Vandaag ontvangt u voorlopig de laatste column van mijn hand. Ik ga de komende weken op vakantie en neem mijn liniaal niet mee. Over ongeveer 3 weken kunt u mijn analyses hier weer lezen.
AEX
De AEX ligt er zwakker bij dan veel andere indices. Ik ga er nog steeds vanuit dat de beweging onder 325 een overshoot betrof naar 323. Hierbij werd een harami op de daggrafiek en piercing line op de weekgrafiek gevormd. Onder de zone 325 – 323 ontstaat nieuwe neerwaartse ruimte naar in eerste instantie 317 (te berekenen tussen de toppen van 358 en 374 en de tussenliggende bodem van 301) tot mogelijk de zone 301 – 308.
Zolang er geen beweging plaatsvindt boven de dalende toppenlijn (344) mag een dergelijke diepe terugval niet worden uitgesloten. Gisteren ondernam de AEX een nieuwe poging om de laatste tussenliggende steun (de gevormde gap) van 326,65 – 327,75 te testen. Een hertest vandaag of maandag is mogelijk.
Toch acht ik de kans groot dat de AEX uiteindelijk een nieuwe poging onderneemt om de dalende toppenlijn (toppen van 371 en 363) te breken in de komende weken. Deze ligt nu rond 344, maar zal wekelijks ongeveer 2 punten zakken. Definitieve bevestiging voor het einde van deze correctie treedt op boven de vorige top van 347.
Dit blijft voor de komende weken mijn favoriete basisscenario, maar we moeten zeer alert zijn op de onderkant. De technische indicatoren wijzen ook nog steeds op dit positieve scenario. Oh ja, de algemene opinie is wel een belangrijk item om in de gaten te houden vanuit de technische analyse (contraire beleggingsgedachte).
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P 500
In de belangrijkste markt is de trend opwaarts, maar we komen in de buurt van een aantal zeer belangrijke steunniveaus:
- Als eerste ligt er de zone 1.294 – 1.298. Een slot onder deze zone zorgt voor de opheffing van het (complexe) omgekeerde hoofd-schouderpatroon
- Een snelle beweging naar het 200-daags gemiddelde (1.288) tot mogelijk de stijgende langetermijnbodemlijn (1.272) is dan nog mogelijk, maar daaronder kan een langdurige zijwaartse consolidatie ontstaan tussen (grofweg) de 1.250 en 1.350
Zolang de genoemde steunniveaus in de S&P 500 in stand blijven en mogelijk even worden getest is er niets aan de hand en mogen we in de komende weken een hernieuwde test van de toppen verwachten. Weerstanden liggen aanzienlijk hoger:
Ik ga er nog steeds vanuit dat de jaartop uiteindelijk wordt gebroken voor een beweging naar 1.420 – 1.450. Onder 1.249 - 1.258 lijken deze doelen niet meer haalbaar dit jaar.
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX
De DAX bevindt zich al enige tijd in een rectangle. Dit is meestal een continuatiepatroon nadat de bovenkant wordt gebroken. Bij de DAX liggen de bandbreedtes van deze consolidatie tussen grofweg 7.000 en de jaartop van 7.600. Ik ga er nog steeds vanuit dat de stijgende lange termijntrend weer wordt opgepakt en de DAX dit jaar nog naar de all-time high van 8.150 kan.
De DAX lijkt nu bezig met de vorming van een hogere kortetermijnbodem. Gisteren werd met een gap de oude steun van 7.230 gebroken, maar bleef hij boven het 200-daags van 7.080. Daaronder ontstaat direct ruimte naar de oude 7.000 puntengrens, met vlak daaronder nog een overshoot-mogelijkheid naar de stijgende bodemlijn van 6.950.
Dit is niet uit te sluiten, maar uiteindelijk is de kans het grootst dat de DAX weer naar de toppen van 7.380 en daarna de zone 7.550 – 7.600 gaat in de komende weken.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Euro, olie en bonds
Enkele laatste punten van mij die de aandacht verdienen.
- EUR/USD en de olieprijs (WTI) zijn bezig met een terugtest naar respectievelijk 1,43 en 95-97 dollar voor de vorming van een hogere bodem, nadat de dalende toppenlijn werden gebroken. Een beweging hieronder maakt meer neerwaarts potentieel vrij, maar de langetermijntrend blijft ook dan opwaarts gericht.
- De Bund is bezig met een hertest van de zware toppenzone 129,50 – 131. Let op een neerwaartse draai.
Klik op de grafiek voor een grote versie