De AEX testte gisteren alweer op een haar na de voormalige horizontale weerstand (uit 2008) van 417,50. Hier werd op de daggrafiek wel een klein toppatroon gevormd, een zogenoemde shooting star.
Dit toppatroon kan voor een kleine consolidatie zorgen, maar ik verwacht dat de AEX in de komende week alweer de aanval kan inzetten op de jaartop van ruim een week geleden bij 419,60. Ik verwacht dat na de recente terugtest de AEX momenteel de voorlopig laatste uptick is gestart richting hogere jaartoppen.
Ik houd daarbij als richtzone de 428 – 432 aan. In deze zone liggen twee belangrijke punten. Als eerste ligt bij 428 het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau tussen de hogere jaartop van begin dit jaar (409) en de dubbele jaarbodem van 379,50.
Binnen de doelzone
Bij 432 ligt momenteel de bovenkant van het sinds eind 2012 stijgende middellangetermijntrendkanaal. Zodra deze niveaus in de komende weken in zicht komen, moeten we zeer alert zijn op topvormingsignalen.
Ik blijf namelijk van mening dat de huidige opgaande kortetermijntrend die in maart startte op zijn laatste benen loopt en de markt zich aan het klaarmaken is voor een normale correctie (de vierde van dit jaar in de AEX).
Deze verwachte zomercorrectie zal uiteindelijk uit moeten monden in een hogere middellangetermijnbodem die de AEX in de tweede helft van dit jaar naar mijn uiteindelijke doelzone van 450 tot 470 moet brengen.
De genoemde stijgende toppenlijn die nu bij 432 ligt, zal dan ergens binnen deze doelzone zijn te vinden.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Dubbele bodem
De recente terugval mondde uiteindelijk uit in een precieze terugtest van de voormalige dubbele jaartop in de zone 408,50 – 409. Hier ligt ondertussen ook de sinds maart stijgende bodemlijn. Deze bodemlijn wint ondertussen steeds meer aan kracht door de meerdere raakpunten die sinds maart langs deze lijn zijn te vinden.
Onder deze zone verzwakt het kortetermijnbeeld en lijkt de top voorlopig te staan bij ongeveer 420. In dat scenario zou de AEX na een rally van 40 punten op acht punten na mijn doelzone niet hebben getest. Dit is echter niet mijn uitgangspunt.
Buiten deze doelzone zijn er nog steunpunten te vinden in het zeer kortetermijnbeeld bij 414,75 (voormalige bovenkant van de gap) en bij 412,25. Hier lig de voormalige dubbele bodem van enkele weken geleden.
Eindfase
Zolang de gisteren gevormde shooting star niet wordt opgeheven, kunnen deze steunniveaus binnen enkele dagen nog worden opgezocht. Het neerwaarts potentieel is naar mijn mening echter beperkt en ik verwacht dat deze shooting star al snel weer kan worden opgeheven boven de 417,20.
Hierna ligt alleen de recente jaartop van 419,60 als laatste horde tot aan mijn koersdoelzone. Als we overigens kijken naar de technische indicatoren dan is de RSI afgeketst op de 50-puntengrens. In de komende weken moeten we bezien of hij de toppen (ruim boven de 70) weer kan opzoeken, of dat er mogelijk negatieve divergentie zal ontstaan zodra de AEX zijn jaartop wel weet te breken.
Ook de MACD lijkt na de neerwaartse crossing in de komende dagen alweer een positieve crossing te kunnen gaan maken. Ook hier moeten we in de komende weken alert zijn op divergentiesignalen. Deze kans acht ik namelijk groot, wat een volgend waarschuwingssignaal is voor de verwachte aanstaande correctie.
Ik houd er rekening mee dat deze eindfase van de huidige stijgende kortetermijntrend deze maand al kan uitmonden in de vorming van een (hogere) top en de start van de verwachte correctie. Toch is het onmogelijk om precies het tijdsmoment en de top te voorspellen.
Zilver
Let verder op de situatie bij zilver. In de afgelopen twaalf maanden heeft de koers een meervoudige bodem gevormd in de zone 18 – 19 en nadert nu de top van begin dit jaar en de lange dalende toppenlijn. Deze niveaus liggen in de zone 21,75 – 22.
Pas een structureel slot hierboven zorgt voor een trendomkeer in het huidige dalende langetermijnbeeld en dan ontstaat direct ruimte naar de 25. Zolang deze weerstandszone niet wordt doorbroken, lijkt een terugval richting de recent gevormde opwaartse gap tussen de 20 en 20,60 realistisch.
Bij die zone moeten we dan bezien of de zilverprijs een hogere kortetermijnbodem kan vormen, of dat de index doorzakt richting opnieuw de 18 – 19 zone.
Klik op de grafiek voor een grote versie