jaarsrente trekkebeent 8 basispuntjes omlaag op dit soort van optimisme. De Spaanse en Italiaanse rente lopen respectievelijk 5 en 4 basispunten op. (Pieter Kort)

Update 11:00 uur: Spuit 11 

Ik kan het déjà vû-gevoel niet van me afschudden. Ik heb IEX-lezers gewaarschuwd bij de lancering van diverse fondsen van vermogensbeheerder Intereffekt uit Joure. Denk aan het Afrika-fonds, het Vietnam-fonds en het warrant-fonds op Brazilië. En nu hebben ze weer iets leuks bedacht, die [quote]specialists in Frontiers en Emerging Markets[unquote] uit Friesland. Ze lancering woensdag Interefekt Global Frontier High Dividend Equity.

Aan de naam gaat het niet liggen. De Friese Spuit 11 is wederom een tikkeltje laat, maar tackelt toch nog even twee hypes tijdens hun laatste opwaartse stuiptrekkingen: dividend en frontier markten. Wie kijkt naar de rendementen van al hun vorige briljante ideeën weet dat dit soort fondsen hooguit één jaar goed gaan om daarna in een peilloze afgrond te kukelen.

Eén gelukje, in Joure lijken ze het spelen met complexe warrantpakketje afgezworen te hebben. Erg gelukkig waren ze daar in China, India, Japan en Brazilië immers niet mee. Deed toch altijd heel erg hieraan denken: (Peter van Kleef)

Update 10:15 uur: Rondje langs de velden

De belangrijkste uitschieters onder de hoofdfondsen vandaag, waarvan er niet zoveel zijn. Slappe volumes ook. Van de AEX-fondsen is PostNL nog het meest verhandeld met nu een - hoest, kuch - zinderende 20% van de omzet van de laatste tijd:

• Stijger van de dag Ten Cate heb ik al genoemd hieronder: Gouden Stier Martine Hafkamp-effect?
• Eurocommercial Proporties stijgt vandaag verder na die goed ontvangen KW3-cijfers vrijdag? Lijkt de meest logische reden, want meer nieuws of geruchten zijn er niet
• Wat valt er nog over Air France-KLM te zeggen? Of het fonds nou stijgt (zoals meestal de laatste weken) of daalt, het gaat altijd hard
• Dat geldt ook voor PostNL en TNT Express, maar die zitten nu in de hoek waar de klappen vallen. Het wachten is op nieuws van UPS over die besloting hoorzitting bij de EU of ze alstebelieft TNT Express mag overnemen
• Imtech en Delta Lloyd zijn na hun KW3-cijfers volledig de weg kwijt. De financials presteren erg wisselend, want Aegon plust, maar ING daalt weer. SNS Reaal is een special occasion geworden
• CSM reageert verrassend lauw op het bakkerijnieuws. Of het nou stijgen of dalen was geweest, ik had eerlijk gezegd minimaal een één of een twee voor de komma verwacht
• Vopak blijft onbewogen (0,00%) onder haar rapportage
• Van de stille, sterke presteerders Heineken en Philips dit jaar, valt de laatste uit de toon vandaag
• Xeikon gaat onderuit op redelijk volume op haar KW3-cijfers vandaag, TMC beweegt amper op de hare en Witte Molen blijft onbewogen op de schorsing van grote man Frans Faas

Marktbreed bewegen de indices, EUR/USD, olie, goud en de Bund future amper. Enige item dat echt gek doet - het zegt iets over de onderliggende nervositeit op de beurzen - is zoals een paar blogjes geleden gezegd de hoge volatiliteit.

Update 09:30: Ten Cate spoelt kater weg?

"Mooi instapmoment," zei Fintessa's Martine Hafkamp gisteren in Business Classover over Ten Cate. Stijgt het fonds daarom zo hard vandaag? Lijkt me sterk, maar het fonds heeft deze maand na een dramatisch slecht half jaar positief momentum en ja, dan kan dit net een trigger zijn. Omzet valt wel mee.

