Wat een snoekduik weer afgelopen vrijdag. Op de AEX-index is hiermee de stijgende langetermijntrend verlaten en is de koers neerwaarts door de 200-dagenlijn gebroken. De daling onder de belangrijke steun 454,83 gaf het laatste zetje.
Ik zal eerlijk zijn, ik had dit niet verwacht. Het eerste vangnet ligt in de zone 425 tot 432, dit wordt gevormd door het kluster aan toppen van eind vorig jaar. Destijds aarzelde de Nederlandse beurs gedurende enige tijd onder deze weerstand; ik verwacht dat deze zone nu als steun zal fungeren.
Er zijn meer lichtpuntjes te ontdekken. Een ervan wil ik nogmaals onderstrepen: de extreme oversoldconditie van de Nederlandse beurs. Met oversold wordt bedoeld dat de markt is uitverkocht of oververkocht. Op onderstaande AEX-grafiek, waar ook de RSI is afgebeeld, is dat goed te zien.
Overdrijvingsfase
De RSI staat nu op 20, dat is de laagste stand sinds medio oktober vorig jaar, toen noteerde de AEX 366, hetgeen dé bodem is geworden. De RSI van de AEX noteerde in mei (AEX maakte toen een low van 464) en in juli (AEX maakte toen een low van 454) ook oversoldwaaardes.
Dit hoeft niet direct, net als toen, tot een herstel van de beurs te leiden, maar wel goed om in de gaten te houden is dat de beurs nu in een overdrijvingsfase is beland.
Afkoeling in China
Het koersverloop op alle aandelenbeurzen wordt vooral bepaald door het nieuws over een afkoeling van de economie in China. Er zijn twee Chinese indices van aandelenmarkten die ik volg: de Hang Seng Index in Hongkong en de SSE index in Shanghai. NB: De laatste koersen zijn nog niet in de grafieken verwerkt.
De SSE index heeft tussen begin juni en begin juli een zeer heftige koersdaling doorgemaakt, deze index is daarbij bijna 50% gedaald, van 539,69 tot 278,18. Op korte termijn liet de Chinese beurs een consolidatie zien, want recent was de SSE flink opgeveerd.
Toch stuit de SSE op aanbod rond de 381,33 (top van 24 juli). Breekt de steun 322,36, daar lijkt het op, dan kan de koers weer terug naar de bodems van begin juli rond 278.
De beurs van Hongkong geeft nog geen signalen van bodemvorming. De trend van de Hang Seng Index is bovendien nog neerwaarts gericht, waarbij de steun op 22.529,75 (bodem van 17 december 2014) thans wordt gebroken. De lagere koerspieken signaleren bovendien nog steeds verkoopdruk boven de markt.
De Hang Seng laat rond 24.924,07 (top van 11 augustus) weerstand zien. Na een doorbraak onder steun 22.529,75 wordt 21.680,33 het volgende neerwaartse koersdoel.
Het technische beeld op de Nederlandse beurs is recent verzwakt. Naar onderen is er een eerste vangnet rond 425 tot 432, bovendien is de markt op dit moment sterk oversold.
De Chinese beurzen hebben veel invloed op het koersverloop van de Europese beurzen, maar daar is op dit moment nog geen sprake van bodemvorming. Uiteraard blijf ik ook op Twitter de markten actief voor u volgen.