Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

hvasd2 schreef op 3 mei 2016 14:00:

In aanloop naar de Hollandse Aandelenavond op dinsdag 10 mei vragen we de deelnemende beursexperts om ons alvast even op te warmen voor de avond zelf. Welke longkans hebben ze sowieso voor ons in petto? Vandaag de beurt aan Jim Tehupuring van Probeleggen.

“Het blijft lastig om voor een periode van één jaar aan te geven welke aandelen het goed gaan doen. Ik kijk toch liever naar de lange termijn. Toch is er één aandeel waar ik op deze termijn wel erg positief over ben, en dat is TomTom.”

Kaarten al 12 euro per aandeel waard

“De reden daarvoor ligt bij de kaartendivisie. Kijk maar eens naar Nokia, die Here voor 2,8 miljard euro verkocht. Die divisie is vergelijkbaar met die van TomTom. Je kunt dan uitrekenen dat de kaartendivisie van TomTom al zo’n 12 euro per aandeel aan waarde vertegenwoordigt.”

“Het management wil het niet verkopen, maar als er een koper komt, geeft dat veel opwaarts potentieel. Ik verwacht dat het uiteindelijk wel verkocht gaat worden, maar wanneer weet ik niet.”

IEX

quote:

*Justin* schreef op 3 mei 2016 14:00:

[...]

Zie afbeelding in rekendraadje.

quote:

fred12345 schreef op 3 mei 2016 14:54:

Jim Tehupuring is wel positief over TT, maar ook voorzichtig, want belangrijke factoren zijn:
1) de huidige winstgevendheid is dusdanig laag, dat zonder de overnamekans het aandeel zelfs nu nog te duur is en dit zal ook niet op korte termijn veranderen.
2) de overnameprijs van HERE was eenmalig, het is geen automatisme dat er ook voor een 2e keer zijn hoog bod wordt gedaan.
3) de beurskoers is sterk afhankelijk van de gehele marktontwikkeling.
Conclusie: enkel een nieuwe euforie van een overname zal de koers doen stijgen.

quote:

fred12345 schreef op 3 mei 2016 14:54:

Jim Tehupuring is wel positief over TT, maar ook voorzichtig, want belangrijke factoren zijn:
1) de huidige winstgevendheid is dusdanig laag, dat zonder de overnamekans het aandeel zelfs nu nog te duur is en dit zal ook niet op korte termijn veranderen.
2) de overnameprijs van HERE was eenmalig, het is geen automatisme dat er ook voor een 2e keer zijn hoog bod wordt gedaan.
3) de beurskoers is sterk afhankelijk van de gehele marktontwikkeling.
Conclusie: enkel een nieuwe euforie van een overname zal de koers doen stijgen.

quote:

fred12345 schreef op 3 mei 2016 14:54:

Jim Tehupuring is wel positief over TT, maar ook voorzichtig, want belangrijke factoren zijn:
1) de huidige winstgevendheid is dusdanig laag, dat zonder de overnamekans het aandeel zelfs nu nog te duur is en dit zal ook niet op korte termijn veranderen.
2) de overnameprijs van HERE was eenmalig, het is geen automatisme dat er ook voor een 2e keer zijn hoog bod wordt gedaan.
3) de beurskoers is sterk afhankelijk van de gehele marktontwikkeling.
Conclusie: enkel een nieuwe euforie van een overname zal de koers doen stijgen.

quote:

harrysnel schreef op 3 mei 2016 15:38:

Nou ik zou eerder zeggen: Jim snapt er niets van.

Waarom snapt Jim er niets van?

Omdat TT zich profileert als een pnd maker die toevallig in het bezit is van een waardevolle asset voor anderen. En die asset gaan ze niet verkopen. TT Telematics hecht hij geen waarde aan omdat je het niet terug ziet in de cijfers vanwege de investeringen in maps, extra personeel, marketing voor horloges/Bandit die de WPA terugbrengen tot 0,21. En dat Jim het zo ziet heeft grotendeels te maken met de communicatie vanuit TT.

Mijn punt: als je investeert in Maps en zelfstandig waarde uit de Maps wil halen: maak dit dan duidelijk. En leg uit waarom je goed op weg bent door minimaal halfjaarlijkse update van het orderboek. En maak het los van de rest van de business. Waardeer het als een startup en niet als een hardware bedrijf omdat er ook nog steeds pnd's worden gemaakt.

Nu zou ik zeggen:
1 Verkoop Maps + IP + Automotive voor E2 miljard aan Bosch = ruim E8 p/a
2 Slijt consumer + Madam aan Aziaat voor E0,5 miljard = ruim E2 p/a
3 Verkoop Telematics aan Private Equity voor E1 miljard = ruim E4 p/a

Goddijn vult zelf aan tot E15 om tegemoet te komen aan het leed voor de aandeelhouder over al die jaren.

Iedereen blij.

quote:

harrysnel schreef op 3 mei 2016 15:38:

Nou ik zou eerder zeggen: Jim snapt er niets van.