Afterparty Bols

quote:

SaSto schreef op 4 februari 2015 21:30:

PPdV komt dus op een winst van EUR 10,8 mln, een van de begeleidende banken komt op EUR 20 mln. Laten we in het midden gaan zitten (en ik moet zeggen dat ik daar zelf ongeveer op kom) van EUR 15 mln. Dan is de k/w 7,3. dat is dan wel weer goedkoop. k/w moet overigens vrij laag zijn naar mijn mening, dit aandeel is een microcap (illiquide) en groeit niet of nauwelijks. Wel hoge marge en goed dividend, per saldo zou Bols met een discount tov peers moeten handelen.

quote:

pieren schreef op 4 februari 2015 20:28:

Hoi ajk, de rente heb je dat berekend door betaalde rente (afgelopen jaar) te delen door uitstaande schuld na emissie (68mln)?
Dan kom je op zo'n percentage uit inderdaad.
Ik lees in het prospectus echter dat er euribor plus 2.6% verschuldigd is.
Wellicht dat het verschil voort komt uit rentebetalingen op de preferente aandelen. Dat is een manier van de eigenaren om geld naar zich toe te trekken in de vorm van interest ('minder belast dan dividend).

Ik denk ook dat het een mooie belegging is; wellicht snoepje voor Heineken? (Ik bereken 1.20 winst p/a; k/w dus zo'n 13-14)