De neerwaartse druk blijft in stand. Vooral in een aantal Amerikaanse indices komt dit duidelijk naar voren, daar weten ze de laatste dagen continu lagere bodems te maken. Wel blijven vlagpatronen in ontwikkeling in indices als de Russell 2000 en de Nasdaq 100, maar zolang de dalende toppenlijnen niet worden gebroken, blijft meer neerwaartse druk mogelijk naar volgende belangrijke steunniveaus.
Ondertussen is er sprake van een echte correctie (minimaal 5%). De S&P 500 nadert in een snel tempo de belangrijke steunzone van 1.390 -1.395 waar onder andere de bodems van begin augustus liggen en het 38,2% Fibonacci-retracementniveau. Vlak daaronder ligt verder nog het 200-daags gemiddelde bij 1.376 en de sinds september vorig jaar stijgende bodemlijn bij 1.383.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Een test van deze niveaus blijft mogelijk. Een beweging hieronder betekent dat de top voorlopig staat en de correctie verder verhevigd kan worden. Tot op heden werd een drievoudige bodem gevormd bij een oude horizontale steun van 1.406, maar de druk op een test van de 1.390 – 1.395 en lager is wel toegenomen.
Divergentie in rente en VIX
In de komende dagen zal meer duidelijk worden of de top voor de komende maanden staat en de indices verder wegglijden of er een nieuwe bodem kan worden gevormd.
Als ik kijk naar de VIX dan is er sprake van enige divergentie waarbij hij al wel bijna het 200-daags gemiddelde en zijn langere dalende toppenlijn testte. Een neerwaartse draai in de komende week is dan ook reëel in de VIX. Diezelfde divergentie zien we momenteel ook met de 10-jaars rentes ontstaan. Recent werden grote dalende wiggen gebroken en teruggetest. Er is daar een duidelijk proces van hogere bodems en toppen gaande. Dit spreekt een verdere verslechtering van de aandelenindices tegen.
Als ik kijk naar de AEX dan werd drie dagen geleden afscheid genomen van de horizontale steunzone van 332 – 332,85, waarna ook direct de stijgende kortetermijnbodemlijn (langs de 321,80 en 325,35) werd gebroken.
Druk richting 325,35
Tot op heden heeft de AEX de bodem van 325,35 precies getest. Of hiermee een nieuwe bodem is ontstaan die uiteindelijk zorgt voor een minder scherp stijgende bodemlijn is nog niet bekend. Tegelijk met de test van de 325,35 werd een grote hammer als positief omkeerpatroon op de borden gezet.
Ten tijde van de bodem bij 321,80 werden twee betrouwbare en belangrijke patronen gevormd, een piercing line op de daggrafiek en een bullish engulfing op de weekgrafiek. Vandaag zal de druk richting de steun van 325,35 aanwezig zijn en een neerwaartse doorbraak op slotbasis zou een nieuwe kortetermijnverslechtering betekenen, maar zover is het nog niet.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Zolang hij niet wordt gebroken, staat deze hogere bodem gewoon op de borden. In dat (neerwaartse) scenario wordt overigens een hoofd-schouderpatroon geactiveerd met een koersdoel dat ligt in de belangrijke steunzone van 316 – 318. Deze zone houd ik voor de komende tijd als meest belangrijke steunzone aan.
Belangrijke weerstanden
Hier liggen zowel het 200-daags gemiddelde, meerdere horizontale steunniveaus evenals het 38,2%-Fibonacci niveau vanaf de juni-bodem. Daaronder ontstaat meer neerwaarts potentieel naar 300 en staat de top voorlopig op de borden. Zolang dat scenario (onder de 316 -318) geen doorgang vindt, blijf ik bij mijn visie dat de AEX in de komende maanden alsnog de opwaartse beweging afmaakt naar de zone 346,85 – 351 (juli-toppen van vorig jaar).
De belangrijkste tussenliggende weerstanden zijn te vinden bij 332,85, 336,50, 337,30 en de recente dubbele jaartop van 340,20. Gisteren ketste de AEX overigens af op het 50-daags gemiddelde van 331,60. Ook werd de voormalige stijgende kortetermijnbodemlijn weer opwaarts gebroken, die daarmee ook geen weerstandswaarde meer heeft.
Een slot onder de 325,35 zorgt voor een eerste verzwakking, onder de 321,80 worden de eerdere positieve omkeerpatronen opgeheven en mag een test van de zone 316 -318 worden verwacht. Maar zolang de 325,35 behouden blijft, moeten we alert zijn op een plotselinge en forse opwaartse draai.