Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

TonR schreef op 7 februari 2018 14:57:

Kom UP mensen

quote:

AnalytischDenker schreef op 7 februari 2018 13:50:

[...]

Voor mij reden om op € 1,35 weer even uit te stappen.

Het is een gok en misschien krijg ik er spijt van, maar ik vind de futures in de VS erg onrustig bewegen.

quote:

Alee schreef op 7 februari 2018 14:35:

[...]

HE AD bedankt voor het delen..... wel enorm tegenstrijdig met je analyse van gisteren waar een aantal van gingen dansen..

quote:

pfffff schreef op 7 februari 2018 15:06:

[...]Ik denk ook dat we weer richting de 1,27 gaan. Dan komen we wel weer op 0 uit.

quote:

AnalytischDenker schreef op 7 februari 2018 13:50:

[...]

Voor mij reden om op € 1,35 weer even uit te stappen.

Het is een gok en misschien krijg ik er spijt van, maar ik vind de futures in de VS erg onrustig bewegen.

quote:

Dutchstew schreef op 7 februari 2018 14:34:

Toch even een kleine analyse met betrekking tot alle spookberichten over de omzetverwachtingen over 2017-Q4.

Als we de cashpositie vóór aflossing van EUR 1.9 mio voor de gewone converteerbare obligaties meenemen, had er EUR 57.9 mio in kas gezeten. Na aflossing hiervan is het EUR 56 mio geworden. Hiermee krijg je het volgende vergelijk:

2017-Q2:

• Revenues: EUR 15.2 mio

• Net result: EUR -24.5 mio

• Cash: EUR 25.2 mio (inclusief restricted cash)

2017-Q3:

• Revenues: EUR 26.1 mio (toename van 72%Q-o-Q)

• Net result: EUR -7.5 mio

• Cash: EUR 38.6 mio (toename van 50% Q-o-Q)

2017-Q4:

• Cash: EUR 57.9 mio (toename van 50% Q-o-Q, voor contante betaling converteerbare obligaties)

Gebaseerd op toename in cash zou je in theorie iets moeten kunnen zeggen over de gegenereerde revenues op basis van in het verleden behaalde resultaten en marges. Er vanuitgaande dat de revenues zich ontwikkelen binnen dezelfde bandbreedtes als 2017-Q3 zou je de volgende berekening kunnen loslaten: EUR 26.1 revenues in 2017-Q3 * 1.71 (omzetstijging Q3 vs. Q2) = EUR 44.6 mio revenues. Dit zou beteken dat jaaromzet Pharming rond de EUR 104 mio zou moeten liggen.

Bovenstaande berekening houdt nog geen rekening met de mogelijke extra omzet die kan worden verwacht door omzetverlies van Shire als gevolg van leveringsproblemen. Hierover durf ik dan ook geen uitspraken te doen.

Naast (theoretische) berekeningen voor de revenues, zou het resultaat een verbetering moeten laten zien op de fair value gains (losses) als gevolg van minimale (boekhoudkundige) herwaarderingen voor converteerbare obligaties aangezien deze voor 94% zijn afgelost. Daarnaast zou de financieringslast aanzienlijk moeten afnemen.

quote:

DickMat schreef op 7 februari 2018 15:09:

[...]
Daar lijkt het wel op de DOW opent in de min en dan gaan we weer richting de 1,27.
Om niet goed van te worden weer 1000 Euro door het putje

quote:

pfffff schreef op 7 februari 2018 15:09:

[...]Ik denk dat dat een goed idee is... Het zakt al als een speer. Ik wacht ook even rustig af en gok op 1,24 weer kopen. Het kan heel hard gaan ineens. Vanmorgen nog even naar de 1.39 ... ben ik blij dat ik er even uitgestapt ben.

quote:

pfffff schreef op 7 februari 2018 15:09:

[...]Ik denk dat dat een goed idee is... Het zakt al als een speer. Ik wacht ook even rustig af en gok op 1,24 weer kopen. Het kan heel hard gaan ineens. Vanmorgen nog even naar de 1.39 ... ben ik blij dat ik er even uitgestapt ben.

quote:

Dutchstew schreef op 7 februari 2018 14:34:

Toch even een kleine analyse met betrekking tot alle spookberichten over de omzetverwachtingen over 2017-Q4.

