Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Galapagos april 2017

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
2.841 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ... 139 140 141 142 143 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
[verwijderd]
0
BLOO7
0
quote:

Staycalm schreef op 3 apr 2017 om 09:51:


Management wil de waarde voor einde standstill naar minimaal 10 miljard loodsen om overname te voorkomen, we hebben dus nog wat voor de boeg.



Waar heb je dit bericht van?

Het lijkt me in ieder geval een zinvolle optie om het bedrijf langer uit de klauwen van de reuzearend te houden.
De aandeelhouder is beter op langere termijn af ver weg van de klauwen.
Laat ze maar smachten naar nieuwe producten.
egeltjemetstekel
0
quote:

BLOO7 schreef op 3 apr 2017 om 16:01:


[...]


Waar heb je dit bericht van?

Het lijkt me in ieder geval een zinvolle optie om het bedrijf langer uit de klauwen van de reuzearend te houden.
De aandeelhouder is beter op langere termijn af ver weg van de klauwen.
Laat ze maar smachten naar nieuwe producten.


Dit is door het management duidelijk verwoord op een nieuwjaarsborrel.
Niet de laatste maar de voorgaande nieuwjaarsborrel.
durobinet
0
DohanJerksen
3
quote:

Pokerface schreef op 3 apr 2017 om 15:27:


[...]

Ik deel je mening dat de upside gigantisch is. Maar aan de downside is er natuurlijk ook een flink risico. Tegenvallers bij Filgo in RA zie ik niet zo snel meer gebeuren. Net zoals bij Crohn. Maar in de andere indicaties moet Filgo zich nog bewijzen.
Daarnaast heb je de concurrentie die natuurlijk ook niet stil zit.
Het CF onderzoek gaat voortvarend, maar daar is verder nog weinig over te zeggen. De werkzaamheid van alle componenten is volgens mij nog niet vastgesteld, laat staan de veiligheid en werkzaamheid van de triple. Daar is nog een lange weg te gaan.

Nu wil ik natuurlijk geen doemscenario voorschotelen, maar laten we wel objectief blijven kijken naar de pipeline. Kijk naar het rijtje kandidaatsmedicijnen dat ik op het Maart draadje heb gepost. 8 van de eerste 10 zijn stopgezet. Alle begin is moeilijk en met die nieuwe techniek waarvan ik even niet op de naam kan komen (iets met minidarmpjes) is veel beter te voorspellen of het de moeite loont om een middel de kliniek in te brengen. Maar dat neemt niet weg dat er van uitgegaan mag worden dat niet alle projecten in de pipeline succesvol zullen zijn. De tijd zal het leren. Ik hou m'n aandeeltjes stevig vast!


Is zeker waar. Met beperkte downside bedoelde ik voornamelijk dat wanneer alle programmas (behalve crohn's en reuma) zouden falen, ik nog steeds denk dat Gilead bereid zou zijn de hele toko over te nemen voor niet veel minder dan de huidige beurswaarde a 3.7 mld. Ik hoop net als velen hier dat dit niet gebeurt, maar het is wel een enorme hedge mocht zo'n negatief scenario realiseren. Tot dat moment is de downside qua koersverloop natuurlijk wel groot, maar ik verkoop toch niet en het geeft me juist de kans om goedkoper bij te kopen. Concurrentie is in dit hele verhaal inderdaad het grootste gevaar, maar voor filgotinib ziet dat er voorlopig niet slecht uit. Ander risico is mogelijk 'value destructive M&A', wat betekent dat Onno door zijn wens niet overgenomen te willen worden verkeerde of te grote overnames gaat doen die vervolgens waarde vernietigen. Maar gezien zijn trackrecord maak ik me hier geen grote zorgen om.

