De consolidatiefase in de AEX duurt inmiddels bijna anderhalve week en deze fase heeft een relatief smalle bandbreedte. De onderkant van deze fase ligt bij 458 en de bovenkant bij 466. Vanaf de septemberbodem bij 405 punten is de AEX al bijna 65 punten opgelopen tot aan de recente top van 468,65.
Hiermee werd mijn kortetermijnkoersdoel bij 470 tot 472, dat ik voor oktober stelde op een haar na behaald. Na de huidige consolidatiefase (terugtest) verwacht ik dat deze zone binnenkort opwaarts wordt gebroken en de AEX zijn weg vervolgt naar de 490 tot 495.
Opvallend is dat vanaf de septemberbodem de AEX drie consolidatiefases heeft gehad die werden opgevolgd door relatief korte maar zeer krachtige opgaande bewegingen.
RSI boven de 70
De vorige consolidatiefase vond plaats tussen de 445 en 452. De AEX vond toen zijn top rond de septembertop (451,40) en recentelijk vond de koers zijn top onder de zone 470 tot 472. Na de afronding schoot de AEX ongeveer 20 punten omhoog in slechts twee dagen tijd.
Dit heeft er overigens niet voor gezorgd dat de RSI in een overboughtconditie terecht is gekomen. Deze indicator noteerde toen net onder 70. Het zou overigens een teken van kracht zijn als deze indicator tijdens de volgende verwachte opwaartse beweging (richting de 495) wel boven de 70 punten komt.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Slot boven 466
Een slotkoers onder de 458 maakt meer neerwaartse ruimte vrij in de AEX. In dat scenario zouden de volgende richtpunten liggen bij 454 (50%-Fibonacci-niveau van de augustuscorrectie) tot mogelijk zelfs de zone 445 tot 452. Hier ligt onder andere de neklijn van het grote afgeronde omgekeerde hoofd-schouderpatroon.
De AEX opende gisteren nipt onder de 458, maar wist al snel de opwaartse weg weer te vervolgen. Dit resulteerde uiteindelijk in een bullish engulfing op de daggrafiek. Gisteren lag er bij de opening dus druk op de onderkant van de consolidatiefase, vandaag zal de druk aan de bovenkant komen te liggen.
Een duidelijke slotkoers boven de 466 zorgt voor de opwaartse afronding van de huidige consolidatiefase. De zone 465 tot 466 zorgde in de afgelopen week voor de toppen van deze fase als we de eendagsuitschieter naar 468,65 eruit filteren. Bij 466 ligt overigens ook het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau van de voormalige augustuscorrectie.
Opwaartse druk
Zolang de bandbreedtes van deze fase echter niet worden gebroken, blijft de huidige consolidatiefase intact. Een slotkoers boven de 466 betekent verder dat de AEX in de komende dagen de opwaartse druk naar de volgende niveaus verder kan opvoeren. Daarboven liggen:
- de recente top bij 468,65
- de oude bekende 470-puntengrens
- het 200-daags gemiddelde bij 472,70
Ik verwacht echter dat deze weerstanden weinig tot slechts beperkte tegendruk zullen veroorzaken. Na een kortstondige terugtest kan de opwaartse druk in november snel toenemen en kan de AEX zijn opwaartse weg naar 490 tot 495 vervolgen. Deze niveaus kunnen in de komende weken al op borden verschijnen.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX: test van de toppenzone
Een belangrijke index die inmiddels al een stapje verder is, is de DAX. Deze index bleef ruim boven de bodems van de afgelopen week (10.692) en boven de eerdere gap en de stijgende kortetermijnbodemlijn.
Gisteren brak de koers opwaarts door de bovenkant van de korte consolidatiefase (10.880) en vervolgde zijn weg richting het 200-daags gemiddelde bij 11.060. Voor de komende dagen (week) lijkt een verder vervolg naar de brede gap tussen 11.153 en 11.279 realistisch.
Voor de komende weken verwacht ik een test van de toppenzone tussen de 11.670 en 11.800. Daarmee zou de DAX alweer dicht in de buurt komen van de all time high van april dit jaar na een zeer zware correctieve periode. Steunpunten liggen bij 10.880 en 10.745.