Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

ECP 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
1.386 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 70 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 10 voda 5 februari 2019 16:38
    Meer info:

    Beursblik: Societe Generale zet Eurocommercial op verkooplijst

    FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
    Eurocommercial Properties
    27,92 -0,36 -1,27 % Euronext Amsterdam

    (ABM FN-Dow Jones) Société Générale heeft het koersdoel voor Eurocommercial Properties verlaagd van Houden naar Verkopen en stelde het koersdoel neerwaarts bij van 34,00 naar 26,00 euro.

    De analisten van de Franse bank zijn pessimistischer geworden over de toekomst van 'big retail'.

    Daarbij zal Eurocommercial volgens de analisten beleggers moeten overtuigen dat de aankoop van een eerste winkelcentrum in België ook waarde zal toevoegen.

    Verder noemde de bank het vertrek van de topman van de Franse tak zorgelijk.

    Het aandeel Eurocommercial Properties daalde dinsdag 1,1 procent naar 27,96 euro.

    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999

    © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved
  2. the Devil is in the Details 8 februari 2019 08:23
    Op zich aardige H1-cijfers, zie:

    www.eurocommercialproperties.com/

    Ik vond de berichten van brekebeen Wereldhave ook best redelijk (ben vrij negatief over Wereldhave).

    Al met al komt het beeld naar voren dat het voorlopig toch behoorlijk mee valt met de inmiddels vrijwel volledig ingeprijsde verwachte onmiddelijke retail apocalypse.

    Mijn absolute voorkeur blijft echter uit gaan naar Klepierre; solide resultaten, lage(re) LtV, gezonde pay-out ratio en daardoor zelfs ruimte voor periodieke aandeleninkoopprogramma's.
  3. forum rang 10 voda 8 februari 2019 15:29
    Beursblik: Eurocommercial stelt belegger met dividendperspectief enigszins gerust

    FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
    Eurocommercial Properties
    27,50 -0,40 -1,43 % Euronext Amsterdam

    (ABM FN-Dow Jones) Eurocommercial Properties stelt met de mededeling dat het dividend van 2018 van 2,15 euro erg eenvoudig kan worden gehaald in 2019 de belegger enigszins gerust tegen de achtergrond van de zorgen omtrent de leverage van 46 procent. Dit is één van de conclusie van ING na analyse van de resultaten van Eurocommercial over de eerste helft van 2018.

    ING is nog altijd bezorgd over de leverage van Eurocommercial en sluit daarbij de kans niet uit dat het bedrijf een deel van zijn portefeuille moet verkopen, bovenop de 400 miljoen euro aan bezit dat al verkocht is. Verkoop boven de boekwaarde ziet ING als positief.

    ING stelde vrijdag verder vast dat Eurocommercial met de laatste resultaten zich 'ergens in het midden" bevindt tussen de prestaties van Wereldhave en Klépierre in. Frankrijk blijft in de visie van de analisten van de bank nog het zwakste onderdeel van de portefeuille van Eurocommercial.

    ING heeft het aandeel Eurocommercial op Houden staan met een koersdoel van 30,00 euro.

    De koers van het aandeel Eurocommercial Properties noteerde vrijdag op een vlak Damrak 1,6 procent lager op 27,46 euro.

    Door: ABM Financial News.
    info@abmfn.nl
    Redactie: +31(0)20 26 28 999

    © Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.
  4. ReadArt 8 februari 2019 16:39
    Ik vind dat er ongezond veel focus is op de NAV van ECP. Als de NAV stijgt dan worden nieuwe aankopen duurder en als het daalt worden nieuwe aankopen ook goedkoper. Uiteindelijk is het vastgoed alleen maar een productiemiddel om huurinkomsten te genereren. Voor een faire waardering van een aandeel als ECP vind ik het veel logischer om de NAV buiten beschouwing te laten en vooral te focussen op de netto huurinkomsten. Dat is tenslotte de bron van het dividend en dus wat op de lange termijn geld in het laatje brengt. Dat de taxaties af en toe gestegen of gedaald zijn tussendoor zou over bijvoorbeeld 10 jaar weinig van belang zijn voor hoeveel geld het aandeel de belegger opgeleverd heeft.
  5. the Devil is in the Details 13 februari 2019 10:31
    Vandaag weer een paar leuke downgrades die het aandeel lager zetten:

    ------

    Beursblik: Berenberg verlaagt koersdoel Eurocommercial Properties
    (ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het koersdoel voor het aandeel Eurocommercial Properties verlaagd met handhaving van het koopadvies. Dit bleek woensdag uit een analistenrapport van de zakenbank.

