Ondanks dat de AEX gisteren opveerde, is er niets veranderd aan mijn visie voor de komende weken. De AEX is een correctiefase gestart binnen de grenzen van zowel de stijgende lange- als middellangetermijntrend.
Ik gaf in de afgelopen dagen al aan dat een beperkte opleving danwel terugtest mocht worden verwacht voordat de AEX zijn neerwaartse weg zou kunnen vervolgen. Vier dagen geleden brak de AEX neerwaarts uit het smalle en sinds eind april stijgende kortetermijntrendkanaal.
Dit gebeurde nadat op ongeveer een punt na mijn koersdoel voor de eerste helft van dit jaar was behaald. Dit niveau lag bij 374. Hier ligt zowel de top uit 2011 als het te berekenen koersdoel vanuit een afgeronde W-formatie in de maanden maart-april.
Omkeerpatronen
Op de weekgrafiek rondde de AEX een toppatroon af, een dark cloud cover. In enkele andere indices werden overigens ook betrouwbare omkeerpatronen gevormd, zoals een bearish engulfing in zowel de S&P 500 als de Nikkei. In de S&P 500 vond ook een test plaats van de bovenkant van het sinds november stijgende trendkanaal. De tijd lijkt ook rijp voor een correctie.
Indicatoren als de MACD en de RSI bevonden zich aan de bovenkant van de handelsrange (overbought-conditie), waarbij de MACD gisteren een negatieve crossing maakte. En in de VIX is sprake van divergentie.
Voor de komende weken verwacht ik dus een voorzetting van de naar mijn mening gestarte correctie. Als richtzone houd ik momenteel de zone 340 tot 345 aan. Hier liggen zowel het 200-daags gemiddelde als de sinds november stijgende bodemlijn.
400 tot 420
In de komende tijd zal deze zone langzaam opwaarts schuiven aangezien beide richtpunten opwaarts bewegen. Pas na een dergelijke correctie houd ik in de tweede helft van dit jaar rekening met een voorzetting van de stijgende trend en structurele doorbraak boven de 374-puntengrens.
Mijn doel blijft 400 tot 420 voor de rest van dit jaar.
AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Gap gebroken
In het kortetermijnbeeld werd de stijgende kortetermijnbodemlijn vorige week met een gap neerwaarts gebroken. Deze gap blijft de eerste weerstandszone. Hij is te vinden tussen de 367,40 en 370. Gisteren werd een poging ondernomen de onderkant te testen.
Ook vandaag kan de AEX deze gap proberen te testen. Deze poging zal naar mijn mening resulteren in een lagere top in het kortetermijnbeeld. Of de AEX er in zal slagen een deel van de gap te sluiten, is niet te zeggen, maar daar mogen we wel rekening mee houden.
Pas zodra de AEX de gehele gap sluit, lijkt een meer zijwaarts beeld te ontstaan. In dat scenario lijkt een directe scherpe vervolgdaling te worden uitgesteld. Pas bij koersen boven de recente jaartop (372,70) en de 374 vindt de huidige correctie geen doorgang en ontstaat ruimte naar de 380.
Verder omlaag
Ik verwacht dat binnen enkele dagen een (lagere) top wordt gevormd en de AEX zijn neergaande beweging voortzet. De eerste steun ligt bij het recente dieptepunt van 362,70. Daaronder ligt rond de 359,50 het eerste Fibonacci-retracementniveau van de stijging vanaf het april-dieptepunt (338).
Verder liggen voormalige toppen in de zone 385,50 tot 359 en bij 356. Tot slot is het 50-daags gemiddelde te vinden bij 353,80. Ik verwacht dat deze niveaus binnenkort behaald zullen worden.