Als we de cashpositie vóór aflossing van EUR 1.9 mio voor de gewone converteerbare obligaties meenemen, had er EUR 57.9 mio in kas gezeten. Na aflossing hiervan is het EUR 56 mio geworden. Hiermee krijg je het volgende vergelijk:

2017-Q2:

• Revenues: EUR 15.2 mio

• Net result: EUR -24.5 mio

• Cash: EUR 25.2 mio (inclusief restricted cash)

2017-Q3:

• Revenues: EUR 26.1 mio (toename van 72%Q-o-Q)

• Net result: EUR -7.5 mio

• Cash: EUR 38.6 mio (toename van 50% Q-o-Q)

2017-Q4:

• Cash: EUR 57.9 mio (toename van 50% Q-o-Q, voor contante betaling converteerbare obligaties)

Gebaseerd op toename in cash zou je in theorie iets moeten kunnen zeggen over de gegenereerde revenues op basis van in het verleden behaalde resultaten en marges. Er vanuitgaande dat de revenues zich ontwikkelen binnen dezelfde bandbreedtes als 2017-Q3 zou je de volgende berekening kunnen loslaten: EUR 26.1 revenues in 2017-Q3 * 1.71 (omzetstijging Q3 vs. Q2) = EUR 44.6 mio revenues. Dit zou beteken dat jaaromzet Pharming rond de EUR 104 mio zou moeten liggen.

Bovenstaande berekening houdt nog geen rekening met de mogelijke extra omzet die kan worden verwacht door omzetverlies van Shire als gevolg van leveringsproblemen. Hierover durf ik dan ook geen uitspraken te doen.

Naast (theoretische) berekeningen voor de revenues, zou het resultaat een verbetering moeten laten zien op de fair value gains (losses) als gevolg van minimale (boekhoudkundige) herwaarderingen voor converteerbare obligaties aangezien deze voor 94% zijn afgelost. Daarnaast zou de financieringslast aanzienlijk moeten afnemen.

• Je kan beter de stijging van de kaspositie als uitgangspunt nemen (dat is een hard gegeven dat al bekend is) en vanuit daar redeneren welke extra uitgaven er nog waren in Q4

• Een kwartaal op kwartaal omzetgroei van Q3 op Q2 leggen op de verwachte omzetgroei in Q4 is puur gokken. Bijvoorbeeld van Q2 op Q1 was er nauwelijks groei.

quote:

zjeeraar schreef op 7 februari 2018 15:20:

[...]

pfffff, wordt jij nu niet moe van jezelf met al die onzin...pfffff......

quote:

Dutchstew schreef op 7 februari 2018 14:34:

Toch even een kleine analyse met betrekking tot alle spookberichten over de omzetverwachtingen over 2017-Q4.

Als we de cashpositie vóór aflossing van EUR 1.9 mio voor de gewone converteerbare obligaties meenemen, had er EUR 57.9 mio in kas gezeten. Na aflossing hiervan is het EUR 56 mio geworden. Hiermee krijg je het volgende vergelijk:

2017-Q2:

• Revenues: EUR 15.2 mio

• Net result: EUR -24.5 mio

• Cash: EUR 25.2 mio (inclusief restricted cash)

2017-Q3:

• Revenues: EUR 26.1 mio (toename van 72%Q-o-Q)

• Net result: EUR -7.5 mio

• Cash: EUR 38.6 mio (toename van 50% Q-o-Q)

2017-Q4:

• Cash: EUR 57.9 mio (toename van 50% Q-o-Q, voor contante betaling converteerbare obligaties)

Gebaseerd op toename in cash zou je in theorie iets moeten kunnen zeggen over de gegenereerde revenues op basis van in het verleden behaalde resultaten en marges. Er vanuitgaande dat de revenues zich ontwikkelen binnen dezelfde bandbreedtes als 2017-Q3 zou je de volgende berekening kunnen loslaten: EUR 26.1 revenues in 2017-Q3 * 1.71 (omzetstijging Q3 vs. Q2) = EUR 44.6 mio revenues. Dit zou beteken dat jaaromzet Pharming rond de EUR 104 mio zou moeten liggen.

Bovenstaande berekening houdt nog geen rekening met de mogelijke extra omzet die kan worden verwacht door omzetverlies van Shire als gevolg van leveringsproblemen. Hierover durf ik dan ook geen uitspraken te doen.

Naast (theoretische) berekeningen voor de revenues, zou het resultaat een verbetering moeten laten zien op de fair value gains (losses) als gevolg van minimale (boekhoudkundige) herwaarderingen voor converteerbare obligaties aangezien deze voor 94% zijn afgelost. Daarnaast zou de financieringslast aanzienlijk moeten afnemen.