Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Terug naar discussie overzicht
Ik heb nu ook een kleine positie ingenomen in Klepierre overigens. ECP blijft in mijn ogen wel de bezitter van winkelcentra die het snelst gaan herstellen omdat de Hoofdtrekker in de centra steeds een Hypermarkt is en die Hypermarkten hebben continu geëxploiteerd en hebben daarbij zelfs meer klanten aangetrokken dan gebruikelijk. Nu de overige winkels weer open zijn profiteren die van die nimmer opgedroogde passantenstroom. Als de horeca straks ook weer open is, dan zie ik een volledig herstel van de omzetten voor alle huurders als een realistisch scenario. De termijn daar naartoe kan ik nog niet goed inschatten, hangt mede van ontwikkelingen op het gebied van Corona-medicijn af, maar ik acht een normaal black friday / kerstseizoen op zich wel nog mogelijk. En anders een normaal lenteseizoen 2021. Ik heb het hierbij nadrukkelijk over de ECP centra
hvb schreef op 21 mei 2020 10:55 :
[...]
Dank voor de info!
Met andere woorden: uiteindelijk zal de financiële schade bestaan uit minder dsn 1 maand huuromzet.
Bij ons in Duitsland wel, maar in Italië/Frankrijk denk ik dan aan maximaal 2 maanden, want die zijn een maand langer dicht geweest en ondernemers in die landen maken ook ietsje meer drama ;-) Let wel: circa 15% van de winkels is nooit dicht geweest in F/I/B en Zweden is gewoon open geweest, dus die Max 2 maanden heeft betrekking op de winkels die dicht waren. Al met al portefeuillebreed denk ik dan ook aan max 1 maandhuur wegval voor ECP waarbij een deel van de achterstand wel pas terugbetaald wordt in 2021
Ik stel me er wel op in dat we de komende maand nog geen herstel zien. Zonder berichten van ECP/URW/KLE over hoe het gaat dan althans. Misschien dat er een keer tussentijds een persberichtje naar buiten komt, maar ik reken er niet op.
Branco P schreef op 21 mei 2020 10:59 :
Ik heb nu ook een kleine positie ingenomen in Klepierre overigens. ECP blijft in mijn ogen wel de bezitter van winkelcentra die het snelst gaan herstellen omdat de Hoofdtrekker in de centra steeds een Hypermarkt is en die Hypermarkten hebben continu geëxploiteerd en hebben daarbij zelfs meer klanten aangetrokken dan gebruikelijk. Nu de overige winkels weer open zijn profiteren die van die nimmer opgedroogde passantenstroom. Als de horeca straks ook weer open is, dan zie ik een volledig herstel van de omzetten voor alle huurders als een realistisch scenario. De termijn daar naartoe kan ik nog niet goed inschatten, hangt mede van ontwikkelingen op het gebied van Corona-medicijn af, maar ik acht een normaal black friday / kerstseizoen op zich wel nog mogelijk. En anders een normaal lenteseizoen 2021. Ik heb het hierbij nadrukkelijk over de ECP centra
Zowel van ECP als KLEP als URW lijken de koersen veel te ver naar beneden doorgeschoten. ECP komt er de afgelopen weken nog beter af dan URW en KLEP door de grote koper die nog steeds actief lijkt. Vreemd dat er nog geen meldingen zijn?
Branco, denk je dan ook dat naast ecp een Deutsche euroshop weleens veel minder last kan hebben dan een meer regionaal gespreide klepierre of urw?
Chessplayer1992 schreef op 21 mei 2020 13:50 :
Branco, denk je dan ook dat naast ecp een Deutsche euroshop weleens veel minder last kan hebben dan een meer regionaal gespreide klepierre of urw?