Update 13:30 uur: Hafkmap verbaast zich er zelf ook over?

@arendjankamp dat lijkt me sterk!

— Martine Hafkamp (@martinehafkamp) november 12, 2012

@arendjankamp gelukkig heb ik 't niet over Pharming, BAM en Air France gehad... ;-)

— Martine Hafkamp (@martinehafkamp) november 12, 2012

Update 09:15 uur: Hola, daar gaat de vola

Hetisweerniksmetde AEX denkt u misschien, maar ondertussen... Boem zegt de supernervotische volatiliteit: +5%alweer!

Update 09:10 uur: Biocliff...

Lieve hemel, deze Noorse biotech zegt me niks, maar nu wel! Je zal er maar dik in zitten.

And this is why you should be careful when investing in biotech-companies - twitter.com/finansakrobat/…

— financial acrobat (@finansakrobat) november 12, 2012

Update 08:50 uur: Hapklaar CSM?

Wild ritje CSM vandaag door dat bakkerijbericht? Zou mij niet verbazen. Rabobank salueert voor de cijfers van Vopak en veel meer nieuws is er op dit moment niet.

De boodschap is duidelijk, maar ik heb deze meneer wel eens degelijker rekenwerk zien afleveren:

Duitse Focus zegt Dtl bel betaler nu 34 mld heeft overgeboekt naar Griekenland. Vertaald naar NL is dat 8 mld. Is helft van huidige bezuinig

— corne van zeijl (@beursanalist) november 12, 2012

Update 08:05 uur: IEX Voorbeurs

Weer een weekje gooi- en smijtwerk aan de rand van de fiscall cliff? Met de indices valt het wel mee, maar kijkt u er nog van op dat fondsen als Air France-KLM, ArcelorMittal, KPN, BAM en noem ze allemaal maar op het ene moment dik in de plus en het volgende moment ruim in de min staan? Handelarenmarkt.

Ik kopieer wat tekst van mezelf van gisteren: deze week laatste bedrijven met hun KW3-cijfers: AEX-fondsen Ahold, Boskalis Westminster, Fugro en SBM Offhore (Shell gaat ex-dividend) . Internationaal zijn Wal-Mart, Vodafone en Cisco de grootste namen en UniCredit de beruchtste, BBP-cijfers EU-landen en Fed-notulen.

Verder is er een reeks EU-vergaderingen over onder meer Griekenland - knap iemand die allemaal nog begrijpt waar het over gaat - en speechen bijna alle Fed-presidenten, waaronder de voorzitter himself: Ben Bernanke. Niet hun terrein natuurlijk, maar gaan ze misschien ook iets zeggen over die fiscal cliff?

Dan is er vandaag die besloten hoorzitting voor de Europese Comssie, waarin UPS de overname van TNT Express verdedigt. Ik weet niet hoe laat en of er wel of niet een persbericht komt. Eén ding lijkt mij duidelijk: wie niet de hele dag achter de schermen zit, heeft (vandaag) niets in TNT Express of PostNL te zoeken.

Goed, we gaan maar eens bij de koersen kijken:

• Zeg futures, ik word geacht hier een beursopening te tikken. Wat moet ik mijn lezers nou vertellen over jullie totale non-opening?
• Wisselend maar allesbehalve spectaculair Azië, waar Japan een beetje uit de toon valt met een ruime min
• EUR/USD staat te kleumen net boven 1,27
• Goud, zilver en oliebenchmarks WTI en Brent moeten ook nog wakker worden

Futures om 08:05 uur

• AEX (FTI): +0,02%
• Eurostoxx 50: -0,12%
• DAX: -0,06%
• Mini S&P 500: +0,16%
• Mini Nasdaq 100: +0,25%
• Bund future: +0,01%

Gekapitaliseerde markten

• Dow Jones: +0,03%
• S&P 500: +0,17%
• Nasdaq: +0,32%
• SOX: +0,24%
• Nikkei 225: -0,93%
• Hang Seng: +0,13% (tussenstand)
• MSCI World: -0,05%

