Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Beleggingsfonds Eurocommercial Properties AEX:ECMPA, NL0000288876

  • 10,300 7 aug 2020 17:35
  • -0,040 (-0,39%) Dagrange 10,140 - 10,460
  • 75.865 Gem. (3M) 218,1K

ECP 2020

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
2.508 Posts
Pagina: «« 1 ... 121 122 123 124 125 126 | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 5 Gaston Lagaffe 9 augustus 2020 18:20
    quote:

    Branco P schreef op 9 augustus 2020 14:43:


    [...]
    Als de portefeuille jaar op jaar zou dalen met 5% (ca 200 mio) en je gebruikt (een groot deel van) je resultaat voor aflossing op de bankleningen (ca 100 mio), dan kom ik uit op:

    nu: 4.000 waarde : 1.750 lening = LTV 43,7%
    eind 2020: 3.800 : 1.650 = LTV 43,3%
    eind 2021: 3.600 : 1.550 = LTV 43%
    eind 2022: 3.400 : 1.450 = LTV 42,4%

    Het voordeel hierbij is dat je totale verdienpotentieel (namelijk de winkelcentra die huurinkomsten genereren) in tact blijft.
    Ik denk dat we in bovenstaand voorbeeld kunnen zien wat er onder zeer slechte omstandigheden kan gebeuren (en dat lijkt mee te vallen). Structureel je portefeuille met 5 % per jaar afwaarderen is bijna 25% in 5 jaar, dat is wel erg fors (maar niet onmogelijk). € 100mio per jaar overhouden (laat het € 80mio zijn) lijkt haalbaar. De LTV blijft zal dan rond de 43% bewegen. Jammer voor de beleggers want geen contante opbrengst (maar stockdividend) en koers zal niet stijgen maar ECP overleeft (net). Ik zie die hele LTV-discussie als leerzaam maar ECP moet dit kunnen handelen. Bij Intu (en Hammerson) lukte dit niet meer omdat de LTV veel hoger werd. Er is een maar -> de ontvangen huur moet een stockdividend van € 80mio (of meer) mogelijk maken. Als ze duidelijk over de ontvangen huur communiceren kunnen we zien of dit lukt. Doen ze dit niet dan kan het wel eens spannend worden. Zie ook eerdere postings. ECP moet duidelijker communiceren.
  2. Daardrinkenweop 9 augustus 2020 19:00
    Als ze dat niet kunnen veroorloven, kunnen ze altijd nog hun FBI status opgeven en geen dividend uitkeren. Ik proef angst terwijl ik hier weinig concrete aanleiding voor zie. Marktomstandigheden zijn tov 3 maanden enorm verbeterd (offline detailhandel trekt aan, corona zwakt af, tweede lockdown volgt nimmer), en ECP blijft sterk (kwalitatief goede objecten, ervaren management). Vertrouwen. Komt goed.
  3. forum rang 6 junkyard 9 augustus 2020 19:32
    Markt prijst in dat de marktwaarde van het ECP vastgoed nu ruim 40% beneden boekwaarde is, en retail vastgoed huren structureel een dalende trend zullen inzetten. Als de markt gelijk krijgt, dan is ECP vrij snel in (LTV) problemen, en kan deze klap niet worden opgevangen door geen cash dividend uit te keren.

    Als huren niet dalen en marktwaarden slechts rustig dalen of stabiel blijven, dan is er weinig aan de hand en kan ECP rustig opereren. Dit beschouw ik nu niet als 'base case', maar als optimistisch scenario (tov markt consensus).

    Maar ieder voor zich wat als realistisch wordt beschouwd, als je denkt dat ECP beperkt last krijgt en de markt er weinig van snapt, prima verantwoording om in ECP te blijven plakken.
  4. forum rang 6 Branco P 9 augustus 2020 23:25
    quote:

    The Third Way... schreef op 9 augustus 2020 14:59:


    [...]
    Branco, zucht...



    TTW, het is de realiteit, ik ondervind het ook zelf in mijn werk. Kopers van winkelcentra willen nu op zijn minst een “coronadiscount” dus als je nu gaat verkopen gooi je sowieso geld weg. Als je een paar maanden kunt wachten, dan zeker wachten
2.508 Posts
Pagina: «« 1 ... 121 122 123 124 125 126 | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Eurocommercial Properties Meer »

Koers 10,300   Verschil -0,04 (-0,39%)
Laag 10,140   Volume 75.865
Hoog 10,460   Gem. Volume 218.144
7 aug 2020 17:35
label premium

Eurocommercial: Einde lockdowns in zicht

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare