Aandeel Eurocommercial Properties AEX:ECMPA.NL, NL0015000K93

quote:

NLvalue schreef op 27 oktober 2020 11:06:

[...]
Of.. ECP praat veel over de huur uplift op renewals.. maar niet over dat ze tegelijkertijd ----- langere ----huurvrije periodes geven.. die niet covid gerelateerd zijn

quote:

Hercule Poirot schreef op 27 oktober 2020 11:29:

ECP doet het wel iets beter vergeleken bij URW en WH. Wellicht is vandaag gewoon een slechte dag voor vastgoed gerelateerde fondsen..

quote:

Eagle1959 schreef op 27 oktober 2020 11:39:

Zolang er angst is over Corona zijn ECP, URW en Wereldhave aangeschoten wild. Met hedgefonds (hoewel dat bij ECP nog meevalt) op de achtergrond was ik hier al een beetje bang voor. Ik heb de laatste 2 weken gekocht en wacht rustig af. Kijken we naar de WPA de laatste jaren en je weet dat er van leegloop geen sprake is, zelf in deze pandemie, dan is het op deze niveaus een half jaartje wachten om 15 - 20% dividend te ontvangen. En daar horen geen koersniveaus van 10,- bij. Zit ook in URW en daar gaat alles nog veel heftiger.

quote:

LittleJohn2 schreef op 27 oktober 2020 10:16:

Price is going down anyway - It's a shame that they didn't announce stock only interim dividend of around 2 Euros and gave us a lot of cheap shares - the reaction of the share price would be similar to what we can see now - so much Covid uncertainty around - investors are finding it hard to estimate a real value of ECP and management should have taken it as an opportunity - disappointing in my opinion, but still not too late to do it soon.

They shown quite good results, but unfortunately didn't know how to benefit shareholders from it and we have what we have.

BTW, if governments ask shops to close than they are expected to pay up for this so I'm sure that there will be some grants given to shopkeepers which they should share with ECP - so again the results shouldn't be too bad in the future.

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 27 oktober 2020 11:36:

[...]Ik begrijp dat dit soms zo werkt maar ben er geen fan van (bij eigen verhuur doe ik het tot nu toe niet). Zolang de huurperiode langer dan 5 jaar is valt het nog te overzien. Stel je betaalt 60 maanden en mag 63 maanden huren -> effectief dan 95% (maar goed dit is meer Branco zijn specialiteit, zal wel gebruikelijk zijn als ze de zaak nog moeten inrichten/verbouwen). Het maakt het er niet eenvoudiger op maar heeft het uiteindelijk veel invloed op de cashflow ? (eigenlijk niet, procentueel / structureel gezien komt het niet vaak genoeg voor). De uplift op renewals is mi positief maar moet genuanceerd worden. Goed gezien ! Mijn grootste zorg blijft de 10% huur die ze (na aanpassing = verlaging huurovereenkomsten ! ) nu al 2 kwartalen niet binnen krijgen. Vraag me af wanneer ze die Q2-2020 huur dan wel denken binnen te gaan halen ? Begin steeds meer de overtuiging te krijgen dat ze dit kunnen gaan afboeken. Als je in Q1-2021 nog een verhaal moet gaan houden dat de overeengekomen (96% heeft nu afspraak ?) verlaagde huur nog steeds niet ontvangen is dan wordt dat natuurlijk wel een probleem.

quote:

Marco19 schreef op 27 oktober 2020 10:13:

NL value; is er dit kwartaal 30 mio aan aflossingen gedaan en 15 mio aan capex besteed ?

Zonder aflossingen aan banken zaten we op 130 mio net cash?

quote:

NLvalue schreef op 27 oktober 2020 12:00:

[...]
OF ze spelen het spelletje hoge uplift/lange huurvrije periode. Optisch bedrog -

quote:

Branco P schreef op 27 oktober 2020 12:05:

[...]
Ik vind wel dat men dan er een persberichtje aan mag besteden tegen het einde van het jaar zodra er herfinancieringsnieuws is.

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 27 oktober 2020 11:36:

[...]Ik begrijp dat dit soms zo werkt maar ben er geen fan van (bij eigen verhuur doe ik het tot nu toe niet). Zolang de huurperiode langer dan 5 jaar is valt het nog te overzien. Stel je betaalt 60 maanden en mag 63 maanden huren -> effectief dan 95% (maar goed dit is meer Branco zijn specialiteit, zal wel gebruikelijk zijn als ze de zaak nog moeten inrichten/verbouwen). Het maakt het er niet eenvoudiger op maar heeft het uiteindelijk veel invloed op de cashflow ? (eigenlijk niet, procentueel / structureel gezien komt het niet vaak genoeg voor). De uplift op renewals is mi positief maar moet genuanceerd worden. Goed gezien ! Mijn grootste zorg blijft de 10% huur die ze (na aanpassing = verlaging huurovereenkomsten ! ) nu al 2 kwartalen niet binnen krijgen. Vraag me af wanneer ze die Q2-2020 huur dan wel denken binnen te gaan halen ? Begin steeds meer de overtuiging te krijgen dat ze dit kunnen gaan afboeken. Als je in Q1-2021 nog een verhaal moet gaan houden dat de overeengekomen (96% heeft nu afspraak ?) verlaagde huur nog steeds niet ontvangen is dan wordt dat natuurlijk wel een probleem.

quote:

NLvalue schreef op 27 oktober 2020 12:00:

[...]
Die +20% in JAS in Italie vind ik te zot voor woorden..
OF ze zitten hier fluitend - midden in de crisis - de retailers uit te kleden. (Als je de INTU mgt representatie leest vertellen ze dat de reden van hun falen was dat ze te lang huurmaximalisatie hebben nagestreefd)

OF ze spelen het spelletje hoge uplift/lange huurvrije periode. Optisch bedrog -

quote:

Branco P schreef op 27 oktober 2020 12:33:

[...]
Daarnaast is er in Frankrijk, door de overheid bepaald dat huurachterstanden überhaupt pas vanaf, ik meen eind augustus of eind september, mogen worden nagevorderd (effectief dus een verplichte uitstel van betaling voor huurders die dat willen. Eerst was die termijn eind juni en later werd die termijn verlengd. Ik kan het zo snel niet meer terugvinden. Dat was ook een reden dat de deals in Frankrijk langer op zich lieten wachten).

quote:

Hercule Poirot schreef op 27 oktober 2020 12:52:

ECP heeft een nettowinst van 3,01 per aandeel behaald. Is dit de periode van juli 2019 tot en met nu? Of welke periode bedoelen ze hier?

quote:

MFCons schreef op 27 oktober 2020 10:22:

[...]

Ligt een beetje aan de situatie. Maar ik zou voor een aanbod nu van €16 alles direct liquideren. Er zijn alternatieven :)

quote:

Chessplayer1992 schreef op 27 oktober 2020 12:59:

Haha ja eigenlijk is dit grappig ... In een crisisjaar ontvang je alsnog bijna 100% van je huur. De omzetniveaus van huurders zit alsnog dicht op 100%. En de koers staat op minder dan 5x de winst ... Grappig of bizar - de topbelegger zou zeggen: be greedy when others are most pessimistic. Dat is hier zeker van toepassing.