BRIC-landen

• Bovespa: -0,29%
• RTS: +0,127%
• BSE 30: -0,13% (tussenstand)
• Shanghai Composite: -+0,29% (tussenstand)

Valuta, commodities & indicatoren

• Euro-dollar: -0,02% (1,2715)
• Olie (WTI): +0,06%
• Olie (Brent): +0,040%
• Gold World Spot: +0,11%
• Silver World Spot: +0,16%
• CRB Commodity Index: +0,65%
• VIX: +0,65% (18,61)

Obligaties

• 10 Year Note VS: 1,61%
• 30 Year Bond VS: 2,74%
• 10-jarige Duitse staat: 1,35%
• 10-jarige Franse staat: 2,12%
• 10-jarige Italiaanse staat: 4,96%
• 10-jarige Spaanse staat: 5,79%
• 10-jarige Nederlandse staat: 1,61%
• 10-jarige Belgische staat: 2,33%

Nieuws en agenda Nederland

• Vopak: "Op koers voorhalen ambities" (cijfers KW3 -AFN)
• TMC: "Lagere winst" (cijfers KW3 - AFN)
• 08:00 Xeikon: cijfers KW3
• TNT Express: besloting hoorzitting EU bod UPS
• Groothandelsgebouwen: "Hogere huuropbrengsten" (cijfers KW3 -AFN)
• Verzekeraars en banken zijn opnieuw in conflict geraakt met de Nederlandsche Bank (DNB) over een verhoging van de kosten van het toezicht. (FD)

Nieuws buitenland

• Asian shares were capped on Monday as investors' concerns about the fiscal crisis in the United States and Greece's bailout program dented optimism over the growth prospects of the world's two largest economies, the United States and China. (Reuters)
• A senior Republican senator voiced confidence on Sunday that U.S. lawmakers would forge a deal on the year-end "fiscal cliff," while a top aide to President Barack Obama signaled a willingness to compromise over raising tax rates on the rich. (Reuters)
• Japan's economy shrank in the September quarter for the first time since last year, adding to signs that slowing global growth and tensions with China are nudging the world's third-largest economy into recession. The 0.9 percent fall in GDP was in line with expectations. (Reuters)
• The euro zone will not release a new loan tranche to Greece on Monday despite the country's tough 2013 budget as there is no agreement yet on how to make its debt sustainable, but Athens is set to get two more years to cut debt, officials said. (Reuters)
• Indian industrial production unexpectedly fell in September, adding to signs that Asia’s third-largest economy is struggling. Output at factories, utilities and mines declined 0.4 percent from a year earlier after a revised 2.3 percent gain in August. (Bloomberg)
• China’s new yuan loans unexpectedly fell in October from a year earlier, damping signs the world’s second-biggest economy is recovering after a seven- quarter slowdown. (Bloomberg)
• Xi Jinping may have to wait two years to gain control of the world’s largest army after he takes the Communist Party’s top job this week, a delay that may weaken China’s ability to address tensions with Japan and the U.S. (Bloomberg)
• The SEC doesn't intend to charge any individuals in its planned enforcement action against J.P. Morgan for the allegedly fraudulent sale of mortgage bonds. (WSJ)

Grafiek van de Dag

Opgelet technische goudkevers, er is weer een niveautje van belang in zicht. Tenminste, veel lijnen in grafieken zijn persoonlijk, maar met 50- of 200-daags gemiddelden valt niet te marchanderen.

Lukas Daalders Best of the Web

Iedere dag leuk en leerzaam om doorheen te scrollen: de dagelijkse verzameling links van IEX-columnist en Robeco-fondsmanager Lukas Daalder.

Marco-agenda

• 00:50 Japan: BBP KW3 (consensus: -0,9%)
• 07:00 Duitsland; obligatieveilingen
• 09:30 Nederland: handelsbalans september
• 12:00 Oeso: leading indicators september
• EU: ecofin EU-budget
• VS: Veteran's Day: banken en obligatiemarkten gesloten