In de komende dagen zal de AEX een vervolgrichting moeten kiezen. Wordt de derde correctie van dit jaar beëindigd boven de dalende toppenlijn, of wordt de correctie voortgezet onder de belangrijke horizontale steunzone van 426 tot 427?
De bandbreedte tussen deze niveaus wordt dagelijks bijna 1,5 punt kleiner waardoor de handelsruimte zeer beperkt is geworden. Naar mijn mening is de kans op een opwaarts vervolg het grootst in de komende dagen:
- de bodem bij 426 tot 427 wordt sterker
- er werd een bullish engulfing gevormd
- de RSI brak al door zijn dalende toppenlijn
Eerste bodem
Deze terugval zorgt naar mijn mening voor de vorming van een eerste duidelijke hogere middellangetermijnbodem. De huidige correctie bedraagt inmiddels 32 punten (daling van 7%) en duurt al drie weken.
Vanaf de zeer belangrijke langetermijnbodem van februari bij 378,50 waren twee krachtige opgaande bewegingen te zien. Tijdens de eerste beweging steeg de AEX in korte tijd 70 punten naar de weerstand van 449. Hierop volgde een korte terugval tot aan de zone 426 tot 427.
Hierna werd een volgende opwaartse beweging werd ingezet naar 458. Deze tussentijdse beperkte en kortstondige terugval zorgde er nog steeds voor dat de opgaande beweging vanaf de februaribodem te steil en daarmee onhoudbaar bleef.
Sterke steun bij 426 tot 427
Bij 458 werd een bearish engulfing gevormd waarna de huidige correctie werd gestart. Deze terugval ging echter wel dieper dan ik had verwacht. Met de opvulling van de gap tot aan de 440 ontstond meer neerwaartse ruimte tot de zone 426 tot 427.
Deze zone is inmiddels al meerdere keren getest in de afgelopen twee weken. Hierdoor is een krachtige steunzone ontstaan. Ook gisteren werd deze zone opnieuw op een haar na getest.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Niet alleen tijdens deze derde correctie van dit jaar werd deze steunzone bij 426 tot 427 getest, maar ook tijdens de eerdere terugval van begin april stokte de neerwaartse beweging bij deze zone. Het 38,2%-Fiboniveau van de gehele opgaande beweging van 378,50 tot aan de 458 ligt in deze zone.
Opwaarts vervolg
Een structurele neerwaartse beweging onder deze zone betekent een verzwakking in het opgaande middellangetermijnbeeld en zorgt voor meer neerwaartse ruimte. Toch is dat nog steeds niet mijn verwachting.
Het langetermijnbeeld is krachtig en opwaarts gericht en ik verwacht nog steeds een vervolg naar mijn volgende doel in de komende paar maanden van 475 punten. Inmiddels is vorige week ook een volgend signaal gegeven in het positieve langetermijnbeeld, een golden cross tussen het 50-daags en 200-daags gemiddelde.
We moeten terug naar 2012 om een vorige crossing te zien tussen deze twee gemiddelden. Die volgde toen op de vorming van een vergelijkbare belangrijke langetermijnbodem na een vergelijkbare forse en langdurige neerwaartse beweging in 2011. Dit was ook te zien vanaf de toppen in april vorig jaar.
Bodempatronen
Hoe nu verder in het kortetermijnbeeld? Eind vorige week werd een mooi bodempatroon gevormd, een bullish engulfing. Een tweede signaal werd gisteren gegeven met de opwaartse doorbraak van de dalende toppenlijn in de RSI. Dit zijn signalen dat de kans groot is op een opwaarts vervolg in de AEX zelf.
De te breken dalende toppenlijn ligt vandaag bij 432,80. Een duidelijke slotkoers hierboven zou een verbetering aangeven en het einde van deze correctie. Daarboven ontstaat ruimte naar de gemiddeldelijnen die momenteel rond de 439,50 tot 440,50 liggen. Overige weerstanden liggen nog bij 438, 449 en 458.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Buitenlandse situatie
Zowel de S&P 500 als de DAX hebben in de afgelopen dagen hun bodem van de afgelopen paar weken opnieuw getest. Daarbij vormden beide indices ook een bodempatroon: een bullish engulfing.
De DAX moet overigens nog de dalende toppenlijn van deze correctieve beweging opwaarts breken om deze bodem te bevestigen en het eindsignaal te geven van deze correctie. Deze dalende toppenlijn ligt vandaag bij 9.965.