fred optie schreef op 8 januari 2014 14:32:
Ok voor de optie mensen zal ik eerst uitleggen wat de "so called" verwachtingswaarde dan wel niet is!
Laat ik eens beginnen met een aandeel dat 100 euro noteert.
De 95 call noteert (bijv) 7 euro.
Je moet je nu afvragen waarom je 7 euro betaalt.
Want dat is 5 euro intrinsiek plus 2 euro extra. Waarom die 2 euro extra dan wel niet?? Ofwel de "so called" verwachtingswaarde.
ok let nu goed op.
De put 95 noteert 2 euro.
Ofwel de call noteert 5 euro intrinsiek PLUS de putprijs!!!
(laat rente element ff buiten bescouwing).
Verwachtings waarde wilt zeggen dat je wat verwacht. Wat verwacht je dan? Je koopt een call dus je verwacht dat de koers van het aandeel hoger gaat???? Dus daarom maar 2 euro meer betalen????
NEE!!!
Je betaalt 7 euro omdat je max maar 7 euro kwijt kan raken. Ofwel je koop intrinsieke waarde (die 5 euro) plus!!!! de PUTPRIJS!!!
Stel de implied volatility stijgt dan wordt die put duurder MAAR de call dus ook want de putprijs zit in de call!!
Stell impl;ied vola stijgt de put prijs gaat naar 2,20 en dan gaat dus ook de call prijs naar 7.70!!!
Welke kant de verwachting op gaat doet niet ter zake! Er wordt nml alleen maar verwacht dat er meer beweging gaat komen en die kan ook naar beneden zijn.
Ofwel er zit een verhouding tussen de call en de put. Dit heet (oeps naam ff vergeten) "put call pariteit".
Ga nu naar je koersen scherm en ga dit checken!! pak de index maar en neem als koers de future en niet de spot.
Je zult zien dat de calls altijd evenredig zijn aan de puts en vice versa.
Ok hebben we nu begrip "verwachtingswaarde " gehad.
Let op!!
koers 100 eu.
call 50 noteert 50 eu. Wat doet de put dan?
call 50 noteert bijv 50.20 wat doet de put dan?
Vraag wat heb je liever de aandelen op 100 euro of de call strike 50 op 50 euro?
multiple choice.
a ik het liever de call (waarom)
b. ik heb liever de aandelen? (waarom)
c. maakt geen moer uit. (waarom)
d. geen van bovenstaande antwoorden is goed. (waarom)