Neem bijvoorbeeld het analistenrapport van Jefferies van 24/2 dit jaar waar ze op een target price van €80 uitkomen:

1. Analist geeft aan dat de sales estimates op sommige indicaties mogelijk een tikkie conservatief zijn.
2. Discount rate van (ik meen) 15%. Dit is gangbaar in deze sector maar het betekent wel dat een geschatte winstbijdrage van stel €500 miljoen in 2021 naar vandaag wordt gerekend met factor 1/(1,15^4)=0.572. Ergo: 500 miljoen winst in 2021 is nu maar 500m x 0.572=286 miljoen waard. Ieder jaar dat je dichter bij 2021 komt zal (bij normale vorderingen), het koersdoel dus al omhoog gaan.
3. Kans op succes Filgotinib wordt aangenomen op 65%, vind ik laag. De uiteindelijke bijdrage aan de huidige waardering (de uitkomst van 1&2 mbt filgotinib) wordt dus nog een keer met 35% verlaagd.
4. Kans op succes CF wordt aangenomen op 20%. Misschien Onno even bellen, die schat dit waarschijnlijk ietsje hoger in. Netto (in present value terms), kent Jefferies maar een waarde toe aan het totale CF programma van €615 miljoen.
5. Alleen crohn's, Reuma, UC & CF worden meegenomen in de waardering, aan alle andere programmas wordt geen waarde toegekend. IPF heeft wel sales estimates, maar jefferies geeft kans op succes van 0%.

Ik ben geen biotech-expert, maar zelfs obv al deze aannames komt jefferies uit op €80. Dit betekent dat in het onwaarschijnlijke geval dat heel veel zaken gaan tegenzitten de komende jaren de huidige waardering mogelijk nog steeds gerechtvaardigd is. Dat overnamespeculatie de reden zou zijn van de stijging de laatste tijd vind ik dan ook niet fair. Het is wel zo dat wanneer het vanaf nu bergafwaarts zal gaan in veel programmas (ook onwaarschijnlijk) je gewoon een Gilead Put in de markt hebt hangen. Waar vrienden van mij zijn uitgestapt heb ik dan ook nog lang geen hoogtevrees. Zo'n uitstekende risk-reward propositie kom je echt niet vaak tegen.



rendement33
0
quote:

DohanJerksen schreef op 3 apr 2017 om 17:54:


[...]

Is zeker waar. Met beperkte downside bedoelde ik voornamelijk dat wanneer alle programmas (behalve crohn's en reuma) zouden falen, ik nog steeds denk dat Gilead bereid zou zijn de hele toko over te nemen voor niet veel minder dan de huidige beurswaarde a 3.7 mld. Ik hoop net als velen hier dat dit niet gebeurt, maar het is wel een enorme hedge mocht zo'n negatief scenario realiseren. Tot dat moment is de downside qua koersverloop natuurlijk wel groot, maar ik verkoop toch niet en het geeft me juist de kans om goedkoper bij te kopen. Concurrentie is in dit hele verhaal inderdaad het grootste gevaar, maar voor filgotinib ziet dat er voorlopig niet slecht uit. Ander risico is mogelijk 'value destructive M&A', wat betekent dat Onno door zijn wens niet overgenomen te willen worden verkeerde of te grote overnames gaat doen die vervolgens waarde vernietigen. Maar gezien zijn trackrecord maak ik me hier geen grote zorgen om.

Neem bijvoorbeeld het analistenrapport van Jefferies van 24/2 dit jaar waar ze op een target price van €80 uitkomen:

1. Analist geeft aan dat de sales estimates op sommige indicaties mogelijk een tikkie conservatief zijn.
2. Discount rate van (ik meen) 15%. Dit is gangbaar in deze sector maar het betekent wel dat een geschatte winstbijdrage van stel €500 miljoen in 2021 naar vandaag wordt gerekend met factor 1/(1,15^4)=0.572. Ergo: 500 miljoen winst in 2021 is nu maar 500m x 0.572=286 miljoen waard. Ieder jaar dat je dichter bij 2021 komt zal (bij normale vorderingen), het koersdoel dus al omhoog gaan.
3. Kans op succes Filgotinib wordt aangenomen op 65%, vind ik laag. De uiteindelijke bijdrage aan de huidige waardering (de uitkomst van 1&2 mbt filgotinib) wordt dus nog een keer met 35% verlaagd.
4. Kans op succes CF wordt aangenomen op 20%. Misschien Onno even bellen, die schat dit waarschijnlijk ietsje hoger in. Netto (in present value terms), kent Jefferies maar een waarde toe aan het totale CF programma van €615 miljoen.
5. Alleen crohn's, Reuma, UC & CF worden meegenomen in de waardering, aan alle andere programmas wordt geen waarde toegekend. IPF heeft wel sales estimates, maar jefferies geeft kans op succes van 0%.

