De AEX kan in de komende week tot twee weken zijn terugval afronden. In de afgelopen anderhalve week werden al meerdere signalen hiervoor gegeven, maar deze week kan de daling in een versnelling doorzetten.
Mijn doelzone voor deze terugval is 407 tot 410, maar net als bij een top is het onmogelijk om een precies draaipunt danwel en draaimoment aan te geven. Deze terugval zal naar mijn mening uiteindelijk wel leiden tot de vorming van een eerste hogere bodem na de 388-bodem.
Zoals ik in de afgelopen anderhalve week al vermeldde, was de tijd ook rijp voor een terugval. De AEX was vanaf de 388-bodem ongeveer 35 punten opgelopen in een rechte lijn zonder noemenswaardige tegenreacties. Ook werden er belangrijke weerstanden getest en omkeerpatronen geactiveerd.
Toppatronen
De top van 422,70 werd net boven de voormalige jaartop van 420 gevormd. Hiermee werd ook het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau getest van de daling tussen de top uit 2007 en de bodem van 2009. Destijds viel de AEX ruim 350 punten terug in twee jaar tijd.
Verder zijn de technische indicatoren als de RSI en de MACD ook opgelopen vanaf hun jaardieptepunten naar hun jaartoppen:
- daarbij brak de RSI opnieuw boven de 70-puntengrens
- de MACD krulde vorige week al neerwaarts en kan vandaag een neerwaartse crossing maken
Buiten het feit dat de AEX de zware weerstandszone 423 tot 425 testte, werden er ook toppatronen gevormd. Het begon met een hanging man die medio vorige week werd opgevolgd door een tweedaagse dark cloud cover. Beide patronen zijn nog steeds intact en niet opgeheven.
Ook op de weekgrafiek is een dark cloud cover gevormd. Dit soort patronen zijn halve bearish engulfing-patronen. Verder brak de AEX ook neerwaarts door zijn vanaf de 388 zeer steil stijgende bodemlijn.
Hogere bodem
Allemaal duidelijk topsignalen als startsein voor een tijdelijke daling die uiteindelijk voor een hogere kortetermijnbodem moet zorgen. Hiermee zou een normalere en minder steil stijgende kortetermijntrend ontstaan.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Als richtpunt voor een terugval houd ik de zone 407 tot 410 aan. In deze zone liggen:
- een belangrijke horizontale steun (ook de voormalige eerste lagere top van de vierde correctie van dit jaar)
- het opwaartse gedraaide 50-daags gemiddelde
- het eerst Fibonacci-retracementniveau van de stijging vanaf de 388-bodem
Zakt de AEX onder de 407 dan zou er nog meer ruimte ontstaan naar de 400 tot 402, waar onder andere het 200-daags gemiddelde ligt, maar dat lijkt een stap te ver. Uitsluiten mogen we het echter niet.
Koersdoel: 408
In de komende dagen zou een neerwaartse beweging onder de zone 415,90 tot 416,20 ook een dalende driehoeksformatie afronden. In de genoemde zone ligt namelijk een horizontale steun en verder is er een dalende toppenlijn in het zeerkortetermijnbeeld te herkennen.
Vanuit dit patroon zou een koersdoel te berekenen zijn van 408. Het dalende toppenlijntje van dit patroon is bij 419,30 ook de eerste weerstand. Pas na afronding van een hogere kortetermijnbodem in de komende twee weken verwacht ik een volgende opwaartse beweging die de AEX tot ruim boven de 423 tot 425 moet brengen.
Mijn doel voor de komende maanden blijft onveranderd liggen bij 440 tot 450. In deze zone ligt:
- het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau van de vierde correctie van dit jaar
- de sinds eind 2012 stijgende toppenlijn
Tienjaars rente
Klik op de grafiek voor een grote versie
Rente: staat de bodem?
Een grafiek die speciale aandacht verdient is de tienjarige rente in Nederland. In de afgelopen maanden is de koers in een zeer steile beweging naar zeer lage niveaus teruggevallen. Hierbij werd zelfs de onderkant van de zeer langjarige dalende bodemlijn neerwaarts gebroken tijdens deze (naar mijn mening) blow-off beweging.
Begin april werd een topje gevormd bij 1,95% waarna de koers terug was gevallen naar een dieptepunt van 1,04%. Vanochtend breekt de tienjarige rente intraday al door de sinds april dalende toppenlijn bij 1,24%.
Een slot-doorbraak hierboven zorgt ervoor dat de bodem voorlopig staat en er een fors opwaarts potentieel ontstaat richting de middellangetermijntoppenlijn van nu 1,77%.