"Chilling", noemt de Financial Times de resultaten van een onderzoek onder 30.000 Amerikanen. Slechts 28% van hen wist het goede antwoord te geven op de vraag "Als de rente stijgt, wat gebeurt er dan doorgaans met obligatiekoersen? Stijgen ze, blijven ze gelijk of dalen ze?"
Zijn IEX-lezers financieel beter onderlegd dan de doorsnee Amerikaan?
Ik moet eerlijk bekennen dat ik 28% nog best vind meevallen, eerlijk gezegd. Hetzelfde percentage Amerikanen gelooft dat een grote geheime organisatie achter de schermen samenzweert om de hele wereld te onderwerpen in een nieuwe wereldorde. En 4% van de Amerikanen gelooft dat de wereld wordt gecontroleerd door reptielachtige wezens die zich voordoen als mensen.
Ondertussen maakt de FT wel een punt: als zo weinig mensen beseffen welke gevaren hun obligatieportefeuilles bedreigen, dan is dat zorgelijk. Volgens JP Morgan zijn er biljoenen belegde dollars kwetsbaar voor een verkeerde beweging in de rente (ik zal met het oog op de poll niet verklappen welke kant op).
Wegwezen uit obligaties dus, voor de massa wakker wordt? Niet per se, zeggen analisten van Morgan Stanley. Want er is ook nog zoiets als demografie. Over vijf jaar zijn driekwart van alle Europese privébeleggingen in handen van mensen die zijn geboren tusen 1945 en 1965.
Die oudere groep zal minder beleggingsrisico willen lopen dan jongere beleggers en zal ook meer op zoek zijn naar inkomsten genererende beleggingen, lees: obligaties. Zolang die vraag op peil blijft kan het ook met die rente (verhoging/verlaging*) wel meevallen.
* Nou?