Martijn van M schreef op 1 februari 2012 15:28:
[...]
Tsja, die argumenten daar draait het natuurlijk om.
Bijvoorbeeld, in november hebben we Goldman Sachs een vergelijkbaar advies gegeven voor TNT Express: een herhaling van het verkoop advies + een verhoging van het koersdoel met 1 dubbeltje, zie:
www.guruwatch.nl/advies/58921/TNT-Exp...Het lijkt mij daarom overduidelijk dat de basis voor het gewijzigde advies voor PostNL vandaag vooral moet worden gezocht in het (huidige) sombere advies voor TNT Express - dat dus welliswaar is gebaseerd op de situatie in november, maar bij TNT Express is sindsdien weinig veranderd.
En als we vervolgens stil staan bij het feit datn het eigen vermogen van PostNL grotendeels wordt bepaald door de waarde van het aandeel TNT Express... en alle andere factoren die hierbij een rol spelen zijn dusdanig 'volatiel' dat hierop eigenlijk nauwelijks kan worden gevaren.
Kortom, het advies van Goldman Sach is weldegelijk GOED GEFUNDEERD... alleen zij weigeren blijkbaar op dit moment t.a.v. PostNL te speculeren op wat die andere factoren komende maanden gaan doen.
Het zou mij dan ook niet verbazen als Goldman Sachs voorlopig een so(m)bere kijk hanteerd t.a.v. op de groei mogelijkheden in Europe...!
(Beleggers kijken daarentegen natuurlijk wel veel meer naar de fluctuaties in die andere factoren, vandaar dat de koers dus een stuk hoger staat dan het genoemde koersdoel... ofschoon de koers eigenlijk nog steeds veel lager staat dan voorafgaand aan de 3de kwartaalcijfers)