Ik ben geen biotech-expert, maar zelfs obv al deze aannames komt jefferies uit op €80. Dit betekent dat in het onwaarschijnlijke geval dat heel veel zaken gaan tegenzitten de komende jaren de huidige waardering mogelijk nog steeds gerechtvaardigd is. Dat overnamespeculatie de reden zou zijn van de stijging de laatste tijd vind ik dan ook niet fair. Het is wel zo dat wanneer het vanaf nu bergafwaarts zal gaan in veel programmas (ook onwaarschijnlijk) je gewoon een Gilead Put in de markt hebt hangen. Waar vrienden van mij zijn uitgestapt heb ik dan ook nog lang geen hoogtevrees. Zo'n uitstekende risk-reward propositie kom je echt niet vaak tegen.






Facts & Figures

At Galapagos, we have a little over 374 colleagues from 21 different nationalities

The average age of a Galapagos employee is 39,7 years

27% of all Galapagos employees have a PhD diploma.

Naast Galapagos zijn er diverse kleine biotech bedrijven en is natuurlijk niet dat bij ieder bedrijfje de pipeline top is. Ik heb gewerkt in de farmaceutische industrie en bij ieder onderzoek komen er tegenvallers. De beurswaarde gedeeld door de FTE's (en dit zijn ook administratieve krachten en ondersteuning) bedraagt 6,6 miljoen.



Opop
0
pe26
3
5 april start laatste groep C2 Corrector GLPG2737 studie te Groningen met 19 dagen behandeling. Vereiste aantal vrijwilligers is geworven.

Eind april is deze studie in zijn geheel afgerond.

Dan daarna kan in mei de Triple Combi Therapie in vrijwilligers starten.

Via PRA zijn er op dit moment nog 7 onderzoeken waarvoor vrijwilligers worden gezocht. Een tijd terug waren dit er nog +16.

Grote kans dat triple combi Fase 1 ook zal starten te Groningen, aangezien centra te België worden ingezet voor dual combi studies GLPG2222+GLPG2451 en GLPG2222+GLPG3067.

Onderstaand de link:

www.prahs.nl/meedoen/onderzoeken
de tuinman
0
Ik begreep van Onno op BNR dat de triple in juli ging starten.
Blijkbaar heb ik dat niet goed begrepen.
harvester
0

GLPG doet het relatief goed in de US:

Symbol Last Price Change % Change
GLPG

Galapagos NV
86.66 0.47 0.55%
VRTX

Vertex Pharmaceuticals Incorporated
107.72 -1.63 -1.49%
ABBV

AbbVie Inc.
64.95 -0.21 -0.32%
GILD

Gilead Sciences, Inc.
66.94 -0.97
pe26
1
quote:

de tuinman schreef op 3 apr 2017 om 20:12:


Ik begreep van Onno op BNR dat de triple in juli ging starten.
Blijkbaar heb ik dat niet goed begrepen.


Triple combi therapie stappenplan 2017
1e stap » Fase 1: start studie begin mei 2017 in gezonde vrijwilligers

2en stap » Fase 1B: start studie begin juli 2017 in CF-patiënten, indien eerdere studie, lees stap 1, geen belangrijke interim safety issues geeft in de gezonde vrijwilligers.

Fase 1B zal ongeveer 6 maanden in beslag nemen.
Beurskingpin
1
quote:

pe26 schreef op 3 apr 2017 om 22:12:


[...]

Triple combi therapie
1e stap »Fase 1: start studie begin mei 2017 in gezonde vrijwilligers

2en stap »Fase 1B: start studie begin juli 2017 in CF-patiënten, indien eerdere studie, lees stap 1, geen belangrijke interim safety issues geeft in de gezonde vrijwilligers.

Fase 1B zal ongeveer 6 maanden in beslag nemen.


Waarom duurt de gezonde patientenstudie maar 2 maand?
de tuinman
0
quote:

pe26 schreef op 3 apr 2017 om 22:12:


[...]

Triple combi therapie stappenplan 2017
1e stap » Fase 1: start studie begin mei 2017 in gezonde vrijwilligers

2en stap » Fase 1B: start studie begin juli 2017 in CF-patiënten, indien eerdere studie, lees stap 1, geen belangrijke interim safety issues geeft in de gezonde vrijwilligers.

Fase 1B zal ongeveer 6 maanden in beslag nemen.


Ongelofelijk, ik geloof Pe26 nog eerder dan Onno!

Waarom geeft Onno dan aan, bij BNR, dat de Triple start in juli?
durobinet
0
Profiting from The Biotech “Trump Trade”

By Ray Blanco
We now know who is nominated to run the world’s largest drug regulator.

Trump recently nominated Scott Gottlieb. Among other things, he’s been a deputy commissioner and a director of medical policy development at the FDA.

Gottlieb is going to have a huge impact on the U.S. economy; the FDA regulates 20 cents of every dollar American consumers spend.
And he’s also going to have an outsized impact for biotech investors who closely follow movements in the FDA.

That’s because Gottlieb favors speeding up the approval of generic versions of drugs. If you find yourself with development-stage biotechs in your portfolio, this isn’t a big downside risk for you. Generics take market share from drugs that are going off patent and losing their market exclusivity — something that doesn’t apply to a brand-new drug.

In fact, pressure from generics could be very good for your portfolio. Pharma companies looking at steep revenue declines from newly approved generic competition will be looking to replace these drugs. They’ll be either developing new ones in-house with greater focus, or they’ll just buy up small biotechs with big promise.

Gottlieb also wants to speed approval of new drugs. He’s pointed out that the FDA’s prioritizing of consumer protection means it has often neglected guiding new medical innovations to market. He wants to help change the focus of the regulator to better balance blocking potentially harmful products with the harm of potentially lifesaving products never getting to people who need them.

And that too could prove to be very good for small biotech companies working on bringing new drugs to market… especially those working on breakthrough platforms, such as stem cell therapies and gene editing therapies.

As the U.S. regulator, the FDA controls what is far and away the world’s largest drug market.

Love Trump or hate him, the power of his bully pulpit, combined with his Gottlieb nomination could make Trump the greatest patient advocate of all time.

For biotechs, that could mean faster profits than ever before.

There’s a long-needed sea change in how we regulate new therapies coming.

And that’s going to be great for young, small, innovative biotech companies in the early stages of bringing breakthrough therapies in life-threatening diseases to the market.

To a bright future,

Ray Blanco
for The Daily Reckoning
Mr Greenspan
0
quote:

harvester schreef op 3 apr 2017 om 21:43:



GLPG doet het relatief goed in de US:

Symbol Last Price Change % Change
GLPG

Galapagos NV
86.66 0.47 0.55%
VRTX

Vertex Pharmaceuticals Incorporated
107.72 -1.63 -1.49%
ABBV

AbbVie Inc.
64.95 -0.21 -0.32%
GILD

Gilead Sciences, Inc.
66.94 -0.97


+ is laatste kwartier ook snel verdampt, rond het laagste niveau van de dag gesloten: 86.26 (bij een euro/dollar koers van 1.067 is dat E80,84)
pe26
0
quote:

de tuinman schreef op 3 apr 2017 om 22:20:


[...]

Ongelofelijk, ik geloof Pe26 nog eerder dan Onno!

Waarom geeft Onno dan aan, bij BNR, dat de Triple start in juli?



Moet niet gekker worden, Tuinman;).
CEO gaf duidelijk aan dat studie in CF-patiënten zal starten in juli.

Hij doelt daarmee op stap 2, omdat dat volgende ijkpunt is (lees: geen slechte interim safety scores Fase 1).

@vraag: Beurskingpin: Fase 1 duurt ruim 3 maanden echter kan na goede safety interim data begin juli Fase 1B worden gestart.
[verwijderd]
0
quote:

Mr Greenspan schreef op 3 apr 2017 om 22:24:


[...]

+ is laatste kwartier ook snel verdampt, rond het laagste niveau van de dag gesloten: 86.26 (bij een euro/dollar koers van 1.067 is dat E80,84)


Het is de vierde of vijfde keer op een rij dat Nasdaq het aandeel naar beneden drukt.
Niets bijzonder maar we waren daar ook anders gewend en klagen doe ik niet hoor.
2.841 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ... 139 140 141 142 143 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Direct naar Forum

Galapagos Meer »

Koers 152,750   Verschil -1,20 (-0,78%)
Laag 152,750   Volume 541.923
Hoog 155,500   Gem. Volume 910.375
17-jul-19 17:35
label premium

Galapagos: Gilead gaat all-in

Het laatste advies leest u als IEX Premium-lid

Inloggen Ontdek Premium