Gisteren was ik voor het vierde jaar op rij een van de analisten voor de
Nova
Beurs Top 5. Aan de ene kant een hele eer, aan de andere kant simpelweg het
gevolg van dat ik voor misschien wel de grootste beleggingsbank van Nederland
werk.
U zag het misschien, over het afgelopen jaar behaalde de Nova Top 5 een outperformance
van maar liefst 10% ten opzichte van de AEX!
Voor diegenen onder u die dit zelf willen narekenen, geef
ik nog even het lijstje:
Nova Top 5 2005
(Koersperformance sinds begin januari 2005 tot nu toe)
Fortis:
+33,24%,
Royal Dutch
Shell (toen nog Koninklijke Olie): +21,97%,
ING: +33,47%,
DSM: +45,99%,
SBM Offshore (toen nog IHC Caland):
+46,56%.
Rendement: +36,24%,
AEX: +26,66%.
5 - 7
Dit zegt natuurlijk veel over de voorspelkwaliteiten van de analisten. Ik zet ze even in het zonnetje, te meer daar de samenstelling deze keer iets is gewijzigd. Verantwoordelijk voor het fraaie mandje aandelen waren:
Herman Bots (FDA),
Lodewijk van der Kroft (Theodoor Gilissen),
Theo Kraan (toen nog C&E Bankiers),
David Tailleur (Rabo Securities) en ondergetekende.
Heren, hulde! U begrijpt mijn jubelstemming. Zoals Corné van Zeijl een jaar
geleden in Rien
Nova plus fijntjes schreef, is de trackrecord van de Nova Top 5 matig. Van
de twaalf jaar dat de ranglijst nu bestaat, bleef het mandje zeven keer achter
bij de beurs. Met de outperformance over 2004 en 2005 staat de teller
met positieve uitschieters nu op vijf.
Alhoewel de statistieken mij tegenspreken, heb ik veel vertrouwen in de
Nova Top 5 voor 2006:
ING,
Akzo Nobel,
Randstad,
Philips,
Fugro.
Zelfvertrouwen
Een belangrijke reden voor mij zelfvertrouwen is dat vier van mijn vijf genomineerde aandelen in de uiteindelijke Nova Top 5 voor 2006 zijn terechtgekomen:
ING,
Randstad,
Philips,
Fugro.
Vorig jaar stond slechts één van mijn favorieten in de top, maar dat was
wel het aandeel dat zo ongeveer de beste performance uit het mandje liet zien:
DSM. Ik verklap u dat ik vorig jaar ook Buhrmann
op mijn lijstje had staan, waarvan de koers dit jaar door het dak is gegaan.
Ach, een beetje zelfoverschatting moet kunnen, nietwaar? :)
Ik leg u uit hoe de Nova Top 5 tot stand komt:
Elke analist neemt zijn/haar favoriete vijf aandelen mee voor het komend jaar,
De nummers één krijgen vijf punten, de nummers twee vier punten, et cetera,
De meegebrachte aandelen moeten deel uitmaken van de AEX
of AMX.
Ik moet vooral dit even kwijt, omdat wij vaak het verwijt krijgen altijd te
kiezen voor grote, veilige namen. Dit is gewoon het gevolg van de regels van
het spel.
De belangrijkste reden voor mijn vertrouwen in het lijstje is echter dat, voor zover ik weet, dit jaar voor het eerst een vrouwelijke analist (Hannelore van Twist van FDA) deelnam aan de Nova Top 5. Ja, u weet het heren beleggers, dames doen het toch net een beetje beter.
Jacko
Nu plaats ik zelf gelijk een aantal kanttekeningen bij mijn verhaal, voordat u met allerlei spitsvondige reacties de forumpagina's vult:
Als belegger moet u kritisch met dit soort lijstjes omgaan. Dat geldt voor
de Nova Top 5, maar ook voor de Top
3 lijstjes die u hier de afgelopen dagen van de IEX-columnisten voorbij
zag komen. Met serieus beleggen heeft het weinig te maken. Zelfs de meest doorgewinterde
stockpickers kiezen voor hun portefeuille minimaal vijftien aandelen.
Rendementen uit het verleden zijn geen garantie voor de toekomst. Wissel daarom niet uw goed gespreide portefeuille in voor de Nova Top 5.
In opgaande markten is het gemakkelijker scoren dan in neerwaartse. Dit bewijst de achterblijvende performance van de Nova Top 5 over de jaren 2001 tot en met 2003.
Kortom, gebruik deze lijstjes om uw geest te scherpen en te toetsen aan
uw eigen ideeën. Tot slot, als u goed hebt opgelet, is onze vrouwelijke analist
geen enkele keer opgestaan, ofwel zij had geen een van de getipte aandelen
op haar lijstje staan. Beursgorilla Jacko had er ook maar een. Oei, als dit
maar goed gaat…
San Lie is hoofd Beleggingsadvies Nederland van ABN Amro. Hij schrijft zijn columns voor IEX op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Lie belegt privé alleen in beleggingsfondsen.
San Lie is Hoofd Portfoliomanagement bij ASN Beleggingsfondsen. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.