De aandelenmarkten blijven zich krachtig ontwikkelen waarbij er wel sprake is van een zeer steile opgaande kortetermijnbeweging vanaf de recente dieptepunten. De AEX heeft ondertussen alweer 50 punten goedgemaakt van de 60 punten daling tijdens de vijfde correctie van dit jaar.
Dit gebeurde opnieuw in een relatief kort tijdsbestek. Toch lijkt er voor de komende dagen enige consolidatie op te treden voordat de volgende opgaande beweging zal plaatsvinden richting de jaartop.
Afgelopen donderdag testte de AEX precies de laatste belangrijke weerstandszone tot aan de jaartop van 425,80, bij 415,70 tot 415,90. Hier ligt de laatste (kleine) neerwaartse gap van de vijfde correctie, maar ook de neklijn van een afgerond hoofd-schoudertoppatroon.
Brede consolidatie
Ik gaf al aan dat deze weerstand voor enige neerwaartse druk kon zorgen. In de laatste handelsdagen van vorige week werd ook een toppatroon gevormd, een dark cloud cover. Dit is een halve bearish engulfing. De opheffing van dit patroon zal samenvallen met een opwaartse doorbraak door de 415,70 tot 415,90.
Deze beweging verwacht ik echter pas in de loop van deze week tot volgende week. Tot die tijd houd ik rekening met een brede consolidatie in de AEX. Ook werd in de afgelopen twee handelsdagen de eerste belangrijke steun tweemaal teruggetes, bij 409. Hier liggen:
- de voormalige dubbele jaartop van de eerste vijf maanden van dit jaar
- het 50-daags gemiddelde
Daaronder liggen nog steunpunten bij de 406,20 en de bekende 403,50 tot 404. In deze laatste zone liggen het 200-daags gemiddelde dat ondertussen weer opwaarts krult en het laatste Fibonacci-retracementniveau van de voormalige vijfde correctie.
Fibonacci-niveaus
Toch acht ik de kans klein dat de AEX tijdens de huidige consolidatie zover zal terugzakken. We zien de AEX met enorme precisie bewegen tussen de Fibonacci-niveaus in de afgelopen twee maanden. Als eerste was de vijfde correctie te zien als beweging tussen het 61,8% en 50%-niveau in het langetermijnbeeld.
Deze niveaus zijn namelijk te berekenen tussen de top uit 2007 en de bodem van 2009. Destijds viel de AEX ruim 350 punten terug. Maar ook in het kortetermijnbeeld beweegt de AEX tussen de Fibonacci-niveaus tijdens de terugtests die plaatsvonden in de afgelopen weken, bij 389, 396,50 en 403,50.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Voor de komende dagen blijft de kans op een brede consolidatie dus groot. Pas een beweging boven de 415,90 zorgt voor de volgende opwaartse uptick. Deze beweging verwacht ik overigens wel in de komende week tot volgende week. Hierna staat de weg open naar de jaartop van 425,80.
Een verdere ophoging van deze jaartop in de laatste handelsweken van dit jaar blijft overigens ook een realistisch uitgangspunt. Voor het komende handelsjaar verwacht ik dat de stijgende langetermijntrend zal worden voortgezet, waarbij opnieuw meerdere correcties zullen plaatsvinden.
Ruimte in dit langetermijnbeeld is er naar de 470 tot 495.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
De DAX heeft in de afgelopen handelsdagen een topje gevormd onder zijn 200-daags gemiddelde bij 9500. Ook hier werd een dark cloud cover gevormd die voor de komende dagen voor enige consolidatie kan zorgen.
De DAX heeft ondertussen wel afscheid genomen van het laatste Fibonacci-retracementniveau van de forse correctie van de afgelopen maanden. De weg voor de komende weken staat dus ook hier open naar het beginpunt, ofwel de jaartop in de zone 10.030 tot 10.050.
Steunniveaus in het zeerkortetermijnbeeld voor de komende dagen liggen bij 9217, 9170 en 9140.