Met de doorbraak onder de stijgende bodemlijn sinds het dieptepunt van begin augustus, is een einde gekomen aan dat stijgende kortetermijntrendkanaal. Hiermee zijn we terug in de brede zijwaartse consolidatie sinds de zomer van dit jaar. Deze stijgende bodemlijn lag gisteren bij de 328,60. De beweging hieronder lag niet in de lijn van mijn verwachting.
Toch zou een dergelijke doorbraak direct voor meer koersdruk zorgen richting de bodems sinds begin oktober. De eerste bodem van 325,35 werd ook direct en op slotbasis gebroken. Er ligt nu alleen nog de belangrijke bodem van 321,80. Dit is zowel de bodem van begin oktober als begin augustus. Destijds werd op de weekgrafiek een grote bullish engulfing gevormd en die is nog steeds intact als bodempatroon.
Doordat de opgaande kortetermijntrend sinds begin oktober nu is afgebroken, is de kans op een beweging naar hogere jaartoppen in de laatste weken van dit jaar aanzienlijk afgenomen. De langetermijntrends zijn nog geheel intact, maar de correcties en/of consolidaties in het middellangetermijnbeeld zijn gewoon nog niet voorbij.
Niets aan de hand
In het langetermijnbeeld is niets aan de hand. Ik gaf de laatste dagen daarbij als voorbeeld de S&P 500. Daar is een forse correctie aan de gang die hem richting zowel de stijgende langere bodemlijn als het eerste Fibonacci-retracementniveau sinds de bodem van vorig jaar oktober brengt.
Deze niveaus liggen in de bzone van 1.320 – 1.325. Dit is een zeer belangrijke steunzone voor de S&P 500 in het middellangetermijnbeeld. Ondertussen is er sprake van een forse correctie (richting de 10%) vanaf de hogere jaartop. Ook lijkt de huidige terugval sterk op de bewegingen in de maanden mei en juni van dit jaar.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Hoe nu verder in de AEX? De belangrijke steun van 321,80 ligt zeer dichtbij. Zolang dit niveau houdt, mag in de komende dagen een forse tegenreactie worden verwacht binnen de zijwaartse consolidatiefase. Onder de 321,80 treedt een volgende verzwakking op en wordt het belangrijke omkeerpatroon geneutraliseerd. In dat scenario ontstaat druk richting het laatste vangnet van 316 – 318.
Bodempatronen
Daar liggen zoals u weet meerdere belangrijke steunpunten waaronder een verdere middellangetermijnverzwakking optreedt. In dat geval zou de top voor langere tijd op de borden kunnen staan. Dat is nu niet mijn uitgangspunt. Bij de 316 – 318 ligt onder andere het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau vanaf de juni-bodem van 281.
Daartussen is nog het 200-daags gemiddelde van 319,25 te vinden. Zolang de 321,80 vandaag en begin volgende week hooguit getest wordt, is een snelle rebound reëel. Eerste weerstand ligt in de gisteren geslagen neerwaartse gap tussen 328,70 – 330,15. Bij de onderkant van deze gap ligt overigens ook de voormalige stijgende kortetermijnbodemlijn.
Met de beweging van gisteren is de recente top van 334,30 als lagere top te zien waarlangs een dalende toppenlijn is te trekken. Deze daalt dagelijks ongeveer een punt en ligt vandaag bij 332. Een doorbraak hierboven is het signaal dat de huidige terugval vanaf de top van 339,40 ten einde is gekomen en de bodem waarschijnlijk is gezet. Dit neemt niet weg dat hogere jaartoppen waarschijnlijk pas begin volgend jaar reëel zullen zijn.
Mijn langere visie blijft gewoon overeind. In het kortetermijnbeeld lijkt (ondanks de recente verzwakkingen) de neerwaartse ruimte dus zeer beperkt. We moeten dus alert zijn op bodempatronen en in de komende week op een opwaartse doorbraak boven de scherp dalende toppenlijn.