Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

TA: Pullback Wall Street

Analyse door: Royce Tostrams

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Meer over Royce Tostrams

Recente analyses van Royce Tostrams

  1. 15 sep Roundofobia rond AEX op 800 punten: de aantrekkingskracht van ronde getallen 187
  2. 14 sep Dow Jones raakt vermoeid: ligt een tussentijdse correctie op de loer? 221
  3. 13 sep Koopkansen in AMX en AEX 165

Reacties

686 Posts
Pagina: «« 1 ... 26 27 28 29 30 ... 35 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 Guuster 4 april 2020 23:31
    quote:

    Fundbuster schreef op 4 april 2020 23:23:


    Had ik al incapabel gezegd?

    Het is krankzinnig idd. Daarom neem ik steeds short posities in op de Aex en/of Dow. Die ik elke keer weer zonder al te veel kleerscheuren probeer te sluiten want die shit stijgt gewoon door. Er is gewoon niet tegen de jongens van de FED en de ecb aan te vechten
  2. forum rang 5 Fundbuster 4 april 2020 23:38
    quote:

    Guuster schreef op 4 april 2020 23:31:


    [...]
    Het is krankzinnig idd. Daarom neem ik steeds short posities in op de Aex en/of Dow. Die ik elke keer weer zonder al te veel kleerscheuren probeer te sluiten want die shit stijgt gewoon door. Er is gewoon niet tegen de jongens van de FED en de ecb aan te vechten

    Dat is ook mijn keuze Guuster, ik heb in 2018 fors betaald voor het idee dat de rede zou moeten zegevieren. Dat is relatief natuurlijk, 9K is voor mij veel, voor een paar anderen hier klein bier. Do not spit Into the wind, do not fight the Fed!
  3. forum rang 4 Dead cat bounce 4 april 2020 23:45
    quote:

    Fundbuster schreef op 4 april 2020 23:03:


    [...]
    Haha, ik kan natuurlijk alleen maar D zeggen op straffe van eeuwigdurende ongeloofwaardigheid! Maar C is een goede tweede.
    Het pandemonium in de VS nadert het kookpunt. Twee weken geleden ging deze variant over het forum, ongetwijfeld lollig bedoeld, maar
    Het zou me ontzettend geruststellen als we een dezer dagen toegesproken worden door een college van hoge militairen, die melden dat **** in quarantaine zit en dat de democratie in november terugkeert. Gewoon, een militaire junta in de Verenigde Staten van Amerika. Deze liegende pannekoek moet NU van die stoel! Wishful thinking... geïnspireerd door het ontslag van commandant Crozier, een marineofficier die opkwam voor zijn besmette bemanningsleden.


    Waarom toch die haat tegen mijn vriend trump
    Wat voor beslissing had u dan genomen als u Trump was ?
    We gaan allemaal dood lockdown tot dec ?
    En dan een lockdown wat volgt een depressie ?
    Heeft u weleens uitgezocht hoeveel doden er vallen als een land
    zoals de vs in een depressie komt .
    Maar begrijp het wel CNN NOS RTL doen goed hun werk .

    Het is wel een olifant in een porseleinkast tegen de pers ;-)
    Als je goed naar de man luistert kan je nog geld verdienen ook .

  4. forum rang 5 Fundbuster 5 april 2020 00:01
    quote:

    Dead cat bounce schreef op 4 april 2020 23:45:


    [...]

    Waarom toch die haat tegen mijn vriend trump
    Wat voor beslissing had u dan genomen als u Trump was ?
    We gaan allemaal dood lockdown tot dec ?
    En dan een lockdown wat volgt een depressie ?
    Heeft u weleens uitgezocht hoeveel doden er vallen als een land
    zoals de vs in een depressie komt .
    Maar begrijp het wel CNN NOS RTL doen goed hun werk .

    Het is wel een olifant in een porseleinkast tegen de pers ;-)
    Als je goed naar de man luistert kan je nog geld verdienen ook .



    Zeg mij wie uw vrienden zijn, en ik zal u zeggen wie u bent.
  5. Five Aces 5 april 2020 00:06
    Och.

    Tijdens de 2008 crisis is er wel even meer als die 2000 miljard naar een paar banken gegaan.

    Wat voor mij zo'n verschil maakt met het huidige verhaal is dat op dit moment de kapitaalvernietiging in de echte economie bijna bijbelse proporties aanneemt. In de 2008 crisis was het balen als je in de bouw zat of nog een paar andere sectoren maar verder merkte je er weinig van. Dat is nu wel anders. De meesten hier zullen nog wel een paar crisissen meemaken maar behalve oorlog is dit een once in a lifetime event.

