Gisterochtend testte de AEX nog de recente bodem van 319,60. De opwaartse spurt tot boven de recente dubbele top van 324,70 was een verbetering in het kortetermijnbeeld. Mijn visie voor de komende weken verandert echter niet, maar met het opvullen van de eerdere gap gaf ik al aan dat de scherpe kantjes voor een neerwaartse versnelling waren verdwenen.
Boven de 324,70 – 325 ligt nu alleen nog de top van 328. Hier werd een bearish engulfing gevormd. Een slotkoers hierboven zou mijn verwachting voor een correctie uitstellen waarbij een beweging naar de stijgende toppenlijn van 335,50 reeel begint te worden. Let hierbij op de slotkoers, aangezien we geregeld valse uitbraken hebben gezien. Ook zouden de andere Europese indices hogere toppen moeten maken.
De DAX moet hier bijvoorbeeld de 6.840 voor breken maar hij lijkt juist een lagere top te gaan maken na de recente neerwaartse doorbraak (onder de stijgende bodemlijn). Ook blijven alle risico-signalen aanwezig, zoals de divergentie en negatieve crossings in de RSI en MACD. Ook het achterblijvende volume en de divergentie in de VIX (na de opwaartse doorbraak boven de dalende wig) blijven grote risico-elementen. Ik vind dat deze markt te euforisch is en de signalen niet wijzen op een sterke vervolgstijging.
Langetermijnbeeld blijft positief
Blijf dan ook zeer alert op een plotselinge neerwaartse draai vooral nadat de meeste indices recent de stijgende bodemlijn sinds december al braken. Toch gaat dit topvormingsproces (consolidatie) langer duren dan ik had verwacht, maar mijn richtpunt voor de komende weken blijft vooralsnog 309, ook als we wel boven de 328 weten te komen en te sluiten (maar dan was ik te vroeg met de topvorming). Het langetermijnbeeld blijft wel onverminderd positief en voor de rest van dit jaar zijn de doelen 345 en zelfs 375 reeel.
Klik op de grafiek voor een grote versie
De hogere top in de S&P 500 zie ik als overshoot. Pas boven de 1.370 breekt een volgende fase aan in de S&P 500 en die verwacht ik wel maar pas na een correctie. Ook hier is duidelijke divergentie aanwezig (RSI) en werd de stijgende bodemlijn al gebroken. Maar een slotbeweging hieronder (1.349) en uiteindelijk onder de recente bodems bij 1.341 zijn noodzakelijk voor het definitieve correctiesignaal.
De Nasdaq 100 brak de top niet en de bearish engulfing bleef in stand. De gisteren gevormde tegenhanger (bullish engulfing) heeft minder waarde aangezien deze krachtig en betrouwbaar is na een daling en niet na een stijging. Maar hier geldt dat de stijgende bodemlijn (2.555) moet worden gebroken, voor het definitieve correctiesignaal, Dus ondanks de hogere toppen in de S&P 500 (en mogelijk ook vandaag intraday in de AEX) blijven de correctierisico’s zeer groot en reeel.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Klik op de grafiek voor een grote versie