Gisteren was er sprake van een rustige consolidatiedag, waarbij de AEX boven het dieptepunt van maandag bleef. De huidige terugval tot onder de zone 296 tot 298 is forser dan ik had verwacht, maar doet geen afbreuk aan het scenario dat ik in de afgelopen weken heb geschetst.
Wel zal het tijdsbestek waarin het eerste koersdoel wordt behaald (313) langer zijn. In dit scenario mag na de huidige terugval voor de vorming van een hogere kortetermijnbodem, een volgende opleving worden verwacht.
Dit betekent dat de AEX momenteel bezig is met de vorming van een tweede hogere bodem; de vorige bodems liggen bij 281 en 289. De eerste bodem werd geplaatst met een tweezers bottom (daggrafiek) en een piercing line (weekgrafiek).
Dit gebeurde naar mijn mening in een capitulatiefase met een overshoot onder de 287. Dit soort capitulatiefases (in een week van 297 naar 281) komen vaak voor aan het einde van een correctie. Een cocktail van bodemvorming door:
- de omkeerpatronen
- de bijna test van de sinds 2009 stijgende bodemlijn
- de positieve divergentie
Trendomkeer
De definitieve trendomkeer vond plaats met de beweging boven de dalende toppenlijn (vanaf de jaartop) op de logaritmische weekgrafiek. De trends zijn dus stijgend en mijn eerste koersdoel ligt dus hoger.
Bij koersen onder de zone 287 tot 289 ontstaat meer zwakte en komt de stijgende kortetermijntrend onder druk te staan. Dat verwacht ik echter niet. Het zou overigens een teken van kracht zijn als de recente opwaartse gap van 292,10 tot 293 grotendeels open blijft staan.
Daaronder zijn nog steunniveaus te vinden bij:
- 290 (50%-Fibonacci-niveau vanaf de 281 bodem)
- de zone 287 – 289
De huidige terugval zal dus in de eindfase moeten zitten. Bevestiging daarvoor krijgen we met een eventueel omkeerpatroon maar ook met de opvulling van de recente neerwaartse gap tussen de 297,50 en 298,20. Daarboven ontstaat direct veel opwaartse ruimte met nog weerstand bij 304,70 en de zone 308 tot 309.
De vraag of de bodem al is gezet, is nog niet te beantwoorden, maar het neerwaarts potentieel lijkt erg beperkt en een opwaartse draai kan snel en heftig worden gemaakt.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Russell: all-time high
Een interessante is de Russell 2000. Deze smallcapindex uit de Verenigde Staten heeft dit jaar bijna de all-time high van vorig jaar getest. Ik verwacht dat dit niveau in de komende maanden opnieuw onder druk kan worden gezet.
In de afgelopen week ketste de Russell nog af op de minst steil dalende toppenlijn en lijkt nu in de afrondende fase van de vorming van een hogere bodem. Die zou dan bij de horizontale steun en tevens het 200-daags gemiddelde van 760 worden gevormd.
Boven de zone 785 tot 787 wordt de volgende fase in de stijgende trend gestart en de laatste hobbel weggenomen. En dit verwacht ik wel binnen een tot twee weken.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Nikkei: opwaartse beweging
Als laatste de Nikkei. Recent gaf ik al aan dat hier een trendomkeer plaats had gevonden boven de dalende toppenlijn (vanaf de jaartop). De huidige terugval kan worden gezien als terugtest naar deze toppenlijn en naar de neklijn van een omgekeerd hoofd-schouderpatroon.
Steunzone ligt dan ook in de zone 8600 tot 8650. De huidige terugval zou dus kunnen resulteren in de vorming van de eerste duidelijke hogere bodem waarna een opwaartse beweging zou volgen naar in eerste instantie 8900 tot zelfs 9150 in de komende twee weken.
Klik op de grafiek voor een grote versie