DES zal wat minder problemen ondervinden dan URW en KLEP omdat de portefeuille zich vrijwel volledig in Duitsland bevindt en de winkels is Duitsland veel korter dicht waren. DES heeft wel min of meer dezelfde type winkelcentra als URW of KLEP, in de binnensteden, meerdere winkellagen, belangrijkste huurders P&C, C&A, Media Markt, dus geen hypermarkten. DES is wel iets minder weggezakt qua koers dan URW/KLEP, maar ook minder dan ECP
Wat ik trouwens interessant vind, in lijn met de eigen observaties van Branco geloof ik, is de risico matrix in het jaarverslag van Deutsche euroshop. Die geeft een medium Risk op huurderving. Dat is 25-50 procent kans dat dit risico zich voordoet, met als impact tot 1 miljoen euro (impact laag). Hetzelfde medium risico van marktrisico op huur, impact 1 tot 5 miljoen. Maar dat is denk ik structurele huurderving, dus relevanter. En een hoog risico (meer dan 50 procent kans) op het waarderingarisico met een hoge impact (meer dan 5 miljoen euro). Het risico op lagere waarderingen zijn we het allemaal over eens denk ik. Mijn visie is dat banken wel coulanter met eventuele convenanten om zullen gaan, dus dat dit zich meer gaat effectueren in hogere risico opslagen bij toekomstige leningen. Het risico op directe huurderving lijkt mij enorm mee te vallen, met name gebaseerd op vergelijkbare inschattingen van management in de sector en bijv. Ervaringen van Branco. Dan blijft de onzekerheid nog in de langdurige onzekerheid, verschuiving naar meer online met eventueel minder benodigde stenen en lagere structurele huren ... Maar is die onzekerheid een korting van 75 procent of meer tov de 'oude' nav waard? Of, dat even los latende, yields van meer dan 10 procent tot wel 20 procent op basis van cash flows van vorig jaar... Ik neig ook naar sterke onderwaardering.
Branco P schreef op 21 mei 2020 14:17 :
[...]
DES zal wat minder problemen ondervinden dan URW en KLEP omdat de portefeuille zich vrijwel volledig in Duitsland bevindt en de winkels is Duitsland veel korter dicht waren. DES heeft wel min of meer dezelfde type winkelcentra als URW of KLEP, in de binnensteden, meerdere winkellagen, belangrijkste huurders P&C, C&A, Media Markt, dus geen hypermarkten.
DES is wel iets minder weggezakt qua koers dan URW/KLEP, maar ook minder dan ECP
Dank. Nadeel van Duitsland vind ik een beetje dat ik bang ben dat ze enorm achterliggen op de digitalisering, en dus dat de online opkomst ze in de toekomst harder gaat raken dan de rest. Voordeel is 99 procent bezetting en rond de 30 procent ltv.
Dagelijkse Kost schreef op 20 mei 2020 17:38 :
[...]
Helaas geen winst maar 4 ct verlies door de eindveiling.
Dan maar hopen, dat er wat winst wordt gemaakt op Hemelvaartsdag.
Oei, geen winst vandaag maar verlies van 20 ct. Had slechter gekund zullen we maar zeggen. Vrijdag nieuwe kansen en dan maar weer hopen op een winstje.
De anonieme koper lijkt terug ! Heel toevallig zowel aan de bied en laatzijde grote orders. Nu al 100k stuks verhandeld...
Ik ben er wel happy mee. Gaan we nog op vakantie? Nou schat, wat dacht je van een paar aandelen ECP?
Zoals branco altijd zegt “ik heb een plukje bijgekocht”. Vandaag tegen 9,82 een klein plukje bijgekocht van het vakantiegeld!
In een normale maand verdient ECP ongeveer 16 cent per aandeel voor de aandeelhouder. Mijn koersdoel voor de vergadering van eind juni is dan ook 10,06 + 0,15 = 10,20.
en eind juli dan 10,20 + 0,15? snap deze theorie niet hoor maar zal wel aan mij liggen...
Dagelijkse Kost schreef op 21 mei 2020 18:02 :
[...]
Oei, geen winst vandaag maar verlies van 20 ct. Had slechter gekund zullen we maar zeggen. Vrijdag nieuwe kansen en dan maar weer hopen op een winstje.
Het zit niet mee. Toch al weer 12 ct eraf. Mijn verlies is nu 36 ct per aandeel in totaal. In nog niet erg, maar toch...ik hou niet van verlies. Maandag moet het beter, dan doet tenminste New York niet mee en moeten we op eigen kracht iets van de beurs maken. Ik hoop op een dikke, vette +
Dagelijkse Kost schreef op 22 mei 2020 17:40 :
[...]
Het zit niet mee. Toch al weer 12 ct eraf. Mijn verlies is nu 36 ct per aandeel in totaal. In nog niet erg, maar toch...ik hou niet van verlies. Maandag moet het beter, dan doet tenminste New York niet mee en moeten we op eigen kracht iets van de beurs maken. Ik hoop op een dikke, vette +
Het shortersgilde is helaas met 0,52% toegenomen. Dat zal dan ook de reden zijn waarom het aandeel niet meer vooruit te branden is. In de USA is de DOW in ieder geval hoger geëindigd dan het slot van de AEX. Misschien zorgt dat voor een kleine opleving voor a.s. maandag.
