Voor de komende week tot anderhalve week moeten we zeer alert zijn op topvormingsignalen. De vraag is namelijk of er, voordat de jaartop van 425,80 wordt getest danwel doorbroken, een terugtest gaat plaatsvinden van meer dan enkele punten.
Ik verwacht overigens nog steeds dat in de laatste weken van dit jaar de AEX zijn jaartop verder kan ophogen en hij in het eerste kwartaal van volgend jaar een aanzienlijke aanscherping van zijn jaartop zal bewerkstelligen.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Als we kijken naar de laatste twee handelsdagen dan waren de body’s van de candlesticks relatief klein. Er is zelfs een hele kleine bearish engulfing geplaatst. De negatieve body (verschil tussen opening- en slotkoers van gisteren) omvat de positieve body van woensdag.
Kleine intraday-terugtest
Ik vraag me echter af of dit het toppatroon is waar ik gisteren over sprak. Een bearish engulfing (net als een bullish engulfing als bodempatroon) kent namelijk over het algemeen grote body’s en niet dergelijke zeer kleine body’s.
De waarde van het gisteren afgeronde patroon is dus discutabel en zeer beperkt. We moeten dan ook opletten op het vervolg in de komende paar handelsdagen. Deze kleine bearish engulfing wordt bevestigd zodra de bodems van de afgelopen twee dagen neerwaarts worden gebroken, dus een beweging onder de 414,40.
Het wordt opgeheven boven het intraday-topje van deze dagen van nu 419,45. De candlestick van gisteren heeft meer weg van opnieuw een kleine intraday-terugtest die uiteindelijk ontaarde in een hammer.
Opwaartse druk
Ik verwacht dat de opwaartse druk naar de 419,45 en hoger zal worden opgevoerd. Het vervolg is dus van belang en kijkend naar andere indices (die geen toppatronen hebben gevormd) en de technische indicatoren, verwacht ik dat nog een volgende uptick plaats kan vinden tot in de zware weerstandszone van 420 tot 426.
In deze zone liggen een batterij aan weerstanden. Bij 420 ligt de julitop (voormalige jaartop) en bij 422 ligt de eerste lagere top van de vijfde correctie. Bij 423 ligt een belangrijk langetermijnniveau, het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau van de daling tussen 2007 en 2009 (een daling van destijds ruim 350 punten).
Als laatste punt ligt bij 425,80 nog de jaartop van dit jaar. Voor de komende week acht ik een beweging tot in deze brede weerstandszone realistisch. De vraag die dan alleen opspeelt, is of hier een tijdelijk topje wordt gevormd en een volgende terugtest plaatsvindt van meerdere punten voordat de jaartop wordt opgehoogd.
Stijgende lijn
Gisteren wist de 415,90 intraday niet genoeg steun te bieden. Op slotbasis is er geen verandering opgetreden en sloot hij hier ruim boven. Onder de 415,90 liggen nog steunpunten bij 412,80 en de belangrijke zone van 408 – 409.
Deze niveaus zouden echter pas getest kunnen worden bij een volgende terugtest, zodra we meer duidelijkheid hebben van de vorming van een topje. Waar een volgende terugtest echter ook eindigt, dit is en blijft een opstapje voor de beweging in de komende maand door de jaartop.
Een interessant richtpunt voor de komende weken ligt bij de zone 430 – 432. Hier is onder andere de stijgende toppenlijn in het kortetermijnbeeld te vinden.
Air France-KLM en Randstad
Tijdens een duo-presentatie gisteren met Corné van Zeijl op de Hogeschool van Utrecht heb ik twee aandelen behandeld die ik u ook niet wil onthouden. Beiden aandelen hebben een zeer forse correctie achter de rug, maar gaven een duidelijk koopsignaal de afgelopen tijd.
Na de vorming van bodempatronen, braken beide aandelen door hun dalende toppenlijnen die al langere tijd de bovenkant van de handelsbreedte aangaven. Het zijn Air France-KLM en Randstad. Met de doorbraak door hun dalende toppenlijnen is een enorm opwaarts potentieel ontstaan voor de komende maanden.
Randstad
Klik op de grafiek voor een grote versie
Air France-KLM
Klik op de grafiek voor een grote versie