Met een intraday-verschil tussen de hoogste en laagste koers van ongeveer 1,6 indexpunt was er gisteren sprake van een relatief rustige dag. We hebben in de afgelopen weken maar weinig dagen meegemaakt waarbij de intraday-beweging zo beperkt was.
De belangrijkste beweging van gisteren was de directe opwaartse doorbraak van de stijgende kortetermijnbodemlijn. Woensdag sloot de AEX hier nog net onder, maar met de opwaartse beweging van gisteren lijkt deze eerdere doorbraak een vals signaal te zijn geweest.
De vraag is nu alleen of deze stijgende bodemlijn iets moet worden verlaagd, en langs de bodem van woensdag moet worden gelegd. Zodra deze bodemlijn (nu rond 450,50) opnieuw neerwaarts wordt gebroken op slotbasis vandaag of maandag lijkt de beperkte terugtest nog niet ten einde.
Laatste aanloop
In dat scenario behoort een hertest van de bodem van deze week (446,35) tot zelfs een test van de brede steunzone bij 438 tot 441 tot de mogelijkheden in de komende week. Maar ook dan is er in het kortetermijnbeeld nog steeds niets aan de hand.
Ik verwacht dat deze kortstondige terugtest een laatste aanloopje kan zijn om kracht op te bouwen voor de doorbraak van de zware weerstandszone tussen 456,50 en 458.
Bij de zone 438 tot 441 liggen zowel het 50-daags als het 200-daags gemiddelde. Ook is hier de bodem te vinden van de eerdere mini-correctie van ruim twee weken geleden. Destijds testte de AEX precies zijn 200-daags gemiddelde terug.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Dieptepunt bij 409
Al deze bewegingen passen nog steeds in het plaatje van de afronding van een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon. De AEX is daarbij bezig met de vorming van de tweede en laatste schouder. Dit patroon is al sinds april in ontwikkeling waarbij het dieptepunt van het hoofd bij 409 ligt.
De terugval in juni zorgde destijds ook voor de vorming van een eerste duidelijke hogere middellangetermijnbodem na de vorming van de eerdere zeer belangrijke hogere langetermijnbodem in februari bij 378,50. De neklijn van dit grote bodempatroon ligt bij 458.
Een opwaartse doorbraak activeert dit patroon en zorgt voor een te berekenen koersdoel dat gelijk ligt aan de jaartop van vorig jaar bij 510. Mijn eerste doel voor de komende tijd ligt echter bij de 475 punten. Dit is de top van november vorig jaar.
Tegenreactie
Zodra dit niveau in zicht komt, moeten we alert zijn op topvormingsignalen. Ik acht de kans op een forsere tegenreactie na een dergelijke test namelijk groot. Uiteindelijk is de kans groot dat in de laatste maanden van dit jaar de AEX zijn opgaande weg vervolgd tot boven de 475.
Ruimte is er dan naar de zone 495 tot 510. In het kortetermijnbeeld liggen de steunpunten bij 450,50, 446,35 en de zone 438 tot 441. De kans is daarbij groter geworden dat de bodem van deze terugtest al is gevormd afgelopen woensdag.
De eerste weerstand is pas te vinden bij de zone 456,50 tot 458. Deze zware dobber kan naar mijn mening in de komende week steeds verder onder druk worden gezet en een opwaartse vervolguitbraak is dan ook realistisch binnenkort.
Grafiek EUR/GBP
Klik op de grafiek voor een grote versie
EUR/GBP: stijgende wig
Een opvallende grafiek is de EUR/GBP. Na de vorming van een meervoudige bodem rond de 0,70 en de doorbraak van de langere dalende toppenlijn is de euro ten opzichte van het Britse pond enorm in waarde gestegen.
Inmiddels is de koers de afgelopen weken verder gaan versteilen boven het al steile opgaande middellangetermijntrendkanaal. Wat opvalt, is dat de EUR/GBP de afgelopen tijd zijn zware horizontale weerstand van 0,88 bijna aantikte. Ook zien we negatieve divergentie.
Dit betekent dat de hogere top in de EUR/GBP gepaard ging met een lagere top in de RSI. De eerste top in de RSI lag daarbij ruim boven de 70-puntengrens. Een belangrijke indicatie dat er een neerwaartse draai kan plaatsvinden.
Als laatste zijn door de recente versnelling de contouren in het kortetermijnbeeld zichtbaar van een stijgende wig. Ik acht de kans dan ook groot dat er een forsere tegenreactie kan plaatsvinden in de komende tijd waarbij het Britse Pond aanzienlijk in waarde kan stijgen, ofwel een daling van het valutapaar EUR/GBP.