    Als je die BoA voorspelling neemt:
    Q2 - -30% BBP
    Q3 - -1% BBP
    Q4 - +30% BBP

    Ik geloof nooit dat Q4 zo sterk word. Maar het is een sluw staaltje cijfers presentatie. Eerst 30% er af en vervolgens 30% groei is namelijk niet gelijk aan de oude 100% ;) Het gaat gewoon jaren duren voor het oude niveau weer bereikt is.

    Trouwens, wat ook leuk is. Moet je op je trading software de tijdlijn eens op 5 jaar oid zetten en gewoon een stuk terug spoelen naar 2007/2009. De top en bodem zat gewoon bijna 2 jaar tussen. Het hele bodem proces duurde 6 maanden en die bodem van 195 had je nooit kunnen timen, had je een instap gehad onder de 250 had je gewoon goed gezeten. Top timen had je ook echt niet gelukt, een sell boven 500 had je ook gewoon prima gezeten. En datzelfde nu weer.
  6. MrBullwhip 5 april 2020 01:10
    quote:

    ren-je-dement schreef op 4 april 2020 14:09:


    [...]
    Kortom, je risico t.o.v. je mogelijke rendement is volledig scheef. Want de enige hoop die er is om veel te verdienen is, het is boven al gezegd, een flinke én snelle daling. Die kans is veel te klein.
    Zo zou Fred het hebben uitgelegd en niet anders.

    Hoi Ren, de basis van opties begrijp ik en als volgende stap probeer ik de optiegrieken te snappen. Zou je bovenstaand verhaal "ter leering ende vermaeck" misschien ook vanuit die invalshoek kunnen/willen onderbouwen?

    Ik begrijp dat je met long puts in principe risico loopt t.o.v. alle optiegrieken, maar ik heb de opties van AF, PHI en RND bekeken en het komt op mij over alsof de Theta en Vega daar al bijna niets meer doen, maar op die strikes zit Ben nog wel Delta en Gamma long en wordt de gamma groter naarmate de expiratie dichterbij komt.

    De RND zijn ITM, en de AF en PHI zijn ongeveer ATM. Dus hoe ik het nu begrijp is dat zolang die aandelen komende week maar dalen en niet verder stijgen (want de Delta's lopen nagenoeg 1-op-1 mee met de onderliggende waarde, dus flink auw met zulke grote aantallen), is er qua tijd nog wat speling om de posities tegen een hogere premie te sluiten dan afgelopen vrijdag.

    De premies van 2-3 weken geleden komen idd niet meer terug, want die Theta en Vega is er inmiddels al uit. Ik ben nog niet zo behendig met risk/reward grafieken op opties, anders had ik geprobeerd om bovenstaand verhaal in een plaatje tot uitdrukking te laten komen, maar ik hoop dat ik mijn uiteenzetting te volgen is (??).
  7. Five Aces 5 april 2020 08:20
    quote:

    MrBullwhip schreef op 5 april 2020 01:10:


    [...]
    Hoi Ren, de basis van opties begrijp ik en als volgende stap probeer ik de optiegrieken te snappen. Zou je bovenstaand verhaal "ter leering ende vermaeck" misschien ook vanuit die invalshoek kunnen/willen onderbouwen?

    Ik begrijp dat je met long puts in principe risico loopt t.o.v. alle optiegrieken, maar ik heb de opties van AF, PHI en RND bekeken en het komt op mij over alsof de Theta en Vega daar al bijna niets meer doen, maar op die strikes zit Ben nog wel Delta en Gamma long en wordt de gamma groter naarmate de expiratie dichterbij komt.

    De RND zijn ITM, en de AF en PHI zijn ongeveer ATM. Dus hoe ik het nu begrijp is dat zolang die aandelen komende week maar dalen en niet verder stijgen (want de Delta's lopen nagenoeg 1-op-1 mee met de onderliggende waarde, dus flink auw met zulke grote aantallen), is er qua tijd nog wat speling om de posities tegen een hogere premie te sluiten dan afgelopen vrijdag.

    De premies van 2-3 weken geleden komen idd niet meer terug, want die Theta en Vega is er inmiddels al uit. Ik ben nog niet zo behendig met risk/reward grafieken op opties, anders had ik geprobeerd om bovenstaand verhaal in een plaatje tot uitdrukking te laten komen, maar ik hoop dat ik mijn uiteenzetting te volgen is (??).


    Gamma is secundair. Gamma is de verandering van delta. Maar die hangt af van vola/vega.

    Dus als je vola hoger word word je gamma curve breder en andersom. Een aandeel welke eigenlijk altijd 30 euro noteert heeft bijvoorbeeld op P31 de volle 100 delta en op P29 bijna nul delta. Nu word er een hoge volatiliteit verwacht en dan heet P31 ineens nog maar 80 delta en P29 heeft bij wijze van spreken 30 delta. (bij hogere premies!!)