    Berenberg stelde het koersdoel neerwaarts bij van 35,00 euro naar 32,50 euro.

    Analisten van de zakenbank hebben de ramingen voor de ontwikkeling van de toekomstige vergelijkbare huuropbrengsten van het vastgoedfonds na de publicatie van de resultaten over de eerste helft van het lopende gebroken boekjaar enigszins verlaagd.

    Zij vinden de ontwikkeling van de winstgevendheid overigens positief en wezen woensdag ook op het defensieve schema voor de afloop van leningen.

    De koers van het aandeel Eurocommercial Properties noteerde woensdag op een groen Damrak 0,8 procent lager op 27,00 euro.

    ------

    Beursblik: JPMorgan Cazenove zet Eurocommercial op verkooplijst
    (ABM FN-Dow Jones) JPMorgan Cazenove heeft woensdag het advies voor Eurocommercial Properties verlaagd van Neutraal naar Onderwogen met een onveranderd koersdoel van 29,00 euro.

    Aanleiding voor de adviesverlaging zijn zorgen van de analisten over de eerste tekenen van waarderingszwakte in de eerste helft van 2019. Ook noemde JPMorgan de zogeheten loan-to-value van 46 procent "relatief hoog".

    "We zien retail in 2019 kampen met moeilijke omstandigheden, en bedrijven met een hoge LTV en dividend pay-out zullen op terughoudendheid van de markt kunnen rekenen", aldus de zakenbank.
  6. the Devil is in the Details 13 februari 2019 10:43
    Naar aanleiding van de recente cijferpublicaties heb ik voor mezelf Eurocommercial (ECP) nog eens afgewogen tegen mijn "favoriet" Klepierre (LI). Ondanks de recente relatieve underperformance van het aandeel Eurocommercial ben ik niet genegen een (gedeeltelijke) switch te maken. In het kort mijn bevindingen:

    - LTV ECP 46% vs LI 36%
    - lfl rental growth (LTM): 1.5% vs 3.6%
    - NIY: 4.8% vs 4.9%
    - cost of debt: 2.1% vs 1.6%
    - EPRA EPS: H1: 1.16 (x2 => 2.32) vs 2,56
    - dividend p/a: 2,15 vs 2,10 (maar veel betere coverage door LI)
    - EPRA NNNAV p/a: 37,64 vs 39,00
    - huidige koers: 26,76 vs 30,72

    Kortom ECP lijkt momenteel iets goedkoper, maar toont een slechtere autonome huurontwikkeling, heeft hogere rentelasten, een stuk slechtere LTV en een zeer krappe dividend coverage (tov EPRA EPS). De ogenschijnlijke korting tov LI is mij dan ook te gering om in actie te komen.

    Vandaag volgen nabeurs trouwens ook nog de cijfers van URW en Vastned. Bij URW ben ik benieuwd naar de lfl-huurontwikkeling en het voorgestelde dividend. Bij Vastned ben ik ook nieuwsgierig naar de huurontwikkeling en ben ik benieuwd naar uitspraken over de houdbaarheid van het dividend en de waarde-ontwikkeling van de panden (afschrijvingen??).

  7. Lk-33 13 februari 2019 15:16
    quote:

    the Devil is in the Details schreef op 13 februari 2019 10:43:


    Naar aanleiding van de recente cijferpublicaties heb ik voor mezelf Eurocommercial (ECP) nog eens afgewogen tegen mijn "favoriet" Klepierre (LI).

    Ik zit in beiden, ook URW. Geen Wereldhave meer sinds een maand of 5. Daarnaast qua retail nog in Mercialys en Vastned.

    Ik ben het met je conclusies eens. De aankoop van Woluwe is naar mijn idee een vlucht naar voren geweest. De tijd zal het leren of het ECP management zijn kwaliteit en ruime ervaring bewijst en weer kan aanpikken bij Klepièrre en URW.
1.386 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 70 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Eurocommercial Properties Meer »

Koers 10,040   Verschil -0,12 (-1,18%)
Laag 9,760   Volume 280.812
Hoog 10,280   Gem. Volume 277.309
22 mei 2020 17:35
label premium

Eurocommercial: Einde lockdowns in zicht

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare