Misschien dat een Jip & Janneke-voorbeeld helpt. Laat ik zeggen, neem een bedrijf als Unilever. De cijfertjes verzin ik ter plekke, want het gaat om het principe:
- U geeft het bedrijf 1 euro
- Daar gaat Unilever een jaar lang Magnums, pindakaas en wasmiddelen van maken en onderzoek doen naar nog betere Magnums, pindakaas en wasmiddelen
- Na een jaar heeft Unilever daarmee ongeveer een dubbeltje per geïnvesteerde euro verdiend
- Daarvan betaalt het concern 0,04 euro aan u en die overige 0,06 euro wordt opnieuw geïnvesteerd
- U doet dat ook. U laat die ene euro plus die vier cent in Unilever zitten (is 1,04 euro), waarmee het concern... Zo begint dit verhaaltje weer van voren af aan
- Huiswerk: wat is die ene euro na vijf, tien, dertig, vijftig en honderd jaar waard? Yep, 1,22, 1,48, 3,24, 7,11 en 50,50 euro
Dit is nou waardebeleggen. Zo doet Warren Buffett het ook. U kijkt naar wat een bedrijf in de toekomst kan en gaat verdienen. U ziet aan de bedragen dat dit in de loop van de jaren (samengestelde interest!) als een raket gaat. Eigenlijk is het verhaal nog mooier, want goede bedrijven verhogen ieder jaar hun dividend.
Liefst met meer dan het inflatiepercentage. Fundamentele beleggers, analisten en Buffett rekenen op basis van dit soort cijfers de theoretische waarde van bedrijven en aandelen uit. Daar komt een bedrag uit... en vervolgens kijken ze naar de beurskoers. Staat die lager? Kopen. Staat die hoger? Laat maar even.
Nee, ik zeg niet verkopen. Want dat doen waardebeleggers niet zo snel. Waarom zou je iets dat waarde heeft en toevoegt verkopen? Omdat, door de waan van de dag, de koers er ver onder staat? Ben je gek, vroeg of laat komt échte waarde altijd bovendrijven op de beurs. Dure en goedkope beurzen, weet u wel.
Handelen en beleggen
Ik weet het, voor de meesten van u is dit gesneden koek. Ik krijg alleen vragen op Twitter van mensen die ook willen beleggen en horendol worden van die AEX die iedere dag alle kanten uitvliegt. Vandaar dat ik een poging doe de twee belangrijkste beursspelletjes van elkaar te scheiden. Grofweg zijn dat:
- Handelen om koerswinst te boeken
- Lange termijn waardebeleggen
Alsof je een 500 meter tegen een 10.000 meter schaatser laat uitkomen. Het is beide op ijs, het is beide schaatsen, maar toch anders. Handelen en beleggen zijn ook twee volledig verschillende takken van sport die elkaar raken op de beurs. Ze hebben elkaar ook nodig, de een kan niet zonder de ander bestaan.
Wie het niet als hobby heeft - laat staan als professie - kan handelen maar beter achterwege laten, naar mijn bescheiden mening. U legt het bijna gegarandeerd af. Al is het maar door de kosten. Het mooie aan lange termijnbeleggen is dat u er maar twee dingen voor nodig hebt: engelengeduld en ijzeren discipline.
Ga wat leuks doen!
Juist, dat blijkt lastig voor de meeste mensen. Ik weet van bankiers dat de meeste lange termijnbeleggers bijna iedere dag en minimaal één keer per week naar hun portefeuille kijken. Dom, want de kans is groot dat u dan domme dingen gaat doen. Door die waan van de dag, waar u dus niks mee te maken hebt.
Nee, niks! Want als u dertig jaar in aandelen belegt, komt ongeveer 75% van uw winst uit dividend en zo'n 25% uit koerswinst. Waarom dan naar die stomme koersen koekeloeren? Ga wat leuks doen. Wat kan u het schelen wat - bij wijze van - al die hysterische handelaren nu weer aan het doen zijn op de beurs?
U wacht uw kansen rustig af tot de koersen op het bord staan, waarvoor u de waarde-aandelen die op uw verlanglijstje staan wilt kopen. Zo ken ik mensen die blind Royal Dutch Shell bijkopen op 25 en 24 euro. Dat willen zij betalen voor de groei, de waarde en het dividend die dat bedrijf jaar op jaar laat zien.
Ik kan nog meer methodes uit de doeken doen, u vertellen dat u vooral naar kosten en risico moet kijken en niet naar rendementen uit het verleden en u vertellen hoe u in de loop van de jaren uw risico afbouwt. Maar goed, dat zijn weer heel andere verhalen. Ik hoop dat ik een beetje waardebeleggen heb kunnen uitleggen.