    Dit hangt ook weer van de tijd af. Immers als dat zelfde aandeel 1 dag voor expiratie nog steeds op 30 staan dan heeft P31 een veel hogere delta als wanneer er nog 20 dagen te gaan zijn.


    Die AF bijvoorbeeld. Slotkoers 4.972 en P4.90 doet 0.28 op bid.

    P4.85 = 0.26
    P4.9 = 0.28
    P4.95 = 0.32
    P5 = 0.33
    P5.1 = 0.39

    Als we P5 als de ITM optie beschouwen. Stel dat de koers van AF ongewijzigd blijft dan zou P5 op 0.28 terecht komen maar P4.9 gaat naar nul. Zit nog premie in 0.05 Bij P4.9 verdampt dus die hele 0.28

    Maw als ik over de strike prices kijk dan staat P5 ongeveer 50-60 delta en P4.9 iets van 40 delta. Uiteindelijk gaat zonder beweging die P5 naar 100 delta en P4.9 naar nul delta.

    Koers AF-KLM moet dus ongeveer naar 4.67 dalen wil je er nu nog met winst uit komen tov de waarden die er nu staan, maw 7% er af. Wil je nog fors winst maken dan moet er nog behoorlijk wat af en heb je een koers nodig ver onder die 4.67 komt.

    MAW
    Stijgen = waarde naar nul
    Gelijk blijven = waarde naar nul
    Iets dalen = waarde blijft gelijk
    Fors dalen = nog ietsje winst

    AF deed iets van 4.25 op de bodem. Dus als dat weer gebeurd zou je optie iets van 0,65 waard zijn op expiratie.

    Die positie doet nu nog iets van 4000 euro. Gaat AF naar 4.25 dan heb je 9200 euro. Maar alles boven de 4.67 resulteert in een verder verlies.

    Is een hele slechte risk/reward.
  8. Five Aces 5 april 2020 08:40
    Aanvulling daarop.

    Stel dat je nu die hele AF positie verkoopt voor 4000.

    En je koopt er turbo's voor. 142 x P4.90 40 delta = 5680 delta. Turbo voor AF-KLM heeft ratio 1.

    Koop je dus 5680 keer turbo short op AF-KLM.

    Blijft het gelijk. Dan hou je je geld.
    Daalt het naar die 4.67 = 5700 euro
    Daalt het naar die 4.25 = 8100 euro

    Maar voor dat bedrag kijk je naar een SL in de 5.5 range, iets van een sprinter BEST, zonder gat tussen SL en financieringsniveau. Dat is op zich ook niet geheel zonder risico maar was je met je P4.9 blijven zitten
    en het stijgt ben je ook je geld kwijt.

    Je kansen zijn beter maar ik zou met een SL van 5.5 ook niet lekker zitten. Forse uptick en je SL word uitgetikt.

    Bij omzetten van puts naar turbo's zou ik mijn SL ook een stuk hoger kiezen en dus je hoeveelheid delta's verminderen.
  9. forum rang 4 Ole In het Berenbos 5 april 2020 09:58
    quote:

    bezinteergebelegt schreef op 5 april 2020 09:53:


    425 ?? Denk eerder gewoon 480.

    Voor het eerst in weken, weekend futures niet op -600 700 of 800 maar positief.

    Wordt knallen morgen. Shell voorop


    Ik hoop het. Want ben dat dalen eigenlijk wel een beetje zat. Maar denk dat de olieprijs gaat halveren vannacht dus we gaan het zien..

    Gr
  10. forum rang 4 JIBA 5 april 2020 10:06
    quote:

    Ole In het Berenbos schreef op 5 april 2020 09:58:


    [...]

    Ik hoop het. Want ben dat dalen eigenlijk wel een beetje zat. Maar denk dat de olieprijs gaat halveren vannacht dus we gaan het zien..

    Gr


    Vroeg of laat gebeurt dat toch wel, als het een reële afspiegeling zal laten zien van de werkelijkheid.
    Als wereldwijd de economieën op zijn gat liggen, dan kun je geen stijgende beurzen verwachten, vooral niet met al die onduidelijkheid en een ronduit liegende Trump in het witte huis.
    En al dat geld wat de markten in gepompt wordt moet vroeg of laat toch weer ergens uit betaald worden. Bomen waar geld aan groeit bestaan nog steeds niet namelijk.
    Heb het nog niet over de rente gehad...

    Maar het zal vast weer gaan stijgen, vooral als Trump weer iets op Twitter smijt.
    Wat een wereld...
686 Posts
Pagina: «« 1 ... 26 27 28 29 30 ... 35 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links