Dit weekend werd bekend dat JP Morgan voor een bedrag van 1,5 miljard dollar in de kopermarkt is gestapt. Verondersteld wordt dat deze positie samenhangt met de plannen van JP Morgan om binnenkort met een koperfonds naar de beurs te gaan.
JP Morgan kocht met dit bedrag een substantiële voorraad op die tussen de 50 en 80% bedraagt van de totale kopervoorraad op de London Metals Exchange (LME). Het gevolg was dat de spotprijs omhoog schoot uit angst voor tekortschietende voorraden.
Handelaren zijn er niet gerust op. Volgens Der Spiegel bestaan er in de industrie grote zorgen over Wall Street-banken die zich teveel willen bemoeien met de goederentermijnmarken.
Traditionele commodityhandelaren hebben de LME recent gewaarschuwd dat het beleggen in grondstof-ETF’s de volgende zeepbel zal zijn.
Leuk geprofiteerd
Zelf heb ik met futures leuk geprofiteerd van de laatste ontwikkelingen op de zilvermarkt na het nieuws dat Eric Sprott, de Canadese Warren Buffet, bijna 600 miljoen dollar heeft opgehaald met de IPO van zijn geheel door zilver te dekken ETF.
Dit maakte op mij en op de extreem kleine fysiek zilvermarkt van slechts 5 miljard dollar zo’n indruk dat de prijs binnen een paar weken van 23 naar 30 dollar liep. Een eerdere poging van Sprott een aantal jaren geleden om een veel kleine hoeveelheid zilver te kopen leverde een wachttijd van een half jaar op.
Voeg daarbij de vanuit de Verenigde Staten afkomstige actie, waarbij beleggers wereldwijd worden opgeroepen om fysiek zilver te kopen om de verkopers van zilverfutures van JP Morgan mores te leren.
Klokkenluider Maguire onthulde in maart van dit jaar hoe "JP Morgue" grootschalig de goud- en zilvermarkten manipuleert. Na het mogelijk doorbreken van de 30 dollargrens zie ik zilver in 2011 moeiteloos naar 40 dollar fietsen.
- Telegraph: JP Morgan revealed as mystery trader that bought £1bn-worth of copper on LME
- Der Spiegel: Turbulence in the Markets – How Speculators Are Crippling the Copper Industry
- Mineweb: QE2: Copper bubble to inflate and then burst with catastrophic results
- Gata: A London trader walks the CFTC through a silver manipulation in advance
- Reuters: Sprott Silver trust raises $575 million in IPO
Willem Middelkoop is investeerder en schrijver/journalist. Hij één van de initiatiefnemers van het in 2008 opgerichte Gold & Discovery Fund en van een webshop voor de aankoop van goud en zilver, www.amsterdamgold.com. Middelkoop belegt voor zijn eigen pensioenopbouw in onroerend goed, edelmetalen, exploratiebedrijven en beleggingsfondsen en is long goud, maar neemt geen posities in op de Amsterdamse beurs. Middelkoop en het Gold & Discovery Fund zijn long zilver. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.