Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

ECP 2019

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
604 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 ... 27 28 29 30 31 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
JoopVisser1
0
Bij dalingen zie je graag grote volumes, want dan weet je dat de verkopers snel klaar zijn. Nu kan de koers dalen omdat een enkeling wil verkopen, en de koper zijn tijd neemt....
pielsje
0
quote:

JoopVisser1 schreef op 31 mei 2019 om 09:59:


Bij dalingen zie je graag grote volumes, want dan weet je dat de verkopers snel klaar zijn. Nu kan de koers dalen omdat een enkeling wil verkopen, en de koper zijn tijd neemt....



Duidelijk Joop, ik kon het zelfs op 2 schermen niet bijhouden..
Chasse_Patate
0
Man, man, man, gemiddeld 26,5 en heb cash om te middelen, maar waar gaat dit naartoe zeg.
Branco P
0
22 Euro x 50 mio aandelen = 1.1 miljard eigen vermogen
Tel daar 1.9 miljard vreemd vermogen (uitstaande bankleningen) bij op
en je zit op een vastgoedwaarde van 3 miljard
Bij een huurstroom van iets boven 200 miljoen
praten we dan over een Bruto Aanvangs Rendement van boven 6,5%
Dat is minder dan 15x de jaarhuur
Voor mooie winkelcentra zonder leegstand en een jarenlange positieve track record in grote steden, waaronder Parijs, Milaan, Brussel en Florence

Doe een overnamebod (Van Herk) op alle aandelen tegen 28 euro (27% boven de huidige dip van 22 euro) en je koopt deze mooie objecten tegen een waarde van zo'n 3.3 miljard, ofwel 16,5x de jaarhuur (BAR 6%). Als de huidige boekwaardes redelijk stand houden, dan heb je daarmee toch maar mooi 0.7 miljard euro verdiend
Economische Vluchteling
0
Zien jullie een bod van Klepierre als aannemelijke optie?
Huidige market cap ECP = €1150m, totale netto schuld is €1950m.
Totale netto huurinkomsten voor komende 12 maanden inclusief joint ventures zullen rond de €178m liggen.
Dus netto rendement op dit moment 178/3100 = 5.75%
Bij een bod van €29 is het netto rendement nog steeds 5.25%, wat best aardig is voor een stabiele portefeulle met lage OCR, prima huurgroei en mooie locaties.
Klepierre is wat mij betreft een beetje underleveraged op dit moment gegeven de rentestanden en ECP juist wat overleveraged.
hjs64
0
Ik zit helemaal niet te wachten op een dergelijk flutbod, ben ik een mooi aandeel kwijt. Management heeft een prima trackrecord, ik heb daar alle vertrouwen in. Dat beleggers er momenteel anders over denken, het is niet anders, betekent voor mij slechts dat ik er momenteel niet uitkan, het zij zo.
Economische Vluchteling
0
quote:

hjs64 schreef op 31 mei 2019 om 15:30:


Ik zit helemaal niet te wachten op een dergelijk flutbod, ben ik een mooi aandeel kwijt. Management heeft een prima trackrecord, ik heb daar alle vertrouwen in. Dat beleggers er momenteel anders over denken, het is niet anders, betekent voor mij slechts dat ik er momenteel niet uitkan, het zij zo.


Komt goed, met de geld kan je dan mooi aandelen Wereldhave kopen! Prima vervaning voor het trackrecord en kwaliteit ;-)
hjs64
1
Och ik maak me er niet druk over, al geef ik er persoonlijk de voorkeur aan dat ik denk, ECP noteert nu wel echt ver boven intrinsieke waarde moet ik toch niet eens afscheid nemen? Maar ach dat zou een luxe situatie zijn :). Wat WHA betreft die heb ik ook in portefeuille. Ben daar maar gestopt met middelen. Heb overigens ook Deutsche Euroshop om ook iets in Duitsland te hebben.
MichaV
0
Jeetje wat een geluk vanmorgen. Op juiste moment aan de knoppen. Twee jaartjes uit geweest maar op deze koers echt een koopje. Daarnaast Heijmans en Arcelor. Nu lekker wachten. Sterkte voor degenen die de daling meegemaakt hebben. Komt goed. Rente is 0.
Branco P
0
Een bod van Klepierre op ECP zou ik niet logisch vinden want Kleppiere zit al zwaar in Frankrijk en Italië. Ik kan me wel goed voorstellen dat Klepierre interesse heeft in alleen de Zweedse portefeuille van ECP, want in Scandinavië hebben ze op dit moment slechts enkele centra. Een aantal van de Zweedse centra van ECP zijn echter vermoedelijk wel een maatje te klein voor Klepierre, maar goed, die zouden ze dan kunnen verkopen, net zoals ze destijds de mindere centra van Corio verkochten (ik meen o.a. aan Wereldhave). Klepierre had interesse in Hammerson want dat was een perfecte aanvulling (met centra in GB en Dld waar Klepierre nu niet of nauwelijks iets heeft)

Ik denk bij een overnamebod op ECP eerder aan een samenwerking tussen Van Herk en een Private Equity club, zoals een KKR.
Branco P
0
Destijds, toen KKR de aandelen Vendex van de beurs haalde, bleef de koersontwikkeling van Vendex ook achter, zonder een echt goede verklaring, en toen was er dus ineens een bod van KKR :)
Moneyball
0
Mijn gevoel zegt dat dit de bodembel was vandaag. ECP in een spike vanochtend even naar de bodem van 2011. En Unibail heeft dubbele bodem gezet rond 132,5.

