Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

Wat is PostNL waard?

Bericht delen via:

Categorie: Beurs vandaag

Door Nico Inberg

op maandag 12 december 2016

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

Uw emailadres

Nico Inberg maakte deel uit van onze Beleggersdesk: een team van 7 beleggingsexperts op het gebied van fundamentele en technische analyse. Onze fundamentele experts zijn op en top professionals met tientallen jaren ervaring in het vak. Zij bestuderen jaarverslagen, kwartaalrapportages, prospectussen, brancherapporten, de pre...

Meer over Nico Inberg

Recente artikelen van Nico Inberg

nov '20 IEX Weekend: ING, Pharming, ABN en PostNL 1
nov '20 BAM: Pas op de plaats
nov '20 HAL: Deal or no deal?

Reacties

Volgen

24 Posts

Pagina: «« 1 2 | Laatste | Omlaag ↓

[verwijderd] 12 december 2016 14:19
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
ik lees hem zo ook even door.

ik hoor net dijkgraaf bij dwdd zeggen, nadat ie een bezoekje aan de paus heeft gebracht, dat het niet zo goed gesteld is met de Rede, en dat het dus zo frappant is dat de paus in deze tijd een voorvechter is van de Rede.

ik denk dat ik geen commentaar hierover hoeft te geven toch?

doet me denken aan een uitspraak van neil degrasse tyson. over de kans dat buitenaards leven bestaat. we hebben gewoon weg niet genoeg data. het is hetzelfde als een glas in de oceaan vullen en concluderen dat er geen walvissen zijn.

volgens mij staat ie iets te intuïtief voor het schoolbord met wat andere vakgenoten.

desalniettemin, alleraardigst figuur.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Swoop 12 december 2016 14:27
   Swoop

Lid sinds: 22 jun 2016

Laatste bezoek: 31 okt 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 4

Gegeven: 1

   Aantal posts: 27
@ Accuboor De EG kijkt naar marktaandelen en had bijv wel gevallen over het marktaandeel van 65% in B2C Belgie. Er waren geen overlaps in mail, dus de EG had daar geen enkel probleem mee gehad. Ik denk dat we binnen afzienbare tijd helemaal geen regulering meer hebben. Dat was oorspronkelijk bedoeld om de consument te beschermen, maar dat is nog maar een piepklein onderdeel. Post gaat dezelfde richting op als de Staatsmijnen of het cassettebandje: op termijn niet meer nodig, want er is iets beters.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Swoop 12 december 2016 14:35
   Swoop

Lid sinds: 22 jun 2016

Laatste bezoek: 31 okt 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 4

Gegeven: 1

   Aantal posts: 27
@ france Een totaal verschillende benadering wat overheden betreft. De Belgische overheid heeft de postmarkt totaal afgeschermd waardoor er nul concurrentie is. Nederland daarentegen kent de meeste concurrentie in heel Europa (concurrentie heeft hier ruim 20% van de markt and 5% in andere landen). Bpost is ook geholpen door allerlei subsidies: o.a. betaling voor instandhouden kantorennetwerk en bonus als de afleveringseis (90% binnen 1 dag) is gehaald.Heel uniek in Europa. Verder krijgen ze betaald voor het afleveren van allerlei alternatieve blaadjes die eigenlijk gewoon gedigitaliseerd zouden kunnen worden, maar de overhied houdt dat systeem in stand.PostNL krijgt geen bonus en kan alleen een boete krijgen als ze onder de 95%-norm presteren.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
[verwijderd] 12 december 2016 18:27
   [verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001

   Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0

   Aantal posts: 0
Bijzonder nuttig artikeltje voor mijn eigen begripsvorming.

Doch, met dit artikel kan nauwelijks worden verklaard waarom PostNL deze zomer in augustus met enig zelfvertrouwen haar 'commitment' heeft gegeven t.a.v. de mogelijkheid om in de 2de helft van 2017 dividend uit te betalen. Afgelopen woensdag heeft PostNL dit 'commitment' herhaald.

Want de analyse van Nico suggereert impliciet dat PostNL op schema zou zitten om over het boekjaar 2017 op eigen kracht wellicht niet veel dan 120 miljoen aan het eigen vermogen kan toevoegen, terwijl dit per eind Q3 2016 nog op -189 miljoen stond... er is geen rekenwonder voor nodig om in te zien dat het verhaal van Nico het optimisme van PostNL zelf niet ondersteund.

Impliciet suggereert Nico dat een dividend uitkering in augustus 2017 onhaalbaar lijkt; ofschoon Nico wel beschrijft dat er wellicht iets mogelijk is met de pensioenpot (dat nog niet is gecommuniceerd?):

"Wat betreft 2016 is er, na aftrek van het TNT-belang, nog zo'n 200 miljoen euro te gaan. Dat gaat niet lukken door middel van de nettowinst dit jaar, dus is de vraag wat er mogelijk is bij de pensioenpot.

Dat blijft voor mij lastig inschatten, maar we zien wel dat de rentes de laatste tijd behoorlijk zijn opgelopen. Dat betekent dat de contante waarde van de verplichtingen weer wat lager wordt, waardoor er minder assets tegenover hoeven te staan.

Al met al betekent het dat PostNL ergens in de loop van 2017 het nulpunt zal bereiken, en dan kan ook het dividendprogramma weer uit de kast getrokken worden. We zijn er dus bijna, maar nog niet helemaal. "

Enfin, lof voor Nico!

0
”
Quote Reageren

Niet oké