De Europese Retail sector noteert thans slechts 1% verwijderd van een nieuw all-time-high. Binnen de sector zijn er enkele regelrechte kanshebbers. Aandelen als Ahold Delhaize en Colruyt bewegen op recordhoogte en presteren technisch uitstekend. Op Wall Street staat Costco Wholesale Corporation op het punt door te breken.
Overigens is niet alles in de detailhandelsector goudgerand. Vastgoedfondsen als Wereldhave en het Franse Klépierre blijven achter en zijn dus underperformers. De Retail Tracker presteert middelmatig.
Dat neemt niet weg dat er voor de selectieve lange termijn belegger, die vanuit een technische invalshoek kijkt, diverse interessante kansen in de detailhandelsector zijn.
Ahold Delhaize en Colruyt hebben beide technisch prima perspectieven en zitten dan ook in ons winkelmandje. Vandaag bekijk ik het Retail landschap, waaronder Ahold Delhaize, Colruyt, Costco Wholesale Corporation, Wereldhave, Klépierre alsmede de Eurostoxx Retail sector index en de iShares Retail sector Tracker.
AEX test horde 554,34
De Nederlandse beurs neemt een adempauze onder de horde rond 554,34 punten (gevormd op 27 september 2018). Na een uitbraak boven de weerstand van 554,34 punten wordt 576,90 het volgende opwaartse koersdoel.
Daarna kan de AEX naar de 600-puntengrens.
Europese Retail sector zoekt all time highs
De retailsector heeft de weerstand van 541,22 (gevormd op 15 juni 2018) aangetikt, maar niet gebroken.
Er kan pas een nieuwe opwaartse trend ingezet worden indien de index boven de laatste top rond 541,22 weet te breken. Dan mogen we verdere koersstijging verwachten en wordt 644,05 het volgende opwaartse koersdoel.
Sector Retail heeft pas steun rond 443,96 punten (de bodem van 28 december 2018).
Ahold Delhaize in uptrend
De Nederlandse retailer Ahold Delhaize heeft na een consolidatie de uptrend weten te hervatten. Nadat de toppen rond 22 euro zijn gebroken, is er ruimte vrijgekomen voor verdere koersstijging richting weerstand van 28,59 punten (gevormd op 26 november 2001).
Enkel een terugval onder de steun van 22,03 euro (de bodem van 8 maart) zou het beeld verslechteren. We blijven positief zolang deze steun weet stand te houden.
De 200-dagenlijn van Ahold Delhaize laat een stijgende trend zien. Dit geeft een positieve technische conditie weer. De sterke B.O.B. indicator (glooiende blauwe doorlopende lijn) van Ahold Delhaize signaleert betere prestaties, vergeleken met de rest van de markt.
Zowel in de defensieve lange termijn Tostrams portefeuille als in de IEX Premium TA portefeuille is het aandeel Ahold Delhaize aangekocht.
Krachtige uptrend Colruyt
Het Belgische Colruyt ontwikkelt zich technisch bezien zeer krachtig. Duidelijk hogere koersbodems die steevast ver boven voormalige koerspieken worden gevormd, signaleren gretige kopers in de markt.
Het koersdoel binnen de opwaartse trend ligt rond de weerstand van 70,00 euro (het berekend koersdoel). Steun ligt op 61,00 euro (de bodem van 25 januari).
De stijgende 200-dagenlijn geeft een positieve technische conditie weer.
Bewijs voor structurele outperformance levert de stijgende B.O.B. indicator (glooiende blauwe doorlopende lijn). De B.O.B.–lijn vergelijkt het koersverloop van Colruyt met dat van het Brusselse beursgemiddelde (Bel 20 index).
Colruytis bijna een jaar geleden in de defensieve lange termijn Tostrams portefeuille opgenomen.
Costco Wholesale Corporation stuit op barrière
Costco Wholesale Corporation heeft binnen de stijgende trend, rond de weerstand van 240,88 dollar (gevormd op 9 november 2018), het eerste koersdoel bereikt.
De stijgende trend krijgt enkel een nieuwe impuls indien deze laatste top wordt gebroken. In dat geval mag men verdere koersstijgingen tegemoet zien.
Costco Wholesale Corporation heeft pas steun rond 189,51 dollar (de bodem van 28 december 2018).
Nog geen groen licht voor Unibail-Rodamco-Westfield
Vastgoedfonds Unibail-Rodamco-Westfield is een toonaangevende commerciële vastgoedonderneming die zich voornamelijk op de retail richt.
Unibail-Rodamco-Westfield heeft de laatste jaren last van de opkomst van online winkelen en de daardoor toenemende leegstand van winkelpanden.
De koers van het fonds staat dan ook al tijden onder druk. Sinds 2015 is een patroon zichtbaar van lagere toppen en bodems, wat duidt op een aanhoudende verkoopdruk. Afgelopen jaar moest het aandeel bijna 40% prijsgeven.
De laatste weken heeft Unibail zich wat hersteld, maar echte overtuiging ontbreekt nog.
Unibail-Rodamco-Westfield vormt wel een potentiële hogere bodem. Dit signaleert dat het technische beeld wat minder negatief wordt.
Pas als het aandeel boven de horde rond de 163,50 breekt, zal de lucht wat opklaren.
Klépierre
Ook vastgoedfonds Klépierre is een belangrijke speler in het retail vastgoed. Het aandeel van de Franse gigant komt er iets minder slecht bij te liggen.
De koers heeft de laatste jaren flink onder druk gestaan getuige het patroon van lagere koerstoppen en –bodems.
De afgelopen maanden is de koers wel wat opgelopen, maar de herstelbeweging is nog onvoldoende uitgehard. Pas indien Klépierre boven weerstand van 31,24 euro (de top van 16 november 2018) weet te breken wordt het beeld wat minder negatief.
iShares Retail sector Tracker krult omhoog
Nadat de iShares Sector Retail ETF weer boven de koerstop van eind 2018 rond 30 is gebroken, trad een verbetering op. Het eerste koersdoel bevindt zich rond 33,44 (de top van 13 juli 2018), met tussenliggende weerstand rond de toppen van 2016 en 2017 rond 32,50.
De steun ligt rond 25,93 (de bodem van 16 november 2012).