Je kunt me veel vertellen, maar op deze niveaus kan er m.i. ook nog weinig af. Retail vastgoed armageddon is volledig ingeprijsd. Stel je toch eens voor dat het allemaal wat meevalt...
New dawn
0
quote:

Moneyball schreef op 31 mei 2019 om 21:27:


Mijn gevoel zegt dat dit de bodembel was vandaag. ECP in een spike vanochtend even naar de bodem van 2011. En Unibail heeft dubbele bodem gezet rond 132,5.

Je kunt me veel vertellen, maar op deze niveaus kan er m.i. ook nog weinig af. Retail vastgoed armageddon
is volledig ingeprijsd. Stel je toch eens voor dat het allemaal wat meevalt...


Ik denk dat het management vergelijkbaar heeft gereageerd zoals Kodak destijds in de USA. Ze deden niets. In de USA zijn maatschappijen zoals O en Kimco die in andere sectoren hebben geïnvesteerd: opslag, digitale opslag, zg ¨convience stores¨, en supermarkten. Die lijden niet onder het internet.
Lk-33
0
quote:

New dawn schreef op 3 jun 2019 om 09:15:


[...]

Ik denk dat het management vergelijkbaar heeft gereageerd zoals Kodak destijds in de USA. Ze deden niets. In de USA zijn maatschappijen zoals O en Kimco die in andere sectoren hebben geïnvesteerd: opslag, digitale opslag, zg ¨convience stores¨, en supermarkten. Die lijden niet onder het internet.

Ik vind de vergelijking met Kodak wel erg overtrokken.
New dawn
0
quote:

Lk-33 schreef op 3 jun 2019 om 09:21:


[...]
Ik vind de vergelijking met Kodak wel erg overtrokken.

Het proces is niet direct vergelijkbaar, maar analoog m.i.

Kodak onderkende destijds de nieuwe techologie niet: de digitale camera.
ECP en vele anderen onderkenden de nieuwe technologie, het internet niet.

Ook doordat in een gezin jonge mensen vaak geen tijd (allebei werken) hebben om te winkelen,
kiezen ze voor een webshop. Ze kiezen voor bezorging na 18:00 uur. Wat ze nog wel doen is
inkopen doen in de supermarkt die vaak tot 20.00 uur los is en ook open is op zondag.



Makita
0
Retailwinkels die de winnaars van morgen zijn maken slim gebruik van internet en hebben tegelijk fysieke winkels op uithanglocaties. ECP is precies daar gevestigd met haar centra. Je ziet het ook aan de omzetontwikkeling in de centra, veel beter dan vastgoedclubs met regionale centra. Dus hoezo is ECP niet aangepast aan de toekomst?

Zo moet je de stap naar Woluwe ook zien. De koers is hierop afgestraft op ‘oud denken’, terwijl dit juist een fraai staaltje vooruit denken is...
Lk-33
0
quote:

New dawn schreef op 3 jun 2019 om 09:33:


[...]
Het proces is niet direct vergelijkbaar, maar analoog m.i.

Kodak onderkende destijds de nieuwe techologie niet: de digitale camera.
ECP en vele anderen onderkenden de nieuwe technologie, het internet niet.

Ook doordat in een gezin jonge mensen vaak geen tijd (allebei werken) hebben om te winkelen, kiezen ze voor een webshop. Ze kiezen voor bezorging na 18:00 uur. Wat ze nog wel doen is inkopen doen in de supermarkt die vaak tot 20.00 uur los is en ook open is op zondag.

De trends zijn wel duidelijk, dat er een transitie gaande is. Maar je bent wel erg selectief met je argumenten. Ik zou het allemaal wat genuanceerder bekijken.
New dawn
0
quote:

Lk-33 schreef op 3 jun 2019 om 09:44:


[...]
De trends zijn wel duidelijk, dat er een transitie gaande is. Maar je bent wel erg selectief met je argumenten. Ik zou het allemaal wat genuanceerder bekijken.


Misschien. Maar verwacht u nog groei in de retail sector, met name winkelcentra, zoals in het verleden ? Ik niet.
Ook sluiten al meer ketenwinkels. Ik ben er niet blij mee.
Lk-33
0
quote:

New dawn schreef op 3 jun 2019 om 09:57:


[...]

Misschien. Maar verwacht u nog groei in de retail sector, met name winkelcentra, zoals in het verleden ? Ik niet.
Ook sluiten al meer ketenwinkels. Ik ben er niet blij mee.

Groei in het algemeen verwacht ik niet. Dat wil niet zeggen dat bepaalde winkelcentra en sectoren wel degelijk - ook nadat de trends zijn uitgewerkt -- toekomst hebben. Ik denk dat dit forum echter te ver gaat voor een volledige strategische verhandeling.
Lk-33
0
Ik begin steeds meer het idee te krijgen dat er een volledige reset in de mindset van de beleggers nodig is om deze weer te laten beseffen dat vastgoed (met name retailvastgoed) best wel eens een goede belegging kan zijn. Ik heb het niet over fondsen zoals Wereldhave, maar het vooral vastgoed wat al nu redelijk goed gepositioneerd is.

Dat zal een combinatie zijn van:
1. een crisis of economische recessie
2. de daadwerkelijk geleverde antwoorden op de benoemde trends van de diverse fondsen.

Hoe lang het gaat duren weet ik niet maar dat is het komende jaar nog geen feit. Zolang dat het geval heeft hebben de pessimisten gelijk. Echter ik zit er voor de langere termijn in.
604 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 ... 27 28 29 30 31 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Eurocommercial Properties Meer »

Koers 24,220   Verschil -0,06 (-0,25%)
Laag 24,160   Volume 133.298
Hoog 24,560   Gem. Volume 128.303
17-jul-19 17:39
label premium

Eurocommercial: Inkoop eigen aandelen

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium