Gaat de AEX vandaag of morgen een belangrijke langetermijnbodem plaatsen of zal de huidige terugval resulteren in een definitieve trendbreuk? Een aantal indices staan op het randje van de (verdere neerwaartse) afgrond, zo lijkt het.
Het omgekeerde hoofd-schouderpatroon in de AEX wordt vanochtend direct opgeheven onder de 299,90. Daarmee komt er meer neerwaartse ruimte vrij naar een aantal dichtbij elkaar liggende steunniveaus, een beweging die ik niet kon uitsluiten, maar ook niet meer had verwacht.
De stijgende bodemlijn op de daggrafiek ligt bij 298. Deze lijn heeft echter maar beperkte waarde aangezien er maar twee raakpunten zijn in een relatief ver verleden. Verder ligt bij 297 het 50%-Fibonacci-retracementniveau van de gehele stijging vanaf het dieptepunt van 256.
Bij 296 ligt een voormalig uitbraakniveau en bij 291 ligt het decemberdieptepunt. Een structureel slot (meerdere dagen) hieronder is een verslechtering in het middellangetermijnbeeld waarna mijn koersdoelen voor dit jaar (345 komende maanden en 375 tweede helft) waarschijnlijk in de ijskast kunnen.
Negatieve sfeer
Wel is de algemene opinie weer zeer negatief geworden (contrair signaal). Ook het feit dat er duidelijk sprake is van positieve divergentie (RSI) en de recente opwaartse doorbraken boven dalende toppenlijnen is een signaal dat een bodemvormingsproces al enkele weken aan de gang is.
Toch werd vorige week het laatste opwaartse signaal nog niet gegeven in de AEX. Andere indices braken al wel boven de recente toppen (verbetering), maar de AEX bleef onder deze belangrijke weerstand (312,40 tot 313,40). De laatste en minst steile dalende toppenlijn ligt nu ook binnen de grenzen van deze zware weerstandszone.
Het gaat in ieder geval langer duren voordat de AEX opwaarts kan versnellen boven de zone 312,40 tot 313,40. Een tijdelijke consolidatie waarbij de ondergrens nog niet is bepaald, lijkt voor de komende week het meest reële scenario.
Beperkt omlaag
Uitgaande van het behouden van de genoemde ondergrenzen, lijkt het neerwaarts potentieel dus nog steeds beperkt, maar de neerwaartse druk werd de afgelopen dagen sterk opgevoerd. Enige tussenliggende weerstand tot aan de genoemde zone ligt bij de 304 tot 305,50.
We moeten dus zeer alert zijn op omkeerpatronen en de buitengrenzen van de huidige consolidatie (291 – 313). Daarbuiten (eronder of erboven) mag een volgende forse beweging worden verwacht.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Xetra DAX
De DAX vormde recent bij 6875 al wel een hogere top. De recente bodem lag bij 6500 waaronder een beperkte verdere daling mag worden verwacht naar het voormalige uitbraakniveau van 6430. In deze brede zone ligt ook de stijgende langetermijnbodemlijn.
Het belangrijkste risico is het potentiele hoofd-schoudertoppatroon dat in ontwikkeling is. Maar ook hier geldt dat zolang de 6430 niet wordt gebroken, dit patroon niet geldig is. Bodemvorming boven de 6430 (let op omkeerpatronen) lijkt het meest reële scenario op dit moment.
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P 500
De S&P 500 bleef boven zijn recente bodem van 1357. Een structureel slot (geen intraday spike) hieronder maakt meer neerwaartse ruimte vrij richting in eerste instantie de 1340 tot mogelijk de 1290 (horizontaal en eerste Fibonacci-retracementniveau).
Ook in dat scenario blijft het stijgende langetermijnbeeld intact.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Volatiliteit
Een belangrijk item om in de gaten te houden is de VIX. Na de opwaartse doorbraak is de kans aanwezig dat de VIX een omgekeerd hoofd-schouderpatroon aan het maken is. Dit wordt pas getriggerd bij koersen boven de zone 20,50 tot 21,50.
Zolang de genoemde niveaus niet structureel worden gebroken, blijft de kans op bodemvorming in de S&P 500 vandaag of morgen het meest reële scenario.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Als laatste wil ik de deelnemers aan de sprintercompetitie veel succes wensen in de komende paar weken. De competitie gaat vandaag echt van start.