Dagelijkse Kost schreef op 22 mei 2020 22:52 :
[...]
Het shortersgilde is helaas met 0,52% toegenomen. Dat zal dan ook de reden zijn waarom het aandeel niet meer vooruit te branden is. In de USA is de DOW in ieder geval hoger geëindigd dan het slot van de AEX. Misschien zorgt dat voor een kleine opleving voor a.s. maandag.
WorldQuant idd zie ik, maar die zullen hun belang nooit helemaal naar 0 hebben afgebouwd... wel duidelijk nu waarom we van bijna 11 weer terug naar 10 zijn gegaan
Beetje off topic, maar heb ook even wat rapportages van Deutsche Euroshop bekeken (leek me qua spreiding wellicht een interessant aandeel dat vergelijkbaar is met ECP). LTV van rond de 30% is positief, en ook de bezetting van bijna 100%. Qua financiering hebben ze ook financieringen per object, ipv als gehele portefeuille. Eigenlijk geen enkel winkelcentrum met een enorme negatieve uitschieter qua bezetting. Ze zitten qua portfolio in steden met minimaal 300k mensen in de omgeving. ECP vind ik hier sterker met 1 mln + regionen. Ook zijn ze met name een Duitse onderneming, met strategisch maximaal 25% centra in het buitenland. Op basis van de revenue zie ik bij segment reporting dat vorig jaar Q1 het buitenland circa 18% van de totale omzet was, nu in Q1 17%. Dus ze kunnen nog wel iets uitbreiden in het buitenland, maar niet heel veel. Wat opvalt is dat ze zelf niet het property management doen, maar dit uitbesteden aan ECE. Een voor mij onbekende partij, maar wel de grootste in Europa. Vooral de toelichting bij het Q1 rapport over de gedaalde omzet valt me op: 'This was due to the legal measures adopted in our foreign markets since mid-march to cushion the effects of the coronavirus pandemic, which included the suspension of tenancy agreements for tenants affected by the closures. Dit zegt voor mij twee dingen: 1) In Duitsland wordt de omzet dus niet direct geraakt. Dit bevestigt het beeld dat mogelijk april kwijtgescholden kan worden aan kleine huurders, maar dat het over de gehele portfolio kan meevallen 2) Dat bij de sluiting van de winkels in het buitenland (niet-Duitsland) de contracten opgeschort worden en er waarschijnlijk helemaal geen huur geïnd wordt ... Dat baart me iets meer zorgen. Daarbij, wat ik qua portfolio management minder begrijp (en portfolio management is de core competence van het bedrijf - dat geven ze zelf ook aan, daarom besteden ze property management uit omdat dit geen core competence is) - is dat in het buitenland zitten ze niet rond de grote hoofdsteden. Aan de ene kant positief, dan zijn ze minder van toerisme afhankelijk, maar aan de andere kant zijn het niet direct de grote groeiers en plekken waar veel geld te besteden is. In de segment reporting is ook duidelijk zichtbaar dat de huur van Q1 in Duitsland gewoon gestegen is (dit verwacht ik in Q2 overigens niet, maar dit komt m.n. door de vooruitbetalingen van Q1 huur), waar de Q1 huur van buitenland gedaald is (dit bevestigd dat contractueel bepaald is dat er dan geen huur is). Die daling vind ik wel fors, met een daling van buitenlandse huur van 6,3% (met 2 weken sluiting). Terwijl van Q1 2019 t.o.v. Q1 2018 er nog 3,1% huurgroei was. Er vanuit gaande dat dit jaar normaal er ook een huurgroei was, dan komt de daling al op circa 9% uit. De daling in de EBT (zonder herwaarderingen) is 8,4%. En dit komt dus door de sluiting van een halve maand. In Q2 zijn de shops begin mei opengegaan, en in Tsjechie pas halverwege mei. Als we ruim rekenen, dan is het dus 6 weken dicht. Dit gaat ook om huur die niet nog terugverdiend wordt of later ontvangen wordt, aangezien er sprake is van 'suspension'. Kortom, het buitenlandse gedeelte van de portefeuille wordt een stuk harder geraakt qua directe huurinkomsten. Het is natuurlijk wel eenmalig, en de grote vraag is wat de structurele pijn is. Wel ben ik wat minder positief over het fonds dan ik vooraf dacht, en met name door de buitenlandse activiteiten. Het lijkt niet op absolute toplocaties te zitten maar meer rond middelgrote steden (en dan zijn het wel Oost-Europese landen, geen Duitsland of Frankrijk) en de huur wordt er mogelijk wel erg hard geraakt ... Aan de andere kant: dividend per share over 2018 1,45 euro. FFO 2,42 over 2019. EPRA EPS 2,56 per share. En een koers van 12,70 ... Dat is dan wel weer bizar laag. Overigens ook transparant dat ze in het jaarverslag voor ieder winkelcentrum de huur vermelden. Hier valt wel op dat er geen grote groeiers zijn (veelal rond de 2%), maar toch ook wel een aantal waar wat huurkrimp te merken is (van 2019 tov 2018). Dat is wel opvallend. Ben benieuwd hoe jullie met jullie ervaring tegen deze cijfers en het fonds aankijken. Naast ECP een goede aanvulling qua spreiding, of toch een stuk minder tov ECP, URW, Klepierre?
Aardig aan het inlezen CP! Vergelijk de koersontwikkelingen (ECP en Euroshop) over de afgelopen 5 jaar:www.deutsche-euroshop.de/Investor-Rel... Beide fondsen bewegen ongeveer dezelfde kant uit, Euroshop voegt iets toe aan regio spreiding, maar deze fondsen kennen afhankelijkheid van dezelfde (type) huurders / markt (EU retail vastgoed). Spreiding binnen vastgoed (weging kantoren / woningen / logistiek) zie ik als meer belangrijke keuze dan keuze ECP en/of Euroshop weging. Meer spreiding is binnen een sector altijd beter, tenzij je denkt dat één fonds over superieure kwaliteiten (bijvoorbeeld management/vastgoed) beschikt (wat de markt niet herkend, en dus nog niet in de koers is verwerkt).
Ik heb een beetje moeite met het toename percentage shorters. De koers van ECP staat laag. Toch vinden shorters blijkbaar dat de koers nog veel lager kan, anders shorten zij niet.
Aantal posts per pagina:
20
50
100
Direct naar Forum
-- Selecteer een forum --
Koffiekamer
Belastingzaken
Beleggingsfondsen
Beursspel
BioPharma
Daytraders
Garantieproducten
Opties
Technische Analyse
Technische Analyse Software
Vastgoed
Warrants
10 van Tak
4Energy Invest
Aalberts
AB InBev
Abionyx Pharma
Ablynx
ABN AMRO
ABO-Group
Acacia Pharma
Accell Group
Accentis
Accsys Technologies
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC
Ackermans & van Haaren
ADMA Biologics
Adomos
AdUX
Adyen
Aedifica
Aegon
AFC Ajax
Affimed NV
ageas
Agfa-Gevaert
Ahold
Air France - KLM
Airspray
Akka Technologies
AkzoNobel
Alfen
Allfunds Group
Allfunds Group
Almunda Professionals (vh Novisource)
Alpha Pro Tech
Alphabet Inc.
Altice
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko))
AM
Amarin Corporation
Amerikaanse aandelen
AMG
AMS
Amsterdam Commodities
AMT Holding
Anavex Life Sciences Corp
Antonov
Aperam
Apollo Alternative Assets
Apple
Arcadis
Arcelor Mittal
Archos
Arcona Property Fund
arGEN-X
Aroundtown SA
Arrowhead Research
Ascencio
ASIT biotech
ASMI
ASML
ASR Nederland
ATAI Life Sciences
Atenor Group
Athlon Group
Atrium European Real Estate
Auplata
Avantium
Axsome Therapeutics
Azelis Group
Azerion
B&S Group
Baan
Ballast Nedam
BALTA GROUP N.V.
BAM Groep
Banco de Sabadell
Banimmo A
Barco
Barrick Gold
BASF SE
Basic-Fit
Basilix
Batenburg Beheer
BE Semiconductor
Beaulieulaan
Befimmo
Bekaert
Belgische aandelen
Beluga
Beter Bed
Bever
Binck
Biocartis
Biophytis
Biosynex
Biotalys
Bitcoin en andere cryptocurrencies
bluebird bio
Blydenstijn-Willink
BMW
BNP Paribas S.A.
Boeing Company
Bols (Lucas Bols N.V.)
Bone Therapeutics
Borr Drilling
Boskalis
BP PLC
bpost
Brand Funding
Brederode
Brill
Bristol-Myers Squibb
Brunel
C/Tac
Campine
Canadese aandelen
Care Property Invest
Carmila
Carrefour
Cate, ten
CECONOMY
Celyad
CFD's
CFE
CGG
Chinese aandelen
Cibox Interactive
Citygroup
Claranova
CM.com
Co.Br.Ha.
Coca-Cola European Partners
Cofinimmo
Cognosec
Colruyt
Commerzbank
Compagnie des Alpes
Compagnie du Bois Sauvage
Connect Group
Continental AG
Corbion
Core Labs
Corporate Express
Corus
Crescent (voorheen Option)
Crown van Gelder
Crucell
CTP
Curetis
CV-meter
CVC Capital Partners
Cyber Security 1 AB
Cybergun
D'Ieteren
D.E Master Blenders 1753
Deceuninck
Delta Lloyd
DEME
Deutsche Cannabis
DEUTSCHE POST AG
Dexia
DGB Group
DIA
Diegem Kennedy
Distri-Land Certificate
DNC
Dockwise
DPA Flex Group
Draka Holding
DSC2
DSM
Duitse aandelen
Dutch Star Companies ONE
Duurzaam Beleggen
DVRG
Ease2pay
Ebusco
Eckert-Ziegler
Econocom Group
Econosto
Edelmetalen
Ekopak
Elastic N.V.
Elia
Endemol
Energie
Energiekontor
Engie
Envipco
Erasmus Beursspel
Eriks
Esperite (voorheen Cryo Save)
EUR/USD
Eurobio
Eurocastle
Eurocommercial Properties
Euronav
Euronext
Euronext
Euronext.liffe Optiecompetitie
Europcar Mobility Group
Europlasma
EVC
EVS Broadcast Equipment
Exact
Exmar
Exor
Facebook
Fagron
Fastned
Fingerprint Cards AB
First Solar Inc
FlatexDeGiro
Floridienne
Flow Traders
Fluxys Belgium D
FNG (voorheen DICO International)
Fondsmanager Gezocht
ForFarmers
Fountain
Frans Maas
Franse aandelen
FuelCell Energy
Fugro
Futures
FX, Forex, foreign exchange market, valutamarkt
Galapagos
Gamma
Gaussin
GBL
Gemalto
General Electric
Genfit
Genmab
GeoJunxion
Getronics
Gilead Sciences
Gimv
Global Graphics
Goud
GrandVision
Great Panther Mining
Greenyard
Grolsch
Grondstoffen
Grontmij
Guru
Hagemeyer
HAL
Hamon Groep
Hedge funds: Haaien of helden?
Heijmans
Heineken
Hello Fresh
HES Beheer
Hitt
Holland Colours
Homburg Invest
Home Invest Belgium
Hoop Effektenbank, v.d.
Hunter Douglas
Hydratec Industries (v/h Nyloplast)
HyGear (NPEX effectenbeurs)
HYLORIS
Hypotheken
IBA
ICT Automatisering
Iep Invest (voorheen Punch International)
Ierse aandelen
IEX Group
IEX.nl Sparen
IMCD
Immo Moury
Immobel
Imtech
ING Groep
Innoconcepts
InPost
Insmed Incorporated (INSM)
IntegraGen
Intel
Intertrust
Intervest Offices & Warehouses
Intrasense
InVivo Therapeutics Holdings Corp (NVIV)
Isotis
JDE PEET'S
Jensen-Group
Jetix Europe
Johnson & Johnson
Just Eat Takeaway
Kardan
Kas Bank
KBC Ancora
KBC Groep
Kendrion
Keyware Technologies
Kiadis Pharma
Kinepolis Group
KKO International
Klépierre
KPN
KPNQwest
KUKA AG
La Jolla Pharmaceutical
Lavide Holding (voorheen Qurius)
LBC
LBI International
Leasinvest
Logica
Lotus Bakeries
Macintosh Retail Group
Majorel
Marel
Mastrad
Materialise NV
McGregor
MDxHealth
Mediq
Melexis
Merus Labs International
Merus NV
Microsoft
Miko
Mithra Pharmaceuticals
Montea
Moolen, van der
Mopoli
Morefield Group
Mota-Engil Africa
MotorK
Moury Construct
MTY Holdings (voorheen Alanheri)
Nationale Bank van België
Nationale Nederlanden
NBZ
Nedap
Nedfield
Nedschroef
Nedsense Enterpr
Nel ASA
Neoen SA
Neopost
Neovacs
NEPI Rockcastle
Netflix
New Sources Energy
Neways Electronics
NewTree
NexTech AR Solutions
NIBC
Nieuwe Steen Investments
Nintendo
Nokia
Nokia OYJ
Nokia Oyj
Novacyt
NOVO-NORDISK AS
NPEX
NR21
Numico
Nutreco
Nvidia
NWE Nederlandse AM Hypotheek Bank
NX Filtration
NXP Semiconductors NV
Nyrstar
Nyxoah
Océ
OCI
Octoplus
Oil States International
Onconova Therapeutics
Ontex
Onward Medical
Onxeo SA
OpenTV
OpGen
Opinies - Tilburg Trading Club
Opportunty Investment Management
Orange Belgium
Oranjewoud
Ordina Beheer
Oud ForFarmers
Oxurion (vh ThromboGenics)
P&O Nedlloyd
PAVmed
Payton Planar Magnetics
Perpetuals, Steepeners
Pershing Square Holdings Ltd
Personalized Nursing Services
Pfizer
Pharco
Pharming
Pharnext
Philips
Picanol
Pieris Pharmaceuticals
Plug Power
Politiek
Porceleyne Fles
Portugese aandelen
PostNL
Priority Telecom
Prologis Euro Prop
ProQR Therapeutics
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
Prosus
Proximus
Qrf
Qualcomm
Quest For Growth
Rabobank Certificaat
Randstad
Range Beleggen
Recticel
Reed Elsevier
Reesink
Refresco Gerber
Reibel
Relief therapeutics
Renewi
Rente en valuta
Resilux
Retail Estates
RoodMicrotec
Roularta Media
Royal Bank Of Scotland
Royal Dutch Shell
RTL Group
RTL Group
S&P 500
Samas Groep
Sapec
SBM Offshore
Scandinavische (Noorse, Zweedse, Deense, Finse) aandelen
Schuitema
Seagull
Sequana Medical
Shurgard
Siemens Gamesa
Sif Holding
Signify
Simac
Sioen Industries
Sipef
Sligro Food Group
SMA Solar technology
Smartphoto Group
Smit Internationale
Snowworld
SNS Fundcoach Beleggingsfondsen Competitie
SNS Reaal
SNS Small & Midcap Competitie
Sofina
Softimat
Solocal Group
Solvac
Solvay
Sopheon
Spadel
Sparen voor later
Spectra7 Microsystems
Spotify
Spyker N.V.
Stellantis
Stellantis
Stern
Stork
Sucraf A en B
Sunrun
Super de Boer
SVK (Scheerders van Kerchove)
Syensqo
Systeem Trading
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
Technicolor
Tele Atlas
Telegraaf Media
Telenet Groep Holding
Tencent Holdings Ltd
Tesla Motors Inc.
Tessenderlo Group
Tetragon Financial Group
Teva Pharmaceutical Industries
Texaf
Theon International
TherapeuticsMD
Thunderbird Resorts
TIE
Tigenix
Tikkurila
TINC
TITAN CEMENT INTERNATIONAL
TKH Group
TMC
TNT Express
TomTom
Transocean
Trigano
Tubize
Turbo's
Twilio
UCB
Umicore
Unibail-Rodamco
Unifiedpost
Unilever
Unilever
uniQure
Unit 4 Agresso
Univar
Universal Music Group
USG People
Vallourec
Value8
Value8 Cum Pref
Van de Velde
Van Lanschot
Vastned
Vastned Retail Belgium
Vedior
VendexKBB
VEON
Vermogensbeheer
Versatel
VESTAS WIND SYSTEMS
VGP
Via Net.Works
Viohalco
Vivendi
Vivoryon Therapeutics
VNU
VolkerWessels
Volkswagen
Volta Finance
Vonovia
Vopak
Warehouses
Wave Life Sciences Ltd
Wavin
WDP
Wegener
Weibo Corp
Wereldhave
Wereldhave Belgium
Wessanen
What's Cooking
Wolters Kluwer
X-FAB
Xebec
Xeikon
Xior
Yatra Capital Limited
Zalando
Zenitel
Zénobe Gramme
Ziggo
Zilver - Silver